【爱玛科技】更新结论:很多投资人都知道了2月受天气
影响,发货略低于预期,但是2月本来就是淡季,影响不大。3月下旬开始进入低基数,预计2024年销量有望达到1300万
台。
爱玛近期动销情况
1、2月情况:进入2月份春节之后市场动销非常好。2月19日后,出现了大范围的雨雪天气,爱玛主要发货工厂在天津和江苏,长江以北市场爱玛的发货都比较成问题,2月份实际完成约为30万台。
2、3月规划:3月份公司规划是销售155台,生广划投照150万下发。截止3.4出货理想,市场2月的需求有延后到3
月份,只要没有大范围的雨雪,3月份的销量有保证,实际销量往140万台靠实现的可能性大。
爱玛2024年全年展望预计2024年主品牌及子品牌销量1300万台。完成1300万台目标的信心主要来源于:
(1) 23Q4没压货低基数,24Q4正常销售即可贡献增量。
(2)24年新国标换购最后一年,江苏、山西、江西、云南有换购,强制执行换购或将带来市场增量。
(3)重庆工厂二期、广西工厂启动在即,西南市场2024有望贡献50-100万台增量。
(4)开始布局外卖车,按5%的市占率将贡献30万台增量(市场保有量600万台)。
单季度增速方面,23Q2及Q3基数都非常低,结合爱玛在渠道端的变化(—城多商、分公司及运营中心)及市场的回暖,对公司24Q2-Q3销量增速持乐观态度。
爱玛2024产品战略变化
1、1-3月产品成功实现高端车型延续推新,仰望、露娜2024及骁龙分别于1/2/3月接棒上市,仰望及露娜成为销售爆款,仰望售卖体量预计达20万台以上(1月销量占比达
16.5%),露娜2024截止目前售卖约7-8万辆(2月占比达20%)。
2、SKU明显精简:极大节约了公司研发、开模成本,且提升了产品的用户精准匹配度。
3、高层带队下市场,产品战略及产品理念能够得到很快的调整。
爱玛单车产品价格及利润
1、单车价格:1-2月因高端车型占比提升,出货价预计提升明显,预计在没打价格战的情况下,预计一季度每台车出厂价提升100-200元。
2、单车利润:每台车成本预计下降20-30元,预计一季度单车盈利预计提升15元/台车。
爱玛2024渠道改革亮点
1、—城多商模式:在经营较差的区域新增经销商提高竞争。
2、分公司模式:经销商出资成立分公司,通过分公司控制经销商的加价幅度(控制价格),保证经销商的销量,更专业去操盘当地市场。
3、大客户战略:23年针对15大客户成立大客户中心,给予大客户更好的政策去应对行业的竞争
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