文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、中央经济工作会议在京召开！（央视）

中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议提出，要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，巩固和增强经济回升向好态势；积极的财政政策要适度加力、提质增效；要谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革；要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动；加快完善生育支持政策体系，发展银发经济，推动人口高质量发展；要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展；稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费；积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链等

附：2024年工作重点：

1、大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。

2、打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。

3、加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。

4、大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。

5、稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。

6、发挥好政府投资的带动放大效应，重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳，培育发展新动能。

7、促进民营企业发展壮大，在市场准入、要素获取、公平执法、权益保护等方面落实一批举措。

8、加快全国统一大市场建设，着力破除各种形式的地方保护和市场分割。

9、谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革。

10、加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。

11、抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地，统筹推进重大标志性工程和“小而美”民生项目。

12、统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。

13、积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

14、加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。

 

15、集中力量抓好办成一批群众可感可及的实事，建设宜居宜业和美乡村。

16、毫不放松抓好粮食等重要农产品稳定安全供给，探索建立粮食产销区省际横向利益补偿机制，改革完善耕地占补平衡制度，提高高标准农田建设投入标准。

17、推动以县城为重要载体的新型城镇化建设，形成城乡融合发展新格局。

18、实施城市更新行动，打造宜居、韧性、智慧城市。

19、积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链。

20、加快建设新型能源体系，加强资源节约集约循环高效利用，提高能源资源安全保障能力。

21、更加突出就业优先导向，确保重点群体就业稳定。

22、加快完善生育支持政策体系，发展银发经济，推动人口高质量发展。

二、提前谋划明年水利投资，一批重大工程将开工建设（新浪财经）

12月12日，国新办举行新闻发布会，水利部副部长陈敏介绍，今年1-11月全国完成水利建设投资10938亿元，同比增长8.5%，提前一个月实现全国水利建设完成投资1万亿元以上的年度目标任务，超过去年水平，再创新的历史纪录。

陈敏表示，将提前谋划好明年的水利基础设施建设工作。特别是增发国债支持的水利项目，指导督促地方加强项目建设管理，压实监管责任，高质量地推进项目建设，充分发挥资金和项目效益。

他还提到，明年积极推进一批重大工程开工建设。比如，黄河古贤水利枢纽工程、广西洋溪水利枢纽工程等。围绕实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推进江西平江、云南潞江坝等大型灌区开工建设。

三、最强新冠变异株来袭!全球12国快速蔓延 或引发新一轮新冠浪潮（财联社）

近期，一种名为JN.1的新冠变异株正在全球快速蔓延，并已在12个国家被发现。据英国和美国卫生机构声称，该变异株是当前已知的增长最快的新冠变异株，预计可能引发新一轮新冠感染浪潮。美国疾病控制与预防中心（CDC）认为，JN.1 的持续增长表明它要么更具传染性，要么更能逃避人类免疫系统。但是目前，目前没有迹象表明JN.1的致病严重程度有所增加，也没有证据表明JN.1 相对于其他当前流行的变种对公共健康的风险增加。

世界卫生组织(WHO)目前正在监测该变异株，但尚未将其指定为关注的变异株（VOC）。

四、公安部发布两起操纵证券市场案情，荐股团队和黑嘴中介“割韭菜”套路曝光（界面）

近日，公安部经侦局微信公众号上公布了两起严打操纵犯罪净化股市生态典型案例。

公安部经侦局表示，近年来，该局依法从严打击证券违法犯罪活动，先后侦办数百起证券犯罪案件，特别是对多种操纵证券手法实现了全链条、全方位打击，将多起市场关注度高、社会影响大的恶性操纵市场案件顺利移送审查起诉，有力维护了资本市场秩序，保护了投资者合法权益。

五、中央网信办开展专项行动整治短视频信息内容导向不良问题（中证网）

据“网信中国”微信公众号12月12日消息，按照2023年“清朗”系列专项行动安排，中央网信办自即日起，开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”

专项行动围绕短视频领域多发频发的乱象，集中整治三类短视频信息内容导向不良问题，一、短视频传播虚假信息问题；二、短视频展示不当行为问题；三、短视频传播错误观念问题。

通知要求，加强短视频平台管理。着力解决短视频平台算法价值导向存在偏差、优质短视频呈现不足等问题。优化流量分配机制，防止“重指标轻质量”，片面以点赞率、转发率等量化指标作为流量分配依据。

六、微信短剧小程序开始收取保证金，不缴纳相关功能可能受到限制（上证报）

12 月 12 日，据上证报报道，从多位短剧从业者处获悉，今日陆续收到微信公众平台发布的保证金缴纳通知。

通知称，根据《小程序交易保证金管理规定》，你的小程序“XX剧场”需要缴纳保证金。微信公众平台提醒，需在2023年12月17日前完成缴纳，否则相关功能可能收到限制，包括但不限于限制小程序搜索等。

部分从业者表示，收到的需缴纳保证金金额为 1000 元，也有从业者表示金额为 100 元。业内人士表示，此类收费类似于某平台的店铺保证金，具体金额根据 GMV（商品交易总额）而有所不同。

七、抖音及海外版TikTok成为首个内购收入超100亿美元的非游戏类App（腾讯）

DataAI最新报告显示，TikTok累计应用内购收入突破100亿美元。

目前，只有五款App实现这一成就，其他四款分别为动视暴雪的《糖果传奇》（超过120亿美元）、腾讯的《王者荣耀》（110亿美元）、XFLAG/Mixi的《怪物弹珠》（106亿美元）以及Supercell的《部落冲突》（102亿美元），抖音/TikTok是第一款实现这一目标的非游戏类App。内购收入接近100亿美元的App还包括交友软件Tinder和谷歌旗下视频平台YouTube，但比抖音/TikTok少20亿至30亿美元。

TikTok目前全球月活用户接近10亿，美国月活已超1.5亿，接近总人口的45%，消费潜力巨大。DataAI预测，到2024年，TikTok内购收入有望达到15亿美元。

八、美国11月CPI符合预期 顽固核心通胀激发明日“鹰派暂停”猜测（财联社）

北京时间周二晚间21点30分，美国劳工统计局发布11月CPI数据

11月美国名义CPI同比上涨3.1%，预期3.1%，与10月相比持平；去除食品、能源价格的核心CPI同比上涨4%，预期4%，与10月相比上涨0.3%。11月CPI环比增长0.1%，预估为0.0%，前值为0.0%

美国11月未季调核心CPI同比上升4%，预期4.00%，前值4.00%。11月核心CPI环比上升0.3%，预期0.30%，前值0.20%。

分析师认为，顽固的核心通胀加强了美联储明天搞“鹰派暂停”的需要

九、亚马逊供应链解决方案在中国正式发布（东财）

12月12日，在深圳举行的2023亚马逊全球开店跨境峰会上，亚马逊正式在中国发布亚马逊供应链（Supply Chain by Amazon）整体解决方案。此前，该方案在9月举行的亚马逊全球年度卖家大会Accelerate上已经发布。

 

