【今日导读】

＞高核准数量将延续 核电产业链坐享行业景气

＞江苏低空经济线上会议召开 相关公司迎机遇

＞供需格局迎来优化 航空行业景气度改善可期

＞特高压多条储备项目披露 支撑行业高速发展

【中证视点】

高核准数量将延续 核电产业链坐享行业景气

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　　中国出口海外的首台“华龙一号”核电机组，即巴基斯坦卡拉奇核电2号（K-2）机组达到最终验收条件，中巴双方代表共同签署最终验收证书。至此，我国自主三代核电技术“华龙一号”出口海外的首台机组圆满收官。

　　在当前全球基荷能源紧缺的大背景下，核电兼具清洁、低碳、长期稳定运行等优势，满足基荷电源可靠、经济、充足和清洁四大要求，历经百年发展全球核电迎来大规模重启，各国对核电规划对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增+存量替换需求。近年来，我国核电技术快速发展，已经进入世界核电技术第一方阵，将受益全球核电发展趋势。

　　国内方面，国家加大核电项目审批力度。2021-2023年我国新核准核电机组数量分别为5/10/10台，新开工核电机组数量分别为6/5/5台。根据“十四五”及3060远景目标，机构预计自2024年起，我国将保持每年6-12台核电机组的新开工建设，且2022年以来的高核准数量将延续。第4代核电示范首堆22年成功并网发电后，多个项目已启动招投标工作，批量化建设未来可期。中国核电近日发布发展规划和2024经营计划也显示，公司2024年投资计划总额为1215.53亿元，这是该公司历史上最多的一次，2020年至2023年的投资计划分别为308.8亿元、339.13亿元、506.29亿元和800.17亿元，呈现逐年增长趋势，而且最新计划同比增长了约415亿元，较2020年和2021年的总额还多。

　　产业发展趋势明确，相关上市公司受益，可关注：1）$中国核电(sh601985)$ 自2019年以来公司累计有15台机组获得核准，正在开展前期准备工作的核电机组超过10台。2024、2025年将投产漳州1号、2号机组，2026年将投产田湾7号和海南小堆，2027年公司将迎来投产高峰期，田湾8号、三门3、4号和徐大堡3、4号均计划于该年投产，总装机达到631.5万kW。2）$江苏神通(sz002438)$ 作为核电阀门领先公司，自2008年以来，获得已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。

【热点聚焦】

江苏低空经济线上会议召开 相关公司迎机遇

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　　5月21日，由中国民航报社有限公司主办、江苏航空产业集团有限责任公司协办的第三十二期“民航智见”线上会议开播。本次会议以“空域场景服务多方联动 筑牢江苏低空经济新基础”为主题，邀请省内政府、企业和学术界专家进行主题演讲，共同探讨低空经济的多元应用与创新实践。

　　发展低空经济已成为江苏实施重点产业链高质量发展行动和先进制造业集群强链补链延链行动的重要组成部分。江苏地区上市公司中，$华设集团(sh603018)$ 可提供包括低空政策咨询、空域规划、标准制定、发展战略规划以及体制机制构建等在内的全方位咨询服务；$苏交科(sz300284)$ 作为交通运输行业的龙头企业之一，紧跟国家低空经济发展态势，积极把握低空经济发展新机遇，强化“产学研”交流合作机制，面向“政府端、产业端”，做好政策咨询和技术服务，持续为低空经济发展提供支撑。

【产业观察】

供需格局迎来优化 航空业景气度改善可期

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　　从中国民航局获悉，4月份，民航共完成旅客运输量5595万人次，同比增长10.6%。其中，国内客运规模较2019年同期增长8.1%；国际客运规模突破500万人次，恢复到2019年同期的83.8%，恢复水平连续三个月超80%。目前，我国国际客运航班通航70个国家，其中比2019年新增科威特、塞尔维亚、坦桑尼亚、卢森堡、巴布亚新几内亚5个通航国家。与共建“一带一路”国家间客运航班量已恢复至每周4053班，约为2019年的76.6%，比行业平均恢复水平高3.5个百分点。下一步，民航局将继续做好国际航线航班的审批和保障工作，及时协调推进解决各航空公司在恢复国际航班过程中遇到的问题和困难，并引导各航空公司提升航权资源使用效率，更好地服务对外交往和旅客出行。

