Q:目前和未来招商银行在信贷投放方面的情况如何?
A:截至去年11月，招商银行在对公和零售领域的信贷投放总体上保持平稳，与之前几个月相比没有太大偏差，并且实现了较均衡的分布。银行策略是早抓投放，特别关注看好的一些行业客户群，以加大年底投放力度，目的是在明年年初能够锁定更长时间的贷款利息。对于明年的预算和信贷政策，目前还在制定中，具体的方案预计将在1月下旬明朗化。不过总的来说，招商银行明年的信贷投放将：保持以零售贷款为主的思路，信贷增速将与国家的经济增长目标和物价水平相吻合，并且继续坚持风险加权资产的可持续稳健增长。同时，重视风险定价原则，确保定价能够覆盖风险。
Q:在零售贷款方面，招商银行看重的重点和战略方向是什么?有哪些发力点?
A:招商银行的零售贷款品种主要分为按揭贷款、信用卡贷款、小微企业主贷款以及消费类贷款四种类型。银行多年来一直致力于在这四种贷款类型中实现不同品种间的均衡配置。面对市场环境和需求判断的变化，明年我们将继续沿着这四个方向发展，但可能会根据具体情况进行再平衡。
Q:公司信用卡贷款和房贷的业绩如何?与预期相比如何?
A:由于疫情和房地产调控的影响，去年及前年信用卡贷款和房地产贷款的增量有明显的缺口。今年信用卡贷款和消费贷款增长符合预期，不低于预期。但房贷增长受到市场和提前还款因素的影响，造成整年的负增长。信用卡风险的拐点已显，信用卡不良生成逐渐改善，信用卡贷款量保持正增长。然而，与疫情前比，增量依然未能恢复到预期水平。
Q:公司对未来房贷市场有何预测?有哪些积极信号?
A:面对政策逐步生效的影响，预计房贷市场将出现积极变化。从9月份政策调整和存量房贷利率调整后，10月和11月的房贷实现了正增长。提前还款量也有所下降，新接单量大于提前还款和正常月还款量，这导致了小幅的正增长。加之对政策未来方向和市场销售面变化的观察，以及年底开发商的降价出货，预计房贷将维持一定的正增长。特别是一些城市二手房交易量的上升，提供了积极信号。
Q:信用卡贷款和小微消费贷款的情况如何?
A:今年以来，信用卡消费情况逐季好转，预计明年信用卡能够维持正增长。小微和消费贷在今年显示稳健增长，明年也看好其增长空间。预计随着中国经济的复苏和消费信心的恢复，零售信贷业务将有增长空间和潜力。对于二手房贷款，招商银行已调整策略，加大了开拓二手房交易的力度，从而捕捉市场变化带来的机会。
Q:不同区域的房贷市场表现如何?一线和二线城市的房贷增长情况有何差异?
A:保持正增长的区域主要集中在一些一线和二线城市。在一线城市中，北京和上海相对情况较好，而深圳稍显严峻，广州11月份表现尚可。二线城市中，则观察到成都、长沙和合肥等城市是增量的主要贡献者。招商银行将根据不同区域市场的变化积极开拓，依据对准入的三好原则(好的区域地段、好的开发商、好的客户),争夺市场份额，并加大与中介的合作。
Q:公司在对公贷款方面有哪些规划?
A:对公贷款在过去两年承担了较大的角色，并将继续如此。招商银行将围绕特定的方向投放对公贷款，具体方向将结合市场变化进行调整，并保持与优质开发商的紧密合作。
Q:公司在当前和未来的发展战略中将重点关注哪些方面?
A:招商银行自2021年下半年开始，其业务发展战略聚焦于几个主要领域，包括高端制造、绿色金融、普惠金融、科技金融以及养老金融。这些领域不仅发展迅速，而且得到国家的重点支持。招商银行结合自身特色，如行业专业化、投商行一体化、公司联动以及战略客户及其供应链的协同，强化行业认知和客户服务，提升定价能力。同时，在新发放的贷款和存量贷款的结构调整中，积极支持这些国家重点扶持的领域。具体到行动上，是在国有机构的指导下，持续调整招商银行的信贷政策，保证既遵循国家政策导向，又坚持风险底线。
A:招商银行在房地产贷款方面采取的策略是“有保有压”,在监管政策环境下，我们会继续支持那些资质良好的客户，与之深化合作。对于呈现风险信号的客户或项目，则会选择压缩或退出。此外，银行也会探索除了开发贷之外的其他房地产贷款形式，比如经营性物业贷款和并购贷款，以满足企业实际需求且风险可控。当前，开发商对于拿地和新开工项目的贷款需求并不强烈，尤其是民营企业仍在消化风险阶段，而国有企业在拿地上也较为谨慎。在房地产信贷政策上，招商银行会基于对市场的判读和国家政策导向，动态调整，并积极寻找好的区域市场机会。
Q:四季度招商银行的息差将会达到怎样的水平，并预计明年整体的息差走势如何?