亚马逊表示，该服务是一套端到端、全自动的供应链服务，允许卖家将其商品从制造商处直接配送给世界各地的客户，亚马逊提供物流、仓储、FBA（fulfillment by Amazon，亚马逊自营的物流、仓储及分拣配送服务）入仓，库存配置和管理等服务。

这项解决方案类似于今年跨境电商领域热门的“全托管”模式，不过亚马逊聚焦在供应链领域，并不会直接参与卖家品牌的运营环节。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：国旅联合 万集科技 智微智能

同花顺：贵绳股份 四川金顶 南京商旅

东财：南京商旅 汉王科技 四川金顶

淘股吧：南京商旅 四川金顶 文投控股

3、三大报要点

1、华为将发布数据安全新品 这些公司是相关领域合作伙伴

相关概念股：易华录、银信科技等

2、优化能源结构 全球首座第四代核电站商运

相关概念股：中国核电 、中核科技等

3、华为出手 实现“有路的地方就有高质量充电”

相关概念股：特锐德(sz300001)$ 、$动力源 等

4、英特尔将举办新品发布会 PC有望正式进入AI时代

相关概念股：华勤技术、中石科技等

5、TikTok消费者支出超过100亿美元 高速成长下这两家合作公司望受益

相关概念股：久其软件、省广集团等

6、懂车帝冬测遭质疑 汽车热管理赛道引关注

相关概念股：奥特佳、威唐工业等

7、5年增长近10倍，AI深度赋能这一细分领域

相关概念股：若羽臣、赛维时代、焦点科技等

8、华为即将举行新品发布会，这类系统成为应对数据安全挑战的关键

相关概念股：美亚柏科、易华录、航天发展等

9、华科大团队发布高性能大模型，AI应用或加速

相关概念股：汤姆猫、昆仑万维等

10、日本光刻胶大厂计划提价10%-20%，全球市场将在2024年实现反弹

相关概念股：彤程新材、容大感光等

11、操作系统大会&openEulerSummit2023即将召开

相关概念股：瑞斯康达、润和软件等

4、公司公告

1）重大事项

瑞泰新材：实控人将变更为张家港市国有资产管理中心（国有股权无偿划转）

傲农生物：大北农集团拟取得公司控股股东不少于51%股权

国林科技：控股股东15.06元/股协议转让5.05%（930万股）完成过户

首华燃气：筹划收购永和伟润及山西伟润各51%股权，预计构成重大资产重组

维信诺：拟10.04亿元继续受让长城信托持有的河北显示基金10亿份份额

亚泰集团：拟9.39亿元收购泰鑫煤业97.78%股权

华宏科技：拟9000万元收购山东烁成新材料100%股权

安科生物：拟1031.56万元受让鑫华坤公司合计11.32%股权

张裕Ａ：拟39.11万澳元收购澳大利亚歌浓酒庄公司1.5%股权

渤海租赁：拟购买100架空客A321NEO飞机、40架波音B737 MAX系列飞机

海信视像：2024年度拟不超160亿元闲置资金进行委托理财

中国能建：拟50.19亿元投资中能建共和100万千瓦源网荷储项目

厦门信达：2024年度拟不超50亿元进行委托理财及证券投资

海信视像：2024年度拟开展不超过5亿美元远期外汇资金交易业务

广西能源：拟非公开发行不超10亿元公司债用于偿还有息负债、补充营运资金等

瀚叶股份：拟不超10亿元购买低风险理财产品；拟不超2亿元进行证券投资

甘肃能化：拟8.94亿元实施王家山煤矿技术改造项目

中坚科技：拟定增不超5.16亿元用于年产6万台骑乘式割草车建设等项目

建霖家居：拟不超5亿元投资建设厦门大健康产业园项目

亚普股份：拟4.2亿元筹建扬州分厂华扬路厂区三期厂房建设项目

东风汽车：拟合计3.2亿元向关联方采购车身模具、焊装设备（关联交易）

炬申股份：拟2.5亿元投建炬申股份巩义大宗商品交易交割中心项目

博汇纸业：2024年度拟开展不超1.5亿元期货套期保值计划

泰林生物：拟1.36亿元底价参与竞拍富生电器二分厂整体资产；拟1.7亿元增资全资泰林医学工程

中科磁业：拟7425万元越南新建永磁材料生产项目 加快构建东南亚市场体系

博汇纸业：拟3936.42万元购买水处理设备资产（关联交易） 提升公司环保水平

楚江新材：拟4.8亿元募集资金增资全资子公司安徽鑫海高导新材料

中恒集团：拟2.45亿元参设健康产业股权投资合伙企业，持股占比49%

舜禹股份：拟7000万元参设聊城舜禹水务，持股占比70%

华天科技：拟6000万元参设江苏盘古半导体科技股份公司，持股60%

岭南控股：拟4000万元增资全资子公司广州岭南国际酒店管理有限公司

霍普股份：拟成立合资公司合作建设中俄国际碳汇数据中心等项目

张江高科：拟2.43亿元挂牌转让所持上海金融发展投资基金全部份额

海航控股：拟2.26亿元向海南瀚途出售飞机航材（关联交易）

天味食品：拟2400万元出售成都双流区厂房、机械设备等相关资产

福瑞达：拟2082.58万元转让福瑞达健康投资90%股权 收缩非主营业务

大晟文化：拟371.82万元转让宝诚红土51%股权（关联交易）

长城汽车：拟推7000万股限制性股票激励，受权价格13.61元/股（现价26.88元）

意华股份：拟推699.92万股限制性股票激励，受权价格18.52元/股（现价35.66元）

朗坤环境：拟推300万股限制性股票激励，授权价格9.43元/股（现价18.62元）

青岛中程：与青岛印尼综合产业园入园企业MSS签订1419.22万元基础服务合同（关联交易）

普利特：与卫蓝新能源签署固态锂电池项目战略合作协议，合作研发新一代固态电池

铭普光磁：与深石控股签署战略合作框架协议，推动中国城市碳中和进程与双方业务发展

万里扬：与金华市婺城新城区管委会签署6.82亿元土地收储协议

中重科技：与遵义长岭特殊钢有限公司签署5.67亿元技术开发及设备订货合同

光大嘉宝：与新成路街道征收办签署1.72亿元征收补偿协议

维信诺：与固安九通签署1115.68万元工业区供用水合同

石化油服：中标13.89亿元天然气管道工程施工项目

东方电子：中标约4.06亿元国家电网采购项目

友讯达：中标约3.69亿元国家电网采购项目

ST中嘉：中选约2.35亿元中国移动综合代维服务采购项目

博世科：中标约1.85亿元供水工程PPP采购项目

风范股份：中标1.28亿元国家电网采购项目

北新路桥：中标1.25亿元公路工程项目

ST交投：联合预中标7435.95万元高速公路景观绿化项目

普利特：11月份累计取得2.13亿元小圆柱电池订单

潞安环能：11月商品煤销量453万吨 同比增长17.66%

圣农发展：11月实现销售收入15.1亿元 环比增长2.5%

金龙汽车：10月以来获得政府补助合计约2.16亿元（计入年度损益）

杭州园林：1439.82万元行政诉讼终审判决胜诉 将对公司利润产生积极影响

金固股份：收到知名新能源汽车主机厂阿凡达低碳车轮产品定点通知书

鼎阳科技：公开发布SDS800X HD高分辨率数字示波器

广宇发展：证券简称拟变更为“中绿电”