　　另外，随着入境免签国范围不断扩大、便利外国人来华多项措施的推行，出入境游的快速复苏构成今年以来旅游业复苏亮点。2024年一季度，同程旅行的机票业务达到了历史新高，其中，国际机票票量同比增长超过260%。加之，多家上市航空公司先后披露4月主要运营数据，整体呈现向好趋势。多家机构认为，在旅游强国政策升级背景下，航空业供需格局有望迎来优化，今年民航业的利润表现有望显著优于去年，主要航司股价经历去年一整年的大幅下跌后安全边际凸显，可关注$中国国航(sh601111)$ 、$吉祥航空(sh603885)$ 等。

特高压多条储备项目披露 支撑行业高景气发展

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　　近日，国家电网2024年新增第十三批采购公告发布。本次采购主要涉及藏东南-粤港澳直流工程（西藏段）的换流站可研及勘察设计、线路可研及勘察设计等，项目工期为2024年7月力争完成可研，核准后3个月内完成初步设计，施工图设计满足现场建设需求，藏东南-粤港澳直流特高压项目建设进度明显加快。

　　此外，本次招标采购还包括多条特高压储备项目的主体设计协调工作，包括：1）华北特高压交流主网架向蒙西地区延伸：达拉特-蒙西、大同-乌兰察布-包头-巴彦淖尔、大同-达拉特-包头、攀西-川南-天府南、烟威，合计5条交流。2）直流特高压：南疆-川渝、库布齐-上海、腾格里-江西、乌兰布和-京津冀鲁、巴丹吉林-四川、内蒙古-江苏、青海海南外送、松辽-华北、内蒙古-华东，合计9条直流。上述5交9直的特高压储备项目表明我国特高压行业项目储备丰富，规划建设具备可持续性，为行业未来几年维持高景气发展起到重要支撑。

　　看好特高压行业中长期的发展前景，可关注$特变电工(sh600089)$ 在输变电装备领域具有领先地位，尤其在特高压输变电装备方面表现突出；$西高院(sh688334)$ 是国内少数具备从低压到交直流特高压检测能力的机构，特别在高压交直流输变电装备试验方面技术领先。公司客户包括国网、南网、中国西电、平高集团、思源电气、山东电工电气、施耐德等国内外知名企业或其下属单位。

【行业动态】

多地启动医疗设备更新 器械龙头有望受关注

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　　自今年3月《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》印发以来，各地陆续发文落实，据统计，目前已有27个省份发布了具体实施方案，部分地区明确了医疗设备更新的可量化目标规模：江苏提出，2024年在医疗卫生方面的推进任务为“力争更新医疗装备和信息化设施7万台（套）”；重庆提出，到2027年，全市更新信息化设施设备5.32万台，2-3人间病房占比不低于80%，通用设备数量较2023年增长25%以上。业内人士表示，以旧换新政策对市场的提振作用，大于以往的贴息贷款政策，因为它直接解决终端医疗机构的采购本金缺口，释放了医院的采购医院。据上市公司反馈，从一季度开始，已经有较多医院开始上报设备更新需求，预计该政策对2024年下半年医疗行业市场需求产生明显拉动效果。

　　随着各地具体实施方案的落实，医疗设备换新有望获得巨大增量空间，国内医疗器械企业龙头有望率先受益，建议关注$开立医疗(sz300633)$ 、$惠泰医疗(sh688617)$ 等。

看好国产算力崛起 大湾区全液冷智算中心完工

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　　5月22日，中国电信粤港澳大湾区首个大规模全液冷智能算力数据中心发布暨数字韶关框架协议签约仪式活动在韶关市举行。中国电信粤港澳大湾区一体化数据中心项目是国家“东数西算”在大湾区核心布局，是全国一体化算力网络八大枢纽节点之一，项目一期总投资超32亿元，占地面积约98亩，总建筑面积约9.5万平方米，按国A标准高质量建设数据中心及全液冷智算中心。

