今天盘中发出一个消息,市值管理要纳入央国企考核,当时第一反应这是要开始比拼央国企之间谁的钱多了吗?自己回购自己的公司,拉伸股价,后面看了下一些公司的财务报表,发现有意思,很多公司账上的未分配利润那么多,躺着不用,原来是想这些公司把钱用起来,别躺着。期待能给市场一个响吧!
回归正题,这家央企电力公司的成长潜力,分红潜力,运营稳定性直逼长江电力了,要知道长江电力这家公司每年都分红,而且股价也是一年比一年高,在这波市场这么难受的情况下还是保持着稳定增长的。下图是长江电力的年K线图。
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银河证券陶贻功最新覆盖全国核电龙头中国广核,公司是中广核集团旗下唯一核能发电平台,是中国核电行业最大的参与者,行业领先地位稳固。
至2023年末,公司管理的在运核电机组容量30.57GW,占全国在运核电总装机的53.85%,公司和中广核铀业签订了长期核燃料组件总包供应合同,确保核燃料价格和供应稳定。
截至2023年末,公司在建项目11台,总装机13.24GW,占在运装机比例43%,并将在十四五和十五五期间陆续投运。
核电价上涨:核电计划电价普遍低于所在省份燃煤标杆基准价,由于公司大部分机组位于广东、广西等电力供需偏紧的省份,且核电计划电价低于市场电价,因此市场化有望推动公司上网均价稳中有升。
估值:截至目前,核电板块估值(PETTM)仅为14.6倍,低于水电板块21.5倍。核电兼具稳定性与成长性,其估值水平有望向水电靠拢。
分红:公司年均股利支付率在42%左右,年均股息率在2.6%左右,长期来看,随着在建装机陆续投运,公司现金回收能力将进一步增强。公司股利支付率有望向水电龙头长江电力、华能水电靠拢。
陶贻功预计2023-2025年公司归母净利润分别为112.64/122.62/135.58亿元,对应PE分别为14.6x/13.4x/12.1x,维持“推荐”评级。
以上信息仅做研报信息挖掘使用,不构成投资建议,仅供参考,各位看官谨慎决策。