广州浪奇：证券简称拟变更为“红棉股份”

*ST商城：公司重整计划获得法院裁定批准

迪哲医药：血液肿瘤在研产品研究结果在第65届美国血液学会（2023 ASH）年会报告

亚辉龙：两款产品通过美国FDA 510(K)审核

华盛昌：实时荧光定量PCR分析仪产品获得第三类医疗器械注册证

创业黑马：终止2023年度向特定对象发行A股股票事宜

2）增持、回购

沪农商行：久事集团、国盛资产等股东拟合计增持不低于8694.42万元公司股份

斯迪克：实控人及部分高管等拟合计增持不低于6000万元公司股份

普联软件：控股股东及一致行动人拟增持1000万元-1200万元公司股份

皖新传媒：拟不超8.5/股回购2亿元-4亿元公司股份用于注销减少公司注册资本

华致酒行：拟不超29.35/股回购1亿元-1.5亿元公司股份用于员工持股或股权激励

新化股份：拟不超48.59/股回购3000万元至6000万元公司股份用于员工持股或股权激励

同为股份：拟不超26.18/股回购1000万元至2000万元公司股份用于员工持股或股权激励

恒逸石化：董事长提议5亿元-10亿元回购股份

药康生物：实控人提议2000万元-4000万元回购股份用于员工持股或股权激励

天富能源：董事长提议以2000万元-3000万元回购股份

3）减持

华海清科：股东清津厚德拟询价转让237万股，占比1.49%

天利科技：股东天津智汇拟减持不超197.61万股，占比1%

怡合达：股东伟盈新能源拟减持不超577.79万股，占比1%

聚赛龙：股东粤科新鹤及粤科泓润拟合计减持不超47.78万股，占比1%

新强联：控股股东、实控人自愿承诺6个月内不减持公司股份

4）业绩、分红

无

5）停复牌

万达电影：儒意投资拟受让控股股东51%股权，实控人变更为柯利明 股票复牌

6）个股异动

文投控股：5连板，公司面临未能按期支付债务、潜在诉讼等风险

四川金顶：5连板，旗下公司开展的无人驾驶矿卡测试仅适用于封闭场景，目前尚未形成收入

云鼎科技：2连板，盘古矿山大模型自然语言处理和多模态能力方面应用场景处于研发阶段

龙韵股份：2连板，公司暂未涉及“短剧”类业务，不存在影响股价异动的重大事项

互动平台、机构调研、业绩交流

宇信科技：公司拥有多模态技术储备

拓维信息：已深入参与多处人工智能计算中心建设

欧菲光：公司车载摄像头产品2M和5M前视三目、8M前视双目等已进入量产

宁德时代：理想新车型MEGA将搭载5C麒麟电池 可实现充电12分钟续航500公里

云意电气：与长安汽车、江淮汽车等厂商建立了稳定配套关系

齐心集团：公司目前暂未投入多模态技术研发

浩云科技：公司的低代码暂未参与原生多模态大模型内容生成

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收涨，热门科技股多数上涨，机器人、半导体、社交媒体板块涨幅居前，Omnicell涨超5%，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%。金属原料、石油与天然气、百货商店板块跌幅居前，梅西百货跌超8%，科尔戴伦矿业跌近6%，柯尔百货跌超4%，泛美白银、皇家黄金、美国铝业公司跌超3%，森科能源、西方石油跌超2%。甲骨文跌超12%，创最近三个月最大单日跌幅。

热门中概股多数上涨，腾讯音乐涨超6%，拼多多涨超2%，唯品会、爱奇艺、网易涨超1%，满帮、微博、哔哩哔哩、富途控股、阿里巴巴小幅上涨。蔚来跌超5%，小鹏汽车跌超2%，理想汽车、京东跌超1%，百度小幅下跌。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+3.27%

883958昨日连板表现：+5.61%

883979昨日首板表现：+2.81%

2）连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

文投控股（5连板）：影视+游戏+北京国资

1、公司影城数量总计113家，银幕数量842块，其中耀菜北京五棵松影城连续八年票房、观影人次位于全国第一。

2、公司游戏业务主要经营模式为通过网络游戏研发与运营业务主要为在已构建的研发、发行、渠道全产业链格局下，打造精品化的移动游戏、网页游戏及 VR 游戏等产品内容，并通过与国内外各大游戏平台合作进行发行和推广，通过游戏下载收入、道具销售等方式获取收益或分成。

3、子公司Framestore是全球前十大特效公司，旗下VR工作室，与头部VR硬件产商Oculus,HTC,三星等开展了全方位的合作与Vicon合作研发手指捕捉，与大众途锐合作开发VR试驾操作系统。

4、实控人为北京市国有文化资产管理中心，从事影城运营管理、影视投资制作及发行、文化娱乐经纪和网络游戏研发运营业务。

苏州科达（4连板）：AIGC图像大模型+GPU服务器+智慧交通

公司于2023年7月正式推出了KD-GPT大模型，包括多模态大模型、AIGC图像大模型和行业大模型已经初具维形，并开始在实际项目中投入应用。

2、公司自研的服务器包含高性能计算服务器、高密度服务器和GPU服务器等。主要用于构建公司音视频解决方案中所需要的云计算平台。

3、公司城市时空镜像平台通过应用GIS、时空大数据、AR、VR、A技术，可在虚拟空间实现现实城市的映射。

4、在智慧交通领域，公司先后推出了一体化抓拍摄像机、海燕车辆大数据平台、超微光摄像机、行人过街系统及全息路网数字李生系统等众多适用于交通领域的产品和解决方案，助力公共安全及交通领域的智慧化建设。

5、公司创新性通过人工智能技术，能够在夜间超弱光线环境下获得清晰的高质量抓拍图片。公司的主要客户集中在教育、公检法司等政府部门，以音视频为核心构建了视频会议和安防监控两大完整的产品M

6、12月8日盘后公告：公司KD-GPT大模型当前仅在个别重点用户中先行试用，未对业绩产生重大影响，后续落地推广还存在较大不确定性

龙韵股份（2连板）：短视频+数字化营销+酒类销售+龙字辈

短视频业务为参股公司( 42% )愚恒影业主要业务，愚恒影业旗下有3家公司先后入驻微博、抖音、小红书、B站等平台，成为平台MCN机构并开展相关业务，业务涉猎视频脚本创意、视频拍摄、视频剪辑、官方账号运营、直播带货代运营、直播红人孵化等板块，旗下没有短剧类产品内容。

