铜箔:锂电铜箔加工费处于历史低位,近期铜箔价格上涨,周度锂电铜箔加工费上涨500元,
报价17500元/吨,加工费上行。
6F:需求端3月份产量高增长,4月份预计环比持续增长。供给端前期天赐6F产线停产检修
将有效压缩行业供给,当前二三线6F开工率较低,市场处于紧平衡状态。3月底6F价格基本维持在7-7.2万元/吨,预计短期内仍有小幅微涨。
负极:排产回暖,3月负极产量环比增长50%。
2024年以来,石油焦整体涨幅200-600元/吨,4月内蒙古石墨化代工上涨400-1000元/吨。预计4月负极产量仍呈上升趋势,整体石墨化代工价格仍存500-1000元/吨上涨预期。
投资建议:价格上行,中游材料价格见底,重点推荐盈利坚挺+新技术迭代【宁德时代]、6F价格上行带来电解液盈利回升+强有力成本优势+市占率稳超其他企业【天赐材料];正极4月预期满产+成本优势显著【湖南裕能]。