这家公司一直在自选关注中，毕竟服装板块的复苏有目共睹，尤其是国风热带来的汉服、马面裙的热销，在北京的感受不是那么强烈，但也能看到穿汉服的小朋友越来越多。

新乡化纤涨多了就一直没打算写，晚上刚出了一季报，相对过去几年的亏损来看，同比增长257%并没有雷，产品涨价的效果刚体现了一部分。周五这放量大阴线，就有玄机了，应该不是躲避一季报的不确定性。

从常理来看，放量大阴线，老师们觉得主力出货了很合理。但仔细研究了一番，发现有玄机的概率很大。

首先要从服装行业复苏的大背景看，汉服、马面裙的市场需求也是增长的，此前上涨过程中的小作文都说的比较清楚，而新乡化纤和吉林化纤的粘胶长丝产能占全球70%，这两家过去几年都想耗死对手，独占这个市场，所以业绩一直亏损，吉林化纤也熬不住了，双方握手言和，双寡头格局形成，双方在市场需求增长之际，联手涨价共赢。

可能很多老师并不清楚这个粘胶长丝为何汉服、马面裙不可或缺，是因为它能使面料更有光泽、有那种悬垂感。一件汉服重500克的话，需要用到150克粘胶长丝，30%不算少。

市场未来也很难有新的竞争者入局了，因为粘胶长丝早在2017年，工信部就不让扩产了，看新闻：

据工信部3月10日消息，工信部发布《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》。规范条件强调，严禁新建粘胶长丝项目。严格控制新建粘胶短纤维项目，新建项目必须具备通过自主开发替代传统棉浆、木浆等新型原料，并实现浆粕、纤维一体化，或拥有与新建生产能力相配套的原料基地等条件。

通过上述内容可以知道，粘胶长丝在市场需求增长、产品持续涨价的前提下，已无随意扩产的可能，只剩继续涨价，甚至减产涨价的逻辑了。

粘胶长丝3-4月已经多次提价，目前尚未看到涨价预期结束的迹象，因为没有扩产逻辑的话，双寡头要想利益最大化，只能继续涨价。尤其是国风的流行，汉服、马面裙的需求增长，从日常生活中是可以观察到的，除了西安、洛阳等地，从其他城市的日常生活中观察，感受更为直接。

再从成本端考量，粘胶长丝的主要原材料是棉花，新乡化纤的最新工艺能把原材料从棉花替代成菌草。如果使用菌草作为原材料，成本则可以下降40%。

那大家就好奇什么是菌草了，菌草是由林占熺教授历经20余年自主培育的适宜我国大部分地区种植的禾本科草种。菌草具有植株高大、抗逆性强、产量高、粗蛋白和糖分含量高等优势，是牧业发展的优质饲草。

如果单说菌草可能并不特别，特别之处在于很多省市都设有菌草办，大力推广菌草种植，那为什么要推广菌草呢？

我不能乱说，就摘录一些段央视网和中国记协网的官方新闻，大家简单了解一下。

2018年11月14日，习近平主席在巴布亚新几内亚媒体发表的署名文章，回顾了一段源于18年前的菌草奇缘：“我担任中国福建省省长期间，曾推动实施福建省援助巴新东高地省菌草、旱稻种植技术示范项目。我高兴地得知，这一项目持续运作至今，发挥了很好的经济社会效益，成为中国同巴新关系发展的一段佳话。”

一株菌草，几多佳话。在塞外宁夏，苦寒之地的农民称之为“闽宁草”“幸福草”；在南太平洋岛国，海外友人唤其为“中国草”“一带一路信使”。它打破了木、草、菌间的学科界限，开辟了一个全新的技术门类。在食药用菌生产、畜牧养殖、生物能源、水土治理等领域，它都扮演着“奇兵”的角色。

小小的菌草，在习近平的关心和支持下，走出八闽大地，走向全国，走向世界，演绎传奇。
（原文链接：http://www.zgjx.cn/2019-06/23/c_138140238_2.htm）

2023年9月，福建农林大学国家菌草工程技术研究中心陆续迎来了一些特殊的学员，他们都是来自非洲国家的农业官员和企业家。在为期一个月的时间里，将全面学习菌草技术。这是中国在推进减贫脱贫过程中摸索出的一项成功实践，利用菌草种菇、养畜、保持水土等，目前已在106个国家付诸应用。由于成本低、见效快，在“一带一路”建设过程中，菌草技术尤其受到非洲国家的青睐，目前已在非洲7国建立了菌草技术示范基地。很多来自非洲国家的学员正是从这里走出，成为当地脱贫致富的带头人。

（原文链接：
https://news.cctv.com/2023/10/17/ARTI6IGucuB6PjAXz5PhNYCo231017.shtml）

随着菌草大面积种植开来，替代棉花成功的话，成本大幅降低就成为必然了。大家可以自行搜索各地积极推广菌草种植的新闻，河南省内鹤壁市就在推广，福建、宁夏、新疆、云南等也都在推广种植，我就不统计了。

那么在产品涨价+成本下降+业绩持续增长预期的前提下（甚至还有减产预期），说这根大阴线是出货似乎不太符合常理，不过这根阴线也给了我可以写一篇的理由，毕竟从高点也调整一段了。

这件事的玄机就在于：涨价是从3月末开始变得频繁的，一季报并没有完全体现产品涨价的结果。而此前的一波上涨，偏偏避开了一季报，十大股东里也看不出端倪，如果有人一直跟说涨价，你在现实中却感受不到，就感觉涨的不接地气。

而汉服、马面裙的需求增长，从身边是可以观察到的(这里还没算上服装出口的情况，感兴趣的老师可以再深入了解下出口数据)。

在这里顺便提醒一下，龙虎榜和业绩报表里的十大股东，有时候是想让你看到他在，有些是不想让你看到他在。

那么可以预见新乡化纤这一波随着马面裙流行等因素而引发的产品涨价，还存在成本大幅降低的预期，说出货是不是不太符合常理？

尤其是一波上涨并没有太夸张的涨幅，用得着刻意避开一季报？我又梳理了一下前面的公告，仿佛有了答案。

公司此前的定增快落地了，如果不负责任的推理一下：这波看好新乡化纤涨价的资金，大概率是参与了定增，而定增没落地前产品就开始涨价了，所以他们提前买入，等定增落地再进行置换锁定利润，看起来就符合逻辑了。（这个套路熟悉定增的机构老师应该清楚）。

也许定增落地时就有答案，也许要等中报才有答案，也许就没有答案。但是逻辑链条清晰，这种情况按说不是哪一路资金可以左右的，如果不是一季报好+周五大阴线，这个位置可能就不会写一篇了，巧合的是周五砸盘的资金给了这个机会。