关注原因: 短线，评估工作刺激投资热情；中长线，供求关系改善，应用需求端高增。

1、事件驱动: 工业和信息化部办公厅下达关于开展2021年度千兆城市建设情况总结评估工作的通知，引导各类市场主体发挥合力，积极参与千兆城市建设。此次重点评估双千兆网络建设情况、用户发展情况和应用创新情况。评估有望激发市场对通信领域的投资热情。

2、此次评估指标值占比最重为城市家庭覆盖率和每万人拥有5G基站数，因此重点放在室内宽带服务和基站建设上。

3、5G应用需求端暴增。双千兆开展为推动经济社会高质量发展提供坚实网络支撑，诸如工业互联网、8K超高清、VR游戏等需求端都需要高速网络支撑。

4、未来供求关系将逐步改善。2020年受国内光通信行业供需调整的影响，光通信市场竞争加剧，产品价格下滑。未来5G、云计算、物联网和AI拉动的新一轮流量高增长周期将带动光纤需求，在光纤价格下挫过程中供给端产能出清。

5、运营商新一轮5G设备集采开启，通信行业在三季度具备强相对收益。移动、广电日前宣布新一轮5G 700M无线设备的集采，总规模预计达到48万座，发货和建设预计主要集中在下半年。此外，车联网、工业互联网等B端应用有望在700M 5G迅速落地后得到商用加速，对整个产业链景气度带来快速提升。

6、K线上看，通信行业自去年7月调整已有一年，多数公司估值已经合理甚至低估，且业绩多有不错的表现，不少公司业绩预增，如：亨通光电预计中报业绩净利润6.206亿至7.092亿元，增长幅度为40%-60%。

7、相关标的：

瑞斯康达表示公司积极布局网络技术升级，同时推出了高密度10GPON OLT设备和多种形态网关设备，为室内或固定场景提供高性能宽带服务。

共进股份主营业务为宽带通信设备的研发、生产和销售，通过自建研发团队和外延并购生5G小基站设备。

光迅科技是中国最大光通信器件供货商公司。

新易盛专注于光模块的研发、制造和销售，致力于围绕主业实施垂直整合，实现光器件芯片制造、光器件芯片封装、光器件封装和光模块制造环节全覆盖。

（部分资料来自天风证券、中银证券研报）