2、公司数字化营销全案服务业务是指以客户和产品营销需求为核心，为客户提供媒介执行业务之外的整合营销增值服务。

3、广告媒个代理业务主要指公司代理客户进行媒个购买和媒个执行的业务模式，公司媒个代理业务的

主要媒介为电视媒体和互联网媒体。

4、酒类销售业务主要指公司代理”钓鱼台"酒类产品，公司为"钓鱼台”品牌系列之"御笔祈福”和”御笔万象”两个子品牌的全国总经销。

5、公司表示业务中已开始尝试应用AI技术参与创意创作等环节，目前尚不具备AI开发技术能力

南宁百货（2连板）西零售+南宁市国资

1、2023年12月12日盘后消息，中越关系将进入新阶段。公司实控人为广西省南宁市国资委，广西毗邻越南，南宁市为我国距越南首都最近的省会城市，也是华南经济圈、西南经济圈和中国一东盟经济圈的交汇点，是”一带路”有机衔接的重要门户。

公司主从事商业零售业务，综合实力位列广西商业龙头，是广西唯一荣获国家商务部评选的“中华老字号“商店、“全国金鼎百货店”、 广西首批”电子商务示范企业”三荣誉称号的上市商业企业

公司2016年成功开创广西首个跨境电商项目，南宁跨境商品直购体验中心。

2023年7月11日公告，南宁百货间接控股股东南宁威宁投资集团与南宁威皓供应链集团共同签订了《南宁沛宁资产经营有限责任公司国有股权无偿划转协议》，南宁威宁集团拟向南宁威皓无偿划转控股股东南宁沛宁100%股权。

博信股份（2连板）：消费电子+苏州国资+脑机+智能硬件

公司以TOPPERS品牌为依托，以人工智能、大数据技术为核心，公司产品有智能音箱、智能耳机.智能手表等。公司实控人为苏州市姑苏区国资办。

2、公司人工智能实验室Tlab.AI与世界顶级的脑机接口技术公司BrainCo深度合作，基于深度学习和脑电分析技术研发教育及健康类产品。BrainCo的研发路径主要是通过非侵入式脑机接口技术，为身体障碍惠者提供相关脑科学解决方案。

3、公司主要从事智能硬件及其衍生产品领域业务，重型机械设备租赁及购销业务、商品贸易业务

4、智能硬件主要产品包括智能扫地机器人、空气净化器、无叶风扇和智能手机等产品。与柔宇科技共4同打造了一款TOPPERS无线时尚透明家庭移动终端产品。

百利天恒（首板）：BL-B01D1合作+创新药

1、2023年12月12日盘前公告，全资子公司Systmmune与百时美施贵宝就BL-BO1D1的开发和商业化权益达成全球战略合作协议。BL-BO1D1是一款潜在的同类首创EGFR/HER3双特异性抗体药物偶联物ADC)。根据合作协议，潜在总交易额最高可达84亿美元。

2、2023年4月10日公告，公司共7项自主在研项目的重要研究成果被2023AACR年会收录，均获得壁报展示资格，将在2023AACR年会上展示双特异性抗体、四特异性抗体，ADC药物等自主研发的抗肿瘤新药的最新研究成果。

3、ADC平台是公司完全自有的，对ADC有完整的优化，包括对毒素、连接子、payload都自主做了完整的研究。公司是国内化学及中成药剂优质供应商，丙泊酚、黄黄颗粒等主要产品在国内市占率靠前。

4）T字板

*ST中捷（4连板）：重整+工业缝制机械

1、2023年12月6日盘后公告，公司调整出资人权益方案，根据重整方案，主要是控股股东承担化债风险，中小股东权益得到极大保护。

2、2023年11月3日公告，公司及临时管理人对5家意向投资人提交的报名材料进行筛选，公司认为目前相关方案均末能充分保护中小投资者利益。公司决定终止本次重整投资人招募。公司继续推进公司破产重整等相关工作，堆动化解公司债务危机。

3、公司主要从事中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售业务，产品主要包括工业用平缝机、包缝机、绷缝机、曲折缝机、特种机等系列 200 多个品种。

4、公司目前拥有行业先进的铸造、机壳加工、涂装、装配自动化设备，成为全球工业缝纫机产销规模最大的生产基地企业之一，具备年产约 80 万台工业缝纫机的生产能力。

3、龙虎榜

1）机构净买入

因赛集团（2429万 +1.68%）：AI视频智剪+短剧+抖音超市+平台经济

公司2023年11月发布的InsightGPT，覆盖AI整合营销、AI创意、AI短视频营销等营销全链条，已上线AI创意平面、AI视频智剪、AI电商图等功能，拥有短剧脚本及视频自动生成的相关模块。目前该平台广泛应用于公司服务的主要行业客户以及NFT的平面及视频内容生成。

2、2023年11月29日互动，子公司影行天下为抖音电商旗下抖音超市间接提供KOL/KOC营销种草服务影行天下参与出品国内首部软科幻甜宠网络短剧《我的机器男友》、《恋恋花颜御捕》等。

国风虚拟人"姜小黄"已接入A大模型实现了超写实化，目前正在接入和并用多个AI模型测试虚拟人视频AI生成功能，在该功能测试成熟后，将有机会运用到AI直播领域

4、公司AI应用技术，探索自然语言处理技术在营销内容方面的运用，应用在社群互动等营销场景上。5、公司是国内专业领先、以品牌管理为核心主营业务的整合营销传播服务商。

贝瑞基因（1237万 -9.92%）：基因编辑+AI医疗+辅助生殖

网传纪要预计2023年12月8日前美国FDA将批准Vertex和CRISPR的全球首款CRISPR基因编辑疗法药物(Exa-cel)，2023年11月16日英国已获批，公司正在兴建的福建数字生命产业园，将基因测序、基因编辑和治疗等前沿科技技术为研发生态向技术生态、产业生态的逐层转化赋能。

2、公司以测席为基础的基因检测服务与设备试剂销售为主，业务共计超过4000家医疗、科研机构、高等院校和企业使用基因测序整体解决方案.

3、公司与华为云和阿里云结成战略合作伙伴，为客户提供数据从测序仪到云端的完整自动交付方案

4、公司核心产品科孕安可将接受辅助生殖治疗的孕妇流产率从33.5%降低至6.9%，将临床好娠成功率从依赖形态学的45.8%提高至70.9%。

2）其他

方直科技：国君南京太平南路及光大宜宾崇文路游资主买，机构净卖3723万

南京公用：东财拉萨南环路及光大昆明人民中路游资主买，机构净卖2248万

汉王科技：中信北京呼家楼及华鑫上海分公司游资主买，机构净卖2055万

百利天恒：安信西安曲江池南路及东亚广东分公司游资主买，机构净卖1893万

中迪投资：申港深圳深南东路及华鑫上海红宝石路游资主买，机构净卖821万

四川金顶：东财拉萨南环路及东财拉萨东环路游资主买，机构净卖447万

日海智能：国海江苏路及华福上海北京西路游资主买，机构净卖324万

银宝山新：财通杭州上塘路及万和北京分公司游资主买，机构净卖203万

音飞存储：华安浙江分公司及华泰深圳荣超商务中心游资主买

南京商旅：光大昆明人民中路及东财拉萨团结路游资主买

济南高新：国君咸宁咸宁大道及甬兴宁波和源路游资主买

博信股份：东方厦门仙岳路及国海号文路游资主买

安记食品：华泰总部及华宝成都天府大道游资主买

一鸣食品：华泰总部及华鑫深圳分公司游资主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

华能水电（市值1561亿元）：国资+绿电+风电

1、公司属于国有企业，最终控制人为国务院国资委

2、公司主营业务为水力和新能源发电项目的开发、建设、运营与管理。公司盈利主要来自发电销售收入。公司是目前国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合电力开发企业,统一负责澜沧江干流水能和新能源资源开发,以澜沧江流域为主体,采用“流域、滚动、梯级、综合”的集约化开发模式,最大化的配置流域资源,是科学化建设、集控化运营水平较高的电力开发公司