A:到三季度末，招商银行的净息差大概是2.21的水平。考虑到存量房贷利率调整主要在三季度末开始生效，它的影响将部分体现在四季度，并全面体现在明年，再加上未来LPR重定价等因素，整体上行业的息差还是会往下走。至于下行幅度，因为受到实体经济融资需求、融资信心、CPI变化以及利率政策调整的影响，以及存款利率可能的变化，目前很难给出一个确定的结论。但可以肯定的是，与今年相比，明年的息差整体将进一步下降。
Q:公司对于明年信贷增长的预期以及开门红的节奏和力度有何看法?
A:对于外资投资者关于明年一季度信贷增长可能较低的观点，由于现在尚未结束今年全年的信贷数据，因此目前还不太好判断。但总体来看，预期的趋势是信贷增长会持续，至于开门红的节奏和力度，目前尚无具体指令或预期可以分享。
Q:存款利率在未来是否有进一步调降的可能性?招商银行在房企支持名单方面的情况如何?
A:从近期中央会议及市场动态来看，后续存款利率调降的可能性存在，特别是如果房地产市场销售没有明显改善，房贷利率可能会进一步调整。至于白名单中房企的支持与无抵押经营贷的情况，目前没有更具体的信息可以提供。
Q:公司在贷款投放方面有何计划，银行业整体形势如何?监管态度对贷款量增长的影响是什么?
A:招商银行总体上将保持贷款的平稳投放。招商银行的贷款占银行业整体比重大约3%,对于行业贷款增量影响相对较小。从监管态度来看，贷款量的增长是监管关注的重点，包括如何处理存量和增量的关系，以及盘活存量。监管部门也指出了几种特定的情况，这对我们的业务运营和风险管理有一定指导意义。
Q:当前存款利率情况如何?招商银行如何应对息差压力?
A:由于整个银行业的净利差和净息差有所收窄，平均降幅超过20个基点，给银行带来了压力，招商银行在负债端管理上同样面临负债成本管控和息差压力。存款的定期化现象持续发生，且目前尚未根本遏制。招商银行将从利率自律机制角度进行应对。自去年9月央行启动存款利率市场化改革后，行业已逐渐转向利率自律机制。预计存款利率特别是定期存款利率可能还有一定的下调空间，但具体幅度还需观察市场利率机制以及其他银行的动态。
A:虽然有关白名单的消息在媒体上有报道，但招商银行尚未收到正式文件，因此，银行仍然坚持风险定价和风险底线的原则。在发放贷款和风险管理时，银行会受到各种制度规定的影响。一线操作时会严格管理存量项目的风险并防止新发放项目产生新风险。总体上，银行在经营时会将风险放在非常重要的位置。
Q:个人住房贷款策略调整会导致业务成本上升吗?信用卡资产质量的趋势是怎样的?
A:二手房与一手房不同，需要通过中介获取房源，因此如果招商银行欲拓展二手房贷款，可能会带来一些费用。尽管一手房交易信心不足，银行仍将积极开拓，并在必要时承担相应费用。至于信用卡资产质量，招商银行从今年一季度以来，相关的逾期率和不良率等指标一直在下降。银行对优质客户聚焦，减少信用卡的下沉到低线城市。若消费持续回暖，疫情影响减退，招商银行对于信用卡资产质量持审慎乐观态度。
Q:除了信用卡之外，其他零售贷款的资产质量和不良生成趋势怎样?
A:招商银行的零售贷款风险和不良生成整体上相对平稳。银行会区分信用卡贷款和其他零售(个人)贷款进行风险管理，并采取措施应对不良贷款的产生。
Q:公司的房贷逾期率和关注率情况如何?资产质量是否有大的扰动?
A:从我们公布的定期报告数据来看，房贷的不良率仅有0.26%,逾期率和
关注率均在0.5%以下。虽然存在一些小幅波动，但总体上并没有对招商银行的资产质量造成大的扰动。
Q:小微以及消费贷款的风险水平如何?
