东材科技(601208)1月29日交流会议-韭研公社

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东材科技(601208)1月29日交流会议

慧选牛牛

买买买的机构

2024-01-30 22:02:04

慧选牛牛

2024-1-29

1月29日慧选牛牛讯，东材科技(601208)举办交流会议，Q：公司在山东的项目去年表现不佳，原因何在？A：去年东材科技山东的项目确实表现不佳，原因主要有三个方面。首先，公司的产能利用率不高，导致发展进程相对缓慢。其次，产品的质量问题，主要是深度外观等方面的小问题，并非性能指标。最后，由于基础繁衍价格过低，结果是价格不能覆盖成本，致使公司主动将产量降低，这也引起了折旧成本高居不下的问题。Q：对于山东项目，公司有哪些积极方面和未来预期？A：面对挑战，东材科技仍然有几个积极信号值得关注。大宗产品的价格有所反弹，公司在多个领域推广繁衍，取得了一定的成效。与此同时，产品合格率持续攀升。因此，对2023年而言，我们有信心保证山东项目至少扭亏为盈。去年该项目亏损了近6000万元。如果今年能做到不亏，实际上就可以减少几千万的损失。Q：公司目前的市占率、并购整合力和新投资情况如何？A：目前，公司市占率稳健，并购整合力较强，新投入的资源集中在关键领域。在我作为总经理的判断下，我相信当前的产线运营是健康的，实际情况甚至比原先预想的要好。Q：公司在高频高速领域的表现和未来预期如何？A：在高频高速领域，我们的出货情况表现良好。去年四季度，高频高速产品的出货额接近5800万元，全年约1.97亿元。下半年BMI的出货量是每月60至80吨，活性脂大约是每月40吨。对于2024年，我们已经收到来自台积电的信息，预计需求量将是2023年的2至3倍，有望达到4倍。活性脂方面，也预计至少有两倍的增长。Q：公司有哪些新产品和技术发展？A：公司正在积极研发新品种，涵盖了所有的外国产品类别。目前我们有四款产品在量产中，且新品种即将推出。我们提供的工业化产品数目在全球都是数一数二的，与客户新开发了几款针对人工智能的产品，并且在2024年将带给公司一定的销量增长。我们还关注智能汽车雷达板DMI应用，以及高端碳氢产品领域，目前已经是国内唯一能提供吨级供应的厂商。而且关于PPE/PO这个项目，我们考虑将产量提升到2000吨级别。Q：公司在活性脂领域的产能是否充足？未来对产能的扩张有什么计划？A：目前东材科技在活性脂的产能为1200吨。根据目前的市场需求情况来看，客户端的需求可能在未来会有2到3倍的增加，因此我们对产能的扩张很有信心。公司已经计划在现有基础上增加1500吨的产能，这个新项目预计在2025年的三季度左右释放出来。考虑到项目的增速，预计2024年现有产能将接近饱和。Q：活性纸目前的均价是怎样的？今年初的订单情况如何？A：现在活性纸的售价因品质不同而有高低之分，高端的售价大概在30至40万每吨，而便宜的则在10至15万每吨。我们目前的均价大约在20万每吨左右。1月份我们接到的订单中，有20吨左右是属于30至35万每吨这个价位的。至于1月份和2月份的订单情况，特别是2月份，我们的活性脂产线基本上满负荷生产。Q：公司在ppu领域的主要优势是什么？对PPI产品的未来放量有什么预期？A：东材科技生产的ppu在耐热性上是优于国内外同行的，其电性能、热膨胀系数等方面也均表现出色。特别是热膨胀系数，东材科技是行业中最低的，这对于板材的性能稳定性极为重要。考虑到目前市场的明朗化以及公司产品性能上的优势，公司对未来向2000吨产能放量充满信心，预期将在2025年二季度左右实现。Q：光学膜目前的订单情况如何？下游市场的情况给出了哪些信号？A：光学膜行业通常在一季度较为疲软，但今年的情况略有不同。从今年1月份的订单情况来看，我们感受到的市场需求正在逐步变好，出货速度远超往年同期。客户端的库存管理在改善，并且从中旬开始市场出现了积极变化，出货量增加。从价格方面来看，客户对价格的诉求没有以往那么强烈，预计由于材料端的稳定，今年的光学膜销售情况将比去年要好。Q：关于新产品类别的规划，东材科技预期在2024年会增加哪些光学品类？