3、公司拟在澜沧江云南段和西藏段规划建设“双千万千瓦”清洁能源基地,积极开展“风光水储一体化”可持续发展，目前公司已投产风电和光伏装机容量合计25万千瓦时

百利天恒（市值525.8亿元）：创新生物药临床试验申请获批+抗癌药物+创新药

1、2023年7月2日公告，公司创新生物药BL-BO1D1项目临床试验申请获得FDA批准。

2、2023年4月10日公告，公司共7项自主在研项目的重要研究成果被2023AACR年会收录，均获得壁报展示资格，将在2023AACR年会上展示双特异性抗体、四特异性抗体、ADC药物等自主研发的抗肿瘤新药的最新研究成果。

公司计划在2023年中下旬在美国提交IND，会基于中国的Ia和期数据进行桥接试验研究。公司在国内爬坡了9个剂量组，会在与FDA确认后做桥接试验，然后在美国继续临床试验研究。

4、ADC平台是公司完全自有的，对ADC有完整的优化，包括对毒素、连接子、payload都自主做了完整的研究。公司是国内化学及中成药剂优质供应商，丙泊酚、黄黄颗粒等主要产品在国内市占率靠前。公司创新药领域，以高壁垒双/多特异性抗体、ADC药物为研发重点。

艾力斯（市值214亿元）：创新药+业绩增长

1、公司是国内非小细胞肺癌小分子靶向药物领先企业，专注于肿瘤治疗领域的创新药企业。

2、2023年8月22日公告，近日收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，伏美替尼适用于具有EGFR PACC突变或EGFR L861Q突变的局部晚期或转移性非小细胞肺(NSCLC)成人患者的一线治疗亚期临床试验获得药物临床试验批准

3、2023年8月28日晚公告，公司2023年上半年营收约7.49亿元，同比增长19.24%:净利润约2.08亿元，同比增长678.69%。

4、2023年10月25日公告，第三季度（单季）净利润2.02亿元 同比增长643.57%

5、2023年10月30日公告，甲磺酸伏美替尼片用于EGFR 20号外显子插入突变NSCLC一线治疗获得FDA突破性疗法认定

迈威生物（市值136.5亿元）：治疗用生物制品+ADC

1、公司君迈康完成发货83,573支，完成25省招标挂网，各省均已完成医保对接:2023年新准入医院67家，累计准入医院172家，覆盖药店955家.

2、公司主营业务为治疗用生物制品的研发、生产与销售，主要产品为抗体和重组蛋白药物。

3、2023年9月迈威生物与药明合联达成 ADC 长期战略合作意向，加速推动创新生物药全球布局。药明合联 是药明生物和合全药业成立的合资公司，专注于提供抗体偶联药物(ADC) 等生物偶联药物端到端CRDMO 服务。

龙版传媒（市值126.2亿元）：出版传媒+一带一路+龙字辈

公司主要从事图书、期刊及电子出版物的出版、发行及印刷服务等业务，综合运用数字出版技术逐步开发、完善教材及其延伸产品等数字资源服务，满足中小学生在线教育服务需求。

2、2023年10月16日异动公告，“在线教育”板块目前暂未对外开展相关业务，“多维边疆知识服务产品数据库”项目暂未实现盈收。

3、公司作为边疆文化企业公司充分发挥区位优势，紧紧抓住”一 带一路契机，在俄罗斯设立中俄语言文化交流中心，有计划地开展文化交流活动，进行版权信息互通，积极促进版权贸易，控股股东为黑龙江出版集团。

4、2023年10月30日公告，公司前三季度净利润3.57亿元，同比增长26.26%。第三季度净利润2.29亿元，同比增长26.6%。

百龙创园（市值73.81亿元）：代糖+功能性食品添加剂

根据文献报道，代糖中的阿洛酮糖可刺激大鼠肠道分泌GLP-1，从而起到降低食欲和控制血糖的作用。公司研发的新产品阿洛酮糖，对于肥胖以及糖尿病惠者是一种理想的蔗糖代替物，阿洛酮糖尚处于产业化前期，产销量较低，公司后续将新增1.5万吨结晶糖产能

2、华安证券研报指出，2023年9月伊始，受到原料端和糖价的影响，支撑三氯蔗糖、安赛蜜的价格小幅回暖，代糖产品盈利能力逐步回升，龙头企业凭借成本优势和规模优势有望首先迎来拐点，业绩将逐步回升。

3、公司是国内首家取得抗性糊精生产许可证的企业，是全球第五大益生元和第二大膳食纤维生产商。公司规划新增3万吨可溶性膳食纤维( 主要为液体)、2万吨功能糖干燥产能( 粉体)，合计增幅超50%6

4、公司主营业务为益生元系列产品、膳食纤维系列产品、其他淀粉糖(醇)系列产品和健康甜味剂产品的研发、生产及销售。

罗曼股份（市值54.89亿元）：拟控股英国Holovis+AI+换电+景观照明

1、2023年11月28日公告，公司正在筹划以支付现金的方式收购英国PREDAPTIVE OD LIMITED85%股权，目标公司持有公司战略合作伙伴英国Holovis100%股权。本次交易完成后，Holovis将成为公司下属二级子公司。Holovis拥有Holotrac ( 基于A的deep smart学习技术，能够进行眼动、手动追踪)、Rideview等领先技术。

2、Holovis是国际领先的VR/AR设计企业，拥有Holotrac( 基于A的deep smart学习技术，能够进行眼动、手动追踪)、Rideview等领先技术，并参与过环球影城、乐高乐园等国际知名项目，在国内交付过迪士尼飞跃地平线、横店影城等项目，拥有良好的项目经验和丰富的IP合作方，技术上属于国际领先企业

3、公司于2020年设立全资子公司”上海铨泽新能源科技”主营新能源科技、环境科技领域内的技术开发、新能源汽车换电设施销售等。

4、公司主营业务为景观照明整体规划和深化设计、暑观照明工程的施工以及远程集控管理等暑观照明其他服务。

北向资金

12月12日，北向资金净卖出50.24亿元，浪潮信息、赛力斯、保利发展分别遭净卖出2.93亿元、2.24亿元、2.07亿元；天孚通信逆势获净买入2.8亿元

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

2）今日上市(不包含三板、新三板)