A:对于小微贷款，我们主要专注于提供有强抵押物的信贷产品，例如要求小微企业主以房产作为抵押，产品相对标准化并结合工商税务等信息。经过几年的发展，风险相对可控，并且运作在我们能力覆盖的范围内。目前看来，小微贷款保持平稳，未出现异常波动。至于消费贷部分，我们相比往年增长较多，但同时注重风险原则，主要向优质客户授信，授信额度通常保持在20万以下，加上大数据风控，整体上风险较低。
Q:公司如何动态调整信贷风险?
A:我们采用1C2B备模型对信贷风险进行评估和动态调整。以消费贷为例，会动态地结合月度趋势来调整违约概率(PD)和预期损失率(LGD)。对于一线业务人员而言，业务的风险成本是动态变化的，会根据风险成本变化进行量的发放控制。同时，我们会对存量信贷进行多种风险指标监测，并结合风险信号及时处理。总体来看，零售端的风险较为平稳。
Q:公司的房贷风险管理情况如何?
A:我们公布的数据显示，我们房贷的平均抵押率(LTV)大约在36%,即房屋估值的36%左右，有较厚的安全垫。此外，整体房贷中包含一手和二手房，超过99%为满足自住型需求，这体现了我们的房贷策略。更进一步，房贷项目主要分布在一线和二线城市的城区，因此我们认为房贷是比较安全的。一线和二线城市的房贷总占比超过80%。至于开发贷，同样有85%以上集中在一二线城市。
Q:关于小微贷款的资产质量和政策展望?
A:针对小微贷款，延期还本付息的政策已在今年上半年退出。我们做了动态披露，小微贷款中属于政策范围的余额已经逐年减少。对于小微贷款的资产质量，没有造成明显的扰动。
Q:公司对公部门的不良贷款生成趋势如何，特别是在房地产和其他重点行业?
A:从不良贷款生成的角度来看，招商银行总体上保持平稳，且不良率较低。房地产行业的不良贷款率在2021年经历增长之后，在2022年的三季报显
示从中报的5.46%降到5.31%。这是过去十个季度首次出现季度下降，不良生成整体同比改善。展望未来，如果房地产行业没有出现超预期风险，我们预期今年明年的不良贷款将会完全暴露并且得到控制。对于2023年来说，不良生成额和率与去年相比有显著下降，预计持续可控。
Q:监管层对于房地产行业的态度及政策导向，以及这些政策对风险形势的影响如何?
A:监管层从去年四季度到今年出台了很多政策以支持房地产行业，包括融资和销售政策等，目的是保护整体行业的发展。但是政策的落地与执行需要时间，市场信心的恢复也有过程。目前消费信心仍在筑底回升。尽管如此，监管政策取向清晰，我们认为房地产行业明年可能会有企业风险暴露，这一周期可能会更长。因此，招商银行采取了审慎的客户选择，保持房地产贷款总体稳中有降，同时加大不良资产的处置力度。在风险准备方面，我们对房地产的拨贷比进行了审慎的提取，目前大概在4.6左右，全行的拨贷比是三倍以上，保持比较充分的风险准备。
Q:明年不良贷款形成的压力与今年相比，预计会如何变化?
A:对于整个银行业来说，我不能做详细预测，但对于招商银行，我们对内部资产质量有信心，不良率继续保持在相对较低的水平。招商银行的不良率在过去四个季度保持在1%以下，未来半年到一年，我们有信心持续保持这一水平。拨备政策包括信用成本，是动态调整的，我们一直保持着审慎与充分的态度。根据资产质量的变化，我们会相应地进行调整。三季度的信用成本较前期有小幅下降，是资产质量端积极变化的体现。过去两年，我们在贷款端和非贷款类资产提取了较多拨备。今年由于市场变化，特别是非贷款类拨备有所下降。如果增加处置不良资产的力度，也可能带来新增的拨备。综合因素考虑，信用成本有可能会进一步下降。
Q:关于营收，明年招商银行有何展望?主要的营收增长方向是什么?
A:明年的收入端会面临很大压力，净息差持续下行是主要原因。过去的利率下调政策，如LPR降低，将引起存量按揭利率的重新定价。信贷需求弱使得贷款利率持续下行，而负债端成本易升难降。非息端的增长弹性较大，但取决于市场行情。综合来看，营收增长仍面临挑战。策略上，招商银行会寻求把握市场机会，另一方面，在成本管理上加强金融科技应用推广和管控，以最小化费用、成本和风险，为营收增长做贡献
