联创电子：车载镜头放量
粗壮大韭菜
满仓搞的老股民
2023-11-29 22:04:02
联创电子：车载镜头放量
1.核心业务是车载镜头车载镜头从L2往L3以及更高的智驾级别往上走的过程中，壁垒越来越高，成为汽车的安全件，而且只有模造玻璃镜头才可能不形变和飘焦。
联创卡位了车载镜头最核心的资产就是模造玻璃产能，中国第一，全球唯二，哪怕是舜宇的模造玻璃技术在良率和效率上也是远低于联创。这块优势使得联创的车载镜头比别人低了10%的成本。而且联创的客户结构是远优于舜宇的，这是研究的预期差，联创下游是特斯拉，华为，比亚迪，新势力等等，卡住了最核心的智驾玩家。（市场一度被某司的车载镜头模组业务给误导过，该公司只能做低端，且很多是代工的模组，不赚钱，而且亏钱，真正的车载镜头净利润率有20-30%）车载镜头对应的是全球市场，这点是比激光雷达更好的逻辑，激光雷达只在中国市场放量，而海外的特斯拉用的是纯视觉的技术路径，但视觉方案，不断提升摄像头的规格和数量是全球的产业趋势。
车载镜头+模组是个千亿级的市场，这个市场的玩家未来就是舜宇和联创为主，其他低端的陆续会被技术趋势的升级下而淘汰；
千亿级市场必然有大牛股！
近几年联创的车载镜头业务都是高速增长，每年翻倍以上，明年预期25-30亿的收入，真正兑现这么大收入当量的智驾业务是极其稀缺的。这块业务且在高速成长，至少是估值200-300亿；
2.传统手机镜头和触屏业务正在反转
手机触屏10月最新公司交流是在涨价，反转。手机镜头这块，新的技术趋势是iphone16和华为P790 都要用玻塑混合镜头，背后就是模造玻璃，联创本身就在出货这块的镜头。
明年应该是模造玻璃产能严重不足的一年，扩产壁垒极高，技术难度高，这块明年进入量价齐升的态势。传统业务从一个拖累报表的业务变成了高速成长的业务。
3.联创也潜在储备了激光雷达，AR-HUD等技术，也在陆续有定点的过程中。
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联创电子：盘中郭明錤称玻塑混合镜头被华为和苹果采用后，将成为镜头产业的新关键趋势，公司研发方向以模造玻璃为核心技术的玻塑混合镜头为主，在市场中已经被大量的核心客户使用在各个领域
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