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，涉及很多传闻或未经证实的小道消息且有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

O美亚柏科(300188 )表示，近期，公司拟将证券简称更名为“国投智能”，以进一步彰显网络安全与社会治理领域的“国家队”身份，以及“人工智能和大数据”这一行业属性。更名后，公司将继续推进电子数据取证和公共安全大数据，以及新网络空间安全和数字政务与企业数字化业务，实现更高质量的发展。

O亿道信息(001314 )表示，公司的加固智能行业终端产品具有防水防尘抗摔抗震等特性，订单具有小批量、多批次、定制化程度高等特点。目前，子公司自研的轻量级MR产品正在有序推广销售中。公司已经布局国产化FC约三年时间，随着金融、能源等国产化市场规模的不断扩大，今后将迎来新的发展机遇期。

O怡和嘉业(301367)表示，公司是第一家无创呼吸机产品通过美国FDA认证的国内制造商，根据最新沙利文数据，公司家用无创呼吸机在全球市场市占率排名第二，中国市场排名第一。预计2025年全球家用无创呼吸机市场规模将达到55.77亿美元、通气面罩市场规模将达到28.99亿美元，将给公司带来巨大市场空间。

【个股参考】（时报财富）

一搏科技：公司做了部分算力加速卡相关的产品

一博科技(301366 )接受机构调研时表示，公司跟英特尔客户合作多年，在高速PCB设计、SI/PI仿真分析方面为其提供技术服务，同时针对其下一代芯片相关的芯片测试板、客户参考板提供包括PCB设计及PCBA物料选型、焊接加工、性能测试等一站式硬件创新服务。其芯片产品推向市场后，也会为公司带来很多与之相关的方案公司、产品公司的订单。AI这块，公司做了部分算力加速卡相关的产品。随着算力加速卡、服务器的需求增加，公司瞄准下一代高端服务器、算力卡，做了包括高速PCB设计、SI/PI仿真分析以及对应的PCBA生产相应的技术储备。

人M网：人民数据探索建立国内首个数据元素识别编码体系

据永艺股份(603600)旗下人民数据官方消息，12月12日，人M网·人民数据与中关村工信点赞技术研究院、统一标识代码注册管理中心签约，本次签约标志着人M网·人民数据在“数据元素标识系统”领域的重要探索，标志着双方在相关领域的深度合作正式启动。双方合作内容包括：完善数据元素“周期表”，形成数据身份证；打造以MA代码为专属标识的节点；探索市场化服务的技术支撑等。人民数据目前正在研究的“数据元素标识系统”计划打造国内首个编码体系。本次与中关村工信点赞技术研究院的合作，标志着“数据元素标识系统”正式接入国际编码。未来，双方本着战略互惠的原则，将在标准探索、项目服务、资源互惠方面相互支持，通过国际认证的MA统一标识代码等技术联合打造出更有权威的数据元素标识系统，服务客户。作为国际和国内双重标准单位，中码院的标准在国内有一定强制性。作为标准的提供方和基础平台运营方，人民数据有望通过平台运营费、赋码服务费等模式独享一定时间的收益，并借此成为国内数据确权的主要标准制定者。

【财通零售】重庆百货：切入高景气赛道，布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振

近期公司在三家商超中试点折扣零食专区，目前SKU数量100+，供应链已储备品类700+，专区单日销售额超1000元。折扣业态风起，公司积极布局， 2024年公司计划硬折扣业态开店20家，单店面积100-200平米，单店日均销售8000-10000元，预计年收入规模（按8个月计算）为3920万-4900万元，毛利率18%，净利率2%左右。

折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性，从供给端来看是过去商品流通链条较长，在当前消费环境下，零售企业积极“清弊”，带来供应链模式和盈利模式的重构。今年以来以山姆与costco为主的外资仓储会员店、零食很忙等为主的零食量贩店、盒马奥莱等硬折扣店、好特卖等临期折扣店、奥特莱斯均快速发展，多家零售企业均已布局。公司或将加快对于折扣店、奥莱店等业态的布局。重百的优势在于：

1）长期深耕重庆市场，深度了解当地消费者偏好及需求；

2）多业态运营能力强，目前旗下拥有百货/超市/电器/汽贸四大业态；

3）规模优势明显，截止23Q3超市业态门店157家，百货51家；

4）供应链能力持续提升，超市生鲜及杂百自有品牌、定制商品销售额快速增长；

5）会员运营能力强，公司会员达到2000万人；

公司主业客流、客单稳健修复，马消业务持续贡献增量，当前23/24年PE仅7.8/6.8倍，公司25年来持续分红，22年分红比例30%，23年预计提升。

【方正传媒】荣信文化：少儿图书为基础，AI产品与数字化推进

1⃣深耕少儿市场，市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二，实洋占有率2.30%；低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一，实洋占有率分别为7.49%和3.97%。

2⃣与科大讯飞达成战略合作，推动AI技术落地。2023年5月，荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议，旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用；7月，荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术，为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智能点读笔”新增了“AI 声音定制”功能，提供新型定制化的阅读服务。

3⃣数字化转型有效推进。8月，公司和金蝶软件、立邦软件签署战略合作协议，共创图书协同出版行业解决方案。未来公司会坚持“一核两翼”核心战略规划，在图书衍生产品开发、阅读行为及内容的标签化分析等方面不断探索，全面推动公司数字化转型，借助数字化技术丰富业务形态，从传统的图书产品延伸到为少儿提供综合全面的成长服务。

风险提示：AI大模型发展与应用不及预期，政策变化风险，公司业绩波动。

【东吴传媒互联网 张良卫团队】巨人网络：低估值游戏股，AI玩法率先兑现

观点重申：

征途IP历久弥新，构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强，通过新产品迭代持续唤醒存量用户，23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出，看好《原始征途》利润持续释放，构筑公司稳健基本盘。

积极布局AI相关技术，“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效，并在AI创新玩法方面取得初步进展，《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测，由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验，持续关注公司AI玩法落地进展及表现。

风险提示：行业进展不及预期，公司落地不及预期

国金传媒 | 元数智能（恒信东方）近况更新

◆3D资产制作端：公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力（例如生成：3D模型、XR场景、语音等）。公司可通过文字输入，输出完整的3D场景。同时，公司AIGC生成3D数字资产的能力，在基于NERF等市场熟知的算法之外，也基于其多套独家自研算法（例如：AI模型理解榫卯结构，构建中国古建筑的3D模型）。

◆3D资产发行及交易端：公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台，已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。

◆后续平台展望：我们预计，公司在2024 Q1，将完成平台第一期的产品化及上线，并实现大规模3D数字资产的交易。目前来看，3D素材供应商对于平台的热衷程度较高。展望未来，公司或将培养一个百万级的3D数字资产创作者生态。

【西部电子】持续推荐天键股份

公司连续两个季度业绩大超预期，四季度仍有望高增，上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足，长期增长有保障。

核心逻辑：

1、  消费电子（ODM）：公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频（苹果MR也采用该技术）、主动降噪和被动降噪等核心声学技术，并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务（AR眼镜、智能音箱、车载音箱），今明两年陆续会有多个项目落地（与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产）