销售增长有何预期？A：东材科技将在2024年推出新的光学产品品类，如感光膜和车衣膜。由于公司在光学领域的品种结构较为齐全，产品类别的增长取决于产品结构。从销售角度来看，如果考虑到材料成本和价格体系的稳定，估计2024年的销售收入有望实现增长30%的目标。Q：2024年较2023年的业务增长预期是多少？以及东材科技在高端膜和工业膜方面的业务结构变化情况如何？A：2024年，与2023年相比，公司业绩有可能增长30%。高端膜的增长可能会更为显著。2024年的产品结构会发生明显变化，公司计划将普通光学膜在产品结构中的占比降到40%以下，高端光学基膜的占比提升到60%以上。2023年的产品结构基本上是五五开。通过这种结构调整和产量的支持，公司预计在高端膜方面的提升将达到2%，结构上面贡献了20%的增长。Q：2023年东材科技的销售情况如何，特别是在光学膜产品线（如车贴膜和偏光片MSC等）以及一季度订单情况？A：关于2023年的数据以公司官方公告为准。去年光学膜的销量大致为1万5000吨，偏光片的大约在4000吨左右。至于2024年，预计偏光片的产量可以增长到2至3倍，达到14000至15000吨。对于新推出的产品，例如隐形车衣，预期销量可以达到四五千吨。综合起来，偏光片可能达到一万五六千吨，再加上其他产品，总量可能超过7万吨。当前一季度订单情况良好，1月份订单已满，2月份目前已接受约15天的订单。Q：电容膜产品的发展展望如何？在2023年和2024年东材科技有何规划？A：2023年，电子模片产能已经满负荷运行，目前订单也是满的。明年的增长预期主要来源于两个方面：一是一条新的生产线，预计在二季度投产；二是对高压电容膜和变压电容膜结构的调整，以实现效益和利润最大化。目前，公司正在做相关的调试和改善，预计这些改善将在短期内达到市场增长。Q：双马活性脂和特种环氧的销量分别在多大的水平？以及对于2024年的销量预测。A：双马活性脂2023年的整体销量预计在900至950吨，而特种环氧2023年的销量因合资公司贡献而较难量化，估计大约在1万3000至1万5000吨，我们自身的产量大约在2万吨，综合来看大约在3万吨左右。至于2024年，计划实现销量翻倍，达到6万吨。对于特种环氧的价格，由于市场不稳定，价格变化很大，目前尚不能做出明确预测。Q：光伏膜业务的当前情况及未来预测如何？A：光伏膜市场目前正在回暖。订单量和价格正在回升，但具体情况尚需时间观察。未来几个月的走势将更为关键，目前尚不能对光伏膜的未来做出明确判断。Q：酚醛树脂目前的经营情况怎么样？2023年的销售收入预期是多少？A：酚醛树脂2023年主要在试生产及推广过程中，尤其在橡胶轮胎和容积型材料领域取得了进展。预计2024年，酚醛树脂的销售收入能达到3到4个亿。此外，为新投资的3000吨项目，24年预计可以实现满产满产满销。Q：公司目前在PPI产品及电子电容领域的供应及订单情况如何？A：当前，公司在PPI产品领域特别是国网和南网所需产品方面，已获得较难的认证，处于供不应求状态。电子电容方面，公司近年也取得了显著进步，订单充足。因此，为了实现效益最大化，公司在电子电容和特高压电容领域正在进行产能调整。预期市场需求能够持续到明年。Q：复合集流器项目的下游验证进度如何？A：复合集流器项目目前仍在进行下游验证，产品提供的验证项目数量增多。技术性能方面，公司处于国内领先地位。尽管目前尚无最终数据，公司有关此项目的具体计划还在评估阶段。Q：公司有关新土地购置及规划的情况？A：公司在三季报时已经启动购置土地计划，在绵阳原有厂区旁增购了两块地，共计330亩。这些地块主要为将来的产能扩展和新项目落地预备，以及东材科技未来的产能规划和储备用地。Q：公司未来的行业展望和生产经营情况如何？A：公司对未来行业保持乐观态度，整体生产经营情况呈上升趋势。公司处于产业化前期阶段，正在持续优化产品线和工艺路线，以期达到产业化。技术层面已处于国内领先水平，但产业化还须考虑成本、投入产出比、良品率等关键因素。

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