【纪要】招商南油(601975)会议纪要20231129
慧选牛牛
买买买的机构
2023-11-29 19:38:46
Q:关于需求方面的一个问题，请龚总介绍一下载重吨和运距的--个增速的一个判断。A:我们公司的经营部门对需求的总体判断是,2024年成品油市场总体还会保持受到一个低订单低的订单量。全球石油需求的复苏,以及炼油厂格局变化所产生的供需基本面的一个支撑。预计全球成品油的海运贸易量增长3.5的样子,吨海里增长将增长6%左右,运营需求将增长5%的样子。Q:请龚总介绍一下2020年成品油全年的一个配额的--个变化情况，以及接下来的一个配额的一个走势。A:2021年至今,成品油的配额一直在4000万左右。从今年来看，成品油轮走的订单量有一个小幅的增长,但仍然处于历史比较低的--个水平。未来随着新的环保法规的执行,如EEXI等减排措施带来的船舶降速，以及船舶因节能改造暂时离开市场等,将进一步限制市场上的活跃的运力。因此，未来我们应该是对2024年是一个比较好的一个态势。Q:明年龚总对普通配额方面的预期如何?A:普通配额方面预期不好说，主要是国有炼厂与国家政府部门的沟通和博弈。电厂增加主要是民营电厂。电厂油用于置换，民营电厂出口配额很少。国有炼厂出口配额给三桶油。Q:OPEC减产对成品油市场的影响如何?.A:短期内可以提升原油价格，从而提升成品油价格和成品油贸易。但欧佩克减产的影响远比理论.上复杂，包括油价持续高位和终端需求受抑制。Q:订单对未来市场的冲击如何?A:订单多说明市场对未来市场看好，同时也看好制裁化引发的长距离运输需求。制裁常态化导致成品油出口的跨区域运输逐渐转向长距离运输，如LR two。Q:LR two的船可以运成品油和原油吗?A:可以进行简单的切换，适合市场需求。Q:M2船的订单量和手持订单数量是多少?A:目前M2的订单数不到10%，手持订单量也不高。Q:船的航速有多少?A:-般要13节以上，但考虑经济性和环保要求，船公司会保持11.1节的航速。Q:有多少船可能会被评为D级或者E级?A:公司涉及到的39艘船中，目前没有-艘船被评为D级或者E级。如果有船长期从事国内运输，会合理摆放到跑国际航线，通过拉长航线来提升CI评级。Q:全球成品油15年以，上的船龄的这个船占比大概有多少?A:大概占比三十出头，其中一些船会被评为D或者是--级。Q:这些传播会不会被评为D或者是一级呢?A:公司从事长期的运输，只要从事长期的运输就没问题，不涉及这个。（节选）
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有9篇券商研报，机构给出评级9次，强烈推荐评级2家，增持评级5家，买入评级2家，机构目标均价为7.32元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。
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