一. 消息面汇总

财经委员会第四次会议近日召开，强调研究大规模设备更新、消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本问题。

《十四五智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持。

高档数控机床及系统仍在部分国家贸易限制清单，是卡脖子核心资产，当前国产化率低于10%，自主可控意义重大。

二. 工业母机概览

机床是制造机器的机器，因此机床也被称为工业母机，是构成现代工业的核心。

我国制造业规模全球第一，对各类机床需求量极大。

机床行业受制造业景气度影响，和下游行业资本开支息息相关，需求存在周期性。

2011-2014年是机床产量高峰期，机床迭代周期约为10年，设备更新需求有望增长。

三. 数控机床概览

数控机床是装有控制系统的自动化机床，较好地解决了复杂、精密、小批量、多品种的零件加工问题。

工业母机的核心是数控机床，国内总体呈现低端产能过剩、高端较为薄弱的现状。

国内数控机床产品包括：数控金属切削机床、数控金属成形机床、数控特种加工机床等。

突破五轴高端数控机床等技术瓶颈，加码高端产能，是实现国产替代的主攻方向。

四. 工业母机产业链

机床产业链包括上游零部件、中游机床本体制造、下游终端用户。

（1）上游零部件包括：结构件、数控系统、电子元器件、功能部件等。

（2）中游为机床本体制造。

（3）下游应用领域包括：汽车、航空航天、电子、军工、工程机械等。

五. 核心环节梳理

5.1 上游：核心部件

（1）数控系统

数控系统主要实现金属切削命令及传达，成本占比25~30%。

国内高档数控系统主要被发那科、三菱、西门子、海德汉等海外企业占据。

国内数控系统厂商包括：科德数控、华中数控等。

科德数控：高档数控系统和功能部件制造商，五轴联动高端数控机床龙头厂商。

华中数控：主营数控系统、机电一体化，拥有数控装置、伺服驱动、伺服电机等研发生产能力。

（2）传动系统

传动系统是机床部件运动的载体，直接影响加工精度，成本占比约为15%~20%。

主轴是传动系统核心部件，分为机械主轴和电主轴两类，直接影响机床运动品质。

昊志机电：主营主轴、转台、减速器、关节模组、控制器、伺服电机和伺服驱动。

（3）功能部件

功能部件包括：刀库（成本占比5%）、光栅尺（成本占比2%）、齿轮箱等。

国内数控刀具市场分散，主要厂商包括：中钨高新、沃尔德、新锐股份、华锐精密、欧科亿。

华锐精密：国内先进的硬质合金切削刀具制造商，产品包括车削、铣削和钻削刀片，数控刀具产销量国内前三。

5.2 中游：本体制造

当前全球机床市场仍以德、日、美机床厂商为主，全球前三为：山崎马扎克（日）、通快（德）、德马吉森精机（德）。

国内机床主机厂商产量排名：创世纪、秦川机床、沈阳机床、浙海德曼、海天精工、纽威数控、华东重机、国盛智科、日发精机。

创世纪：国内数控机床龙头厂商，涵盖金属和非金属切削机床领域。

秦川机床：国内机床工具龙头厂商，国内领先的机器人减速器制造商。主营数控机床、功能部件、减速器等。

纽威数控：主营中高档数控机床，现有大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床等系列产品。

华东重机：主营集装箱装卸设备、智能数控机床。子公司润星科技的消费电子数控机床国内规模居前。