2、  医疗业务（自主品牌）：1）OTC助听器：政策驱动下，医疗OTC助听器成长空间广阔，公司凭借较高的性价比替代海外份额（国内市场基本被海外专业助听器耳机厂商垄断）；2）智能指环：消费级智能指环预计年底实现量产销售，医疗级正在申请二类医疗器械认证预计明年上市；3）在研项目：公司在研3D耳道扫描、医疗听诊器、婴儿监护仪、CGM等多个医疗级产品。

盈利预测：24年净利润2.3亿元，其中医疗业务4000万，目标市值80-90亿元。

##未知来源##精锻科技交流更新20231212

1.机器人

预计24年2月给小米追觅送样，优必选也在交流，傅里叶没有交流。

2.产能

1）匈牙利工厂

预计明年1月出货，刚开始在国内出口，后面放到匈牙利。海运费便宜，贵的是20%的碳税（现在还没收碳税，后面会收税，因此公司通过匈牙利工厂规避），客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。

2）泰国工厂

即将开工。

3）主减齿轮产能年底形成，贡献收入在25年。

4）轻量化第一期产能年底建设好，后面客户要现场确定产线检验再拿定点，也是25年有收入。

3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入，完成全年激励目标的95%。

4.modelQ。modelq报价已经给了，但是问题在于特斯拉要求墨西哥建厂，先去才能谈（目前是德纳做）。正在规划，准备先租个厂房后续慢慢扩大（一定会去，但是要看合适的时点）。

5.24年增量

1）特斯拉欧洲

2）沃尔沃全球电动平台项目，今年大几千万，明年至少一个多亿（30w台，单个300多元）。

3）GKN出口，占比20%多一点，明年几千万的增量，日本tier1面对全球客户

4）伊顿出口，明年几千万的增量。

5）大众国产化项目，供齿轮零部件，今年大众收入占比30%，相比去年下滑2%，今年大众整体收入仍然增长10%，预计明年增长几千万。

6）理想L6独供差速器总成（通过汇川供），L7/8/9供差速器齿轮几十块，不是独供。

7）小米差速器独供，小几千万。

8）华为几千万收入增量，几十万套，三个平台，180w、250w用在M9，200w用在M7（和外资同行份额一半一半）。以前用青山，后续青山越来越少。

9）长城主要是坦克系列，明年增量大几千万。

10）电机轴已经批量生产，一年几千万收入，明年增量2kw，客户主要是吉利采埃孚。

6.财务

1）毛利率。四季度规模效应毛利率继续往上走。

2）财务费用。四季度转债费用和三季度差不多，前三季度可转债利息2500w，锚定利率不是票面利率是市场利率。

7.25年增量

1）主减速齿轮，设备陆陆续续即将到位（艾森豪尔、卡帕的磨齿机），24年拿定点，目前意向客户是t、小鹏、汇川、理想。

2）轻量化，铝合金锻造，收入至少上亿，由于铝成本占比高会导致净利率下降，供奔驰宝马沃尔沃等中高端客户。

8.其他

1）差速器23年收入。差速器今年收入预计4-5e，都是新能源。

2）电动皮卡。cybertruck差速器总成还是德纳做，因为没去墨西哥建厂没拿到项目。

3）年降。自主占比10%多，长安和比亚迪的额外年降都不接受。

4）行业。铸造行业是红海，锻造行业相对壁垒高格局好。

##未知来源##【深度报告】天奇股份：海外市场及人形机器人有望带动公司智能装备业务进入新的增长阶段

海外新能源汽车市场高速增长，产能规划井喷，将带动汽车生产线需求。2023年前三季度，欧洲、美国新能源汽车销量分别为239、110万辆，我们预计23Q4欧洲和美国市场销量为89、42万辆，预计全年新能源汽车海外市场总销量将达到513万辆，电动化趋势进一步强化。海外众多海外汽车品牌如宝马、通用、大众、奥迪等都计划加大新能源汽车的产能和销量规划。在此趋势下，国内汽车生产线行业迎来高增长，公司通过扩大总装和涂装业务，以及深耕智能装备领域取得的优势，在海外订单推动下预计将持续实现显著增长。       

智能机器推动汽车制造，协作机器人有望向人形机器人发展。汽车工业的演变中，机器人的发展扮演者至关重要的角色，汽车生产线的演变经历了从简单到复杂的多个阶段。目前协作机器人广泛应用于汽车制造领域智能装配领域，提升了生产效率和质量，为机器人产业带来新的发展机遇，我们预计2027年汽车机器人市场价值可高达152.1亿美元。未来人形机器人作为科技创新和制造升级的焦点，吸引了广泛关注和投资，未来有望得到广泛应用和持续发展，预计到2030年，我国人形机器人市场规模约8700亿元。        

公司在人形机器人领域布局充分，受益于技术升级带来的机遇。公司与优必选科技联合，共同构建深度合作关系，计划共同设立合资公司优奇智能，专注于汽车领域应用人形机器人研发。其中，优必选科技将主导推进人形机器人本体研发和核心算法技术，公司将在核心零部件领域以及人形机器人推广应用阶段发挥主导作用。目前，优奇智能业务呈现出强劲发展，推出赤兔L4级无人物流车和F2100无人叉车等先进产品。公司通过与优必选科技战略合作，为产业化提供可行性的降本方案，逐步形成竞争优势。在总装线应用人形机器人的策略提高了生产效率和质量，展现出智能化和精密控制的特征，加强了在汽车智能装备领域的领先地位，引领智能制造未来。              

盈利预测、估值与评级：考虑到2023年碳酸锂及镍钴等金属价格快速下降导致公司存货大幅减值，我们下调2023/2024/2025年净利润预测为-3.34亿元/2.33亿元/4.07亿元（原预测为2.05亿元/4.47亿元/5.16亿元）。鉴于可比公司（豪森股份、格林美、三花智控、埃斯顿）2024年Wind一致预期平均PE为24x，预计公司未来锂电回收业务有望贡献较高利润，智能装备由于海外业务而实现高速增长，带来更大的业绩弹性。考虑到公司在人形机器人与汽车生产线的融合具备先发优势，给予2024年30x PE，目标价为17元，继续推荐，维持“买入”评级。

风险因素：新能源汽车发展不及预期；金属价格波动的风险；电池回收行业竞争加剧的风险；人形机器人发展不及预期。

欢迎交流 袁健聪/李鹞/吴威辰/汪浩/黄耀庭/柯迈/陈彦龙/於学鑫/贾玉潇

【方正计算机】博通大涨，建议关注紫光股份交换机、服务器弹性

1）AI算力对一体化解决能力需求更为凸显，通信设备龙头具备优势。人工智能快速发展不仅带来计算量需求的快速攀升，对及时通信、算力集群、存储及行业解决方案也提出更高的要求。具备云-网-算-存-端一体化的解决方案的厂商具有明显比较优势。

