核心观点：主板顺控发展1 5连板带动了以及和新股的高潮，科创板被疯狂吸血，科创板很多都是高开低走，从上市第一天开始就一路向下，砸出了价值洼地，板块明显低估。艾隆科技与健麾信息都属于国内药房自动化领域头部公司，健麾信息市占率30.2％ ，艾隆科技28.5％ ，微微落后。艾隆科技当前处于扩张期，未来大概率能超越健麾信息。健麾信息当前市值31.12亿，艾隆科技仅20.68亿，流通仅4亿，空间巨大。

一、主营业务

公司自成立以来，专注于医疗物资的智能管理领域，目前主要为已有医疗服务机构提供医疗物资智能化管理整体解决方案，产品主要包括覆盖自动化药房， 自动化病区， 自动化物流三大板块的医疗物资智能管理设备及软件信息平台。

公司通过打造医疗物资智能管理设备及软件信息平台，为医疗服务机构提供高效，安全，全面，智能的医疗物资存储，配送，管理及传输服务，助力全面实现有效的新型智慧医疗体系。

公司产品主要主要药物，耗材及其他医疗物资的智能管理，主要应用场景为大中型医院，社区医院，医药供应链服务企业，城市中央药房，中药自动集中代煎中心等，同时公司正在积极开拓其他应用领域

二、发展增速

2017-2020年营业收入1.96亿，2.39亿，2.91亿和3.10亿，复合增速为16.51％，归母净利润3987万，5112万，5355万和7165万，复合强度为21.58％，毛利率为54.50％，59.36％，56.70％和58.97％，2021年预计一季报业绩：净利润-392.6百万至-132万元，增长幅度为43.13％至80.88  ％。

三、对比健麾信息严重低估

国内医疗物资智能管理业务尚处于成长期，当前CR2达58.70 ％。由于内部医疗体制的差异，部分小型单品设备存在内部品牌相互竞争，而众多产品国外企业几乎没有企业优势。自动化市场，健麾第一，艾隆略微落后。

当前艾隆科技营收和健麾信息相当，毛利率相同，但销售净利率存在一定差距，导致净利润低于健麾信息。这主要是艾隆科技当前属于扩张期，较健麾信息多了以2020年为例，艾隆科技研发费用为3224万元，销售费用为4270万元，而健麾信息预计只有艾隆的一半，所以艾隆科技未来净利润存在的释放空间，能够反超健麾信息。