周四沪指低开反弹，创业板指延续调整。盘面上，AI应用方向开盘冲高，工程机械板块集体大涨，周期股则是冲高回落，尾盘旅游酒店股有所异动。指数层面，在周三大跌之后，市场如期迎来修复，昨日跌停家数12，北向资金净流入20.22亿元，前者的数量依然略多(作为对比，3月28日从前一日的36家锐减至2家，修复力度更大)，后者的流入金额较小，还看不出有趋势性的变化出现。3月11日至今刚好一个月，指数都是处于“上有压力，下有支撑”的状态，考虑到此次美国CPI超预期上行，再度影响了未来的降息预期，全球市场瞬间跳水更反应出资金的高关注度，因此下一次5月1日的美联储议息会议可能会是一个小的转折点，而在这个时间点之前，当前这种区间震荡的走势可能还得再持续一段时间。题材上，首先回顾下这句话“绝大多视情况下只有市场情绪开始回暖后，题材(个股)才能有持续的表现”虽然昨日市场依然是“电风扇”行情，但除了前期涨幅较大的有色金属外，其它轮动到的方向普遍表现强势，没出现明显的冲高回落。说回具体题材，①调整多日的科技线迎来了“秘塔AI搜索”这个新催化,但除了传媒方向外，算力和存储芯片等方向的涨幅还是比较靠后的，尤其是还没挖掘出秘塔和之前Kimi有什么本质上的突破，大概率和之前的智能驾驶一样是一日游的题材。②工程机械板块的整体表现是很好，昨日的大涨一方面是建设机械连板的带动，此外作为中军的柳工一季报预告超预期也是一个较强的催化，但作为一个题材而言，其面临的问题和新质生产力一样都太泛泛了，涉及面广且没有一个较为明确的定义。③消费股几乎在每次轮动的过程中都未缺席，但不同于事件催化型题材，这类业绩确定性的方向反而不适合盲目追高。④最后，关于固态电池和低空经济这类已经炒过一轮的题材，尤其是后者已经频繁有研报覆盖，但盘面上却迟迟没有机构资金介入，这也是为何周三尾盘低空经济概念股冲得那么猛，但次日就毫无承接的原因。