2）网络设备龙头，数字化解决方案领导者。新华三在国内计算机网络设备企业中占据重要份额，在交换机、企业级路由器及WLAN的市场占比分别为35%、27%、28%。紫光股份产品覆盖云、网络、存储、端侧，提供算力整体解决方案。2020年新华三便发布“AI in ALL”战略，提供多行业智能解决方案。英伟达芯片出口禁令对公司影响相对有限，公司也有一定库存备货应对短期需求。同时新华三在国产算力也有较充分的布局，在中国电信2023-2024服务器集采中，新华三为中标G系列服务器的八家厂商之一。公司也在积极参与国产算力AI芯片的洽谈合作。

 

3）收购新华三剩余股权事项稳步推进。新华三10月10日召开股东大会，定增议案被股东大会审议通过，紫光股份稳步推进新华三收购进程。新华三资产质量优质，2023年前三季度营收375.7亿元，其中国内运营商收入同增20.9%，国际业务中H3C品牌产品及服务自主渠道业务增长84.79%，增长动能强劲。

4）不考虑收购，公司23-25年一致预期归母净利润分别为24/30/35亿元，对应当前PE估值为25/20/16倍，相较浪潮信息、盛科通信、锐捷网络、菲菱科思等通信设备厂商平均估值更低，低于国产算力链厂商，可比公司估值23-25年均值为37/28/25倍。同时随经济企稳，公司作为龙头企业在中小企业及政务类订单上的回暖预计也将领先于总体行业。当前股价已经较充分反应悲观预期，产业逻辑以及公司卡位较为清晰，后续业务拓展及业绩增长值得期待。

【国盛通信】开放以太网：AI连接的下一站

【AMD全面拥抱以太网】在近日Advancing AI发布会上，AMD坚定指出“Ethernet is the answer”，其拥有更好的性能、大规模集群能力和最为核心的开放性。RoCEv2的RDMA环境下，未来超以太网协议或支持百万节点互联；以太网的开放性能够让诸如LPO等新技术加速渗透，以太网性价比或进一步提升。

【开放➡降本➡更多资本支出将直接惠及制造端】IB协议目前依靠英伟达话语权暂居头筹，但成本较高问题日渐凸显，挤压了AI超算中GPU、光模块的BOM成本空间。以AMD为首的超以太网联盟通过生态开放扩大以太网影响力，让高性价比网络惠及客户，如此一来客户可以将预算倾斜至GPU、高速光模块、高速交换机等。

🧧投资建议：北美光通信核心供应商：中际旭创、新易盛、天孚通信等；

国产以太网交换机：盛科通信、紫光股份、锐捷网络等；

超以太网联盟核心：AMD、Arista、博通、Cisco等。

风险提示：AMD发货量不及预期、超以太联盟发展不及预期。

☎国盛通信团队：宋嘉吉/黄瀚/赵丕业/邵帅/石瑜捷/王昊

【东吴传媒互联网张良卫团队】中央经济工作会议提加快推动人工智能发展，看好国内ai产业发展机遇

中央经济工作会议上强调，明年要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。

观点重申：我们一直强调ai是不亚于移动互联网的产业机遇，政府支持有望进一步推动行业发展，当前时点我们继续重申看好观点：

推荐在AI领域布局领先的昆仑万维、万兴科技、焦点科技、紫天科技、美图、中文在线等；

游戏板块当前估值具有吸引力，推荐：三七互娱、恺英网络，建议关注神州泰岳等；

教育、电商等亦有望受益于行业发展，推荐南方传媒、凤凰传媒、华凯易佰、吉宏股份。

持续推荐分众传媒；

5）看好算力板块估值修复，建议把握板块龙头投资机会，推荐中际旭创等龙头。

风险提示：行业进展不及预期，海外技术限制等。

【天风传媒 】谷歌推出人工智能模型Gemini，关注多模态能力强化和应用迭代

🔥谷歌推出人工智能模型Gemini、Pika生成视频能力超预期，持续关注AI应用趋势。谷歌官宣Gemini 1.0版正式上线，并同时发布TPU 系统—Cloud TPU v5p。AI应用方面，Pika 1.0口碑持续发酵，更多用户通过官网访问权限试用后反馈评价较好，建议关注Pika生成视频能力超预期带来的AI应用机会。

☄11月版号下发，AI催化下积极关注游戏板块机会。12月4日国家新闻出版署发布2023年第10批国产游戏版号，共计87款游戏获批，版号政策常态化趋势不改。我们认为，游戏行业景气度提升趋势清晰，AI应用持续迭代有望带来后续催化。

🌹投资建议：（1）近期催化方面，AI应用竞争持续保持激烈态势，Pika效果超预期，建议关注在图像和视频领域有相关工具软件的公司如【万兴科技、美图公司、易点天下】；此外生成式视频应用迭代发展有望带动下游需求，拥有IP及涉及动漫动画的公司或受益，建议关注【上海电影、中文在线、华策影视、奥飞娱乐】；伴随文生视频技术突破，视频类训练数据价值有望再次重视，建议关注具备视频类训练资源和素材的公司如【中广天择、捷成股份】。（2）四季度依然看好传媒板块机会，一方面短剧、互动游戏、XR等创新内容和形式带动需求，另一方面AI应用落地加速催化，建议关注：

■游戏：行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代，建议关注：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、盛天网络、游族网络、巨人网络、掌趣科技、吉比特等；

■影视：短剧方面看好相关已有布局公司，建议关注：中文在线、柠萌影业、华策影视、捷成股份等；院线方面关注贺岁档、春节档等重要档期带动观影需求回暖，建议关注：博纳影业、光线传媒、猫眼娱乐、万达电影、百纳千成、中国电影等。

■广电及出版：关注数据资源丰富公司，建议关注：中广天择、捷成股份、中国科传、中国出版、世纪天鸿、皖新传媒等。

■XR：关注产业链相关布局公司，建议关注：恺英网络、恒信东方、盛天网络等。

■AI：大模型和应用相关标的，建议关注：昆仑万维、汤姆猫、盛天网络、掌趣科技等

风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业竞争加剧等。

☎详询联系天风传媒团队

【小道消息】（注意风险，谨慎参考）

1、富安娜：高分红稳增长，产品差异化优势明显

2、云鼎科技：左手盘古，右手鸿蒙，积极布局AI多模态技术

3、船舶板块上涨点评： 1.重组预期，2.基本面向好。感觉还是补涨AI

4、精锻科技：预计24年2月给小米追觅送样，优必选也在交流，傅里叶没有交流。

5、光模块：不是砍单是换单，明年B100需求有望带动1.6T光模块超预期

6、微软的一部分订单给到AMD，这个事情其实上个月就已经发生了，核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡

7、腾景科技：光学元器件稀缺品种，受益800G光模块放量和谷歌TPU全光网络架构

8、重庆百货：兼具高股息属性与经营弹性

9、上海钢联：明年利润到做到四亿元。不含数据入表带来1.5亿元利润。

10、智微智能：华为开源鸿蒙（OpenHarmony）和AIPC核心标的

11、汉王科技：有Transformer技术。生成逼真视频

 

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