　　粤港澳大湾区一体化数据中心项目是中国电信最大规模、大湾区首个大规模的全液冷智算中心，该项目完工是韶关国家级数据中心集群建设的一个重要里程碑，将对韶关数据中心集群建设起到引领性的辐射作用，满足粤港澳大湾区实时算力需求，助力数字经济发展，更好服务广东及韶关产业转型升级。

　　相关公司中，$朗科科技(sz300042)$ 近日在路演活动中表示，未来三到五年，公司将一方面围绕韶关数据中心集群建设开展业务布局，另一方面公司将在新布局的领域耕耘，进行公司战略转型升级；$中国长城(sz000066)$ 与广东省韶关市政府签订战略合作协议，双方将在“东数西算”粤港澳大湾区韶关数据中心集群围绕我国自主研发的基础软硬件、安全、网络、应用等各方面计算体系开展深入合作，为“东数西算”国家工程打造可信算力基础设施。

【信息追踪】

城市加速数字“焕新” 监管层打造智慧城市升级版

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　　20日，国家数据局会同有关部门对外发布《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》，意见围绕总体要求、全领域推进城市数字化转型、全方位增强城市数字化转型支撑、全过程优化城市数字化转型生态以及保障措施等5个方面着力推进城市全域数字化转型。

　　近年来，我国智慧城市建设快速发展、取得阶段性突破，同时也面临城市一体化规划建设不足、产城协同联动不够等问题。此外，伴随人工智能等数字技术快速发展，数据要素价值日益凸显，与城市经济社会各领域深度融合渗透，驱动我国智慧城市建设迈向“体系重构、质效提升”的全域数字化转型新阶段。

　　城市全域数字化转型将带来巨大的市场机遇。国际数据公司IDC发布的《中国智慧城市市场预测2023-2027》显示，2023年中国智慧城市ICT市场投资规模为8754.4亿元，较2022年的市场投资规模有所提升。到2027年中国智慧城市ICT市场投资规模将超过1.18万亿元，2023-2027年的年均复合增长率为8.0%。

　　城市全域数字化转型利好上市公司有$赛为智能(sz300044)$ 、$高新兴(sz300098)$ 等。

受益人口转型大趋势 职业教育红利生成

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　　教育部最近公布了两批拟同意设置本科高等学校名单，共有33所高校，其中校名带着“职业”二字的便有16所。“中职到高职专科到高职本科”纵向贯通的学校职业教育体系正在加速确立，职业院校迎来了蓬勃生长的发展机遇。此外，《2024年北京市职业教育与成人教育工作要点》已正式印发，北京市教委提出推进本科层次职业学校试点工作进程，研究本科层次职业教育专业试点工作。

　　点评：当前我国正处于产业结构升级、经济增长方式转变和构建新发展格局的重大战略时期，大力发展职业教育成为“国之大计”。近两年我国生育率降低，尽管这一波动与当前我国人口总量相比微乎其微，但也标志着我国出现了人口总量达峰、人口素质仍须提升、少子化老龄化程度加深这三大发展特征，将对我国经济社会发展产生深远且复杂的影响。

　　通过教育全面提升人力资本并创造质量型人口红利成为我国经济增长的新动因。人才红利在本质上是教育红利，而职业教育红利则是教育红利的关键内容。2024年政府工作报告强调“坚持教育强国、科技强国、人才强国建设一体统筹推进，创新链产业链资金链人才链一体部署实施”，并将“大力提高职业教育质量”作为今年重要工作任务之一。

　　产业链受益，$中公教育(sz002607)$ 直接持有北京中公教育科技有限公司100%股权。$学大教育(sz000526)$ 积极布局职业教育赛道，业务涵盖中等职业教育、高等职业教育、产教融合、职业技能培训四个版块。