关注原因：短线，led驱动芯片公司大涨，表明整体行业景气。中线，需求上升，上游零件短缺，LED价格上涨。

1、事件驱动：2021年随着整体需求回温，以及上游零组件因短缺涨价，LED显示屏厂商因此同步调涨产品售价，今年LED显示屏市场产值有望上升。据市场调研机构Trend Force集邦咨询的最新报告，2021年全球LED显示屏产值有望同比上升13.5%至62.7亿美元。

2、市场空间

据头豹数据预测，中国LED显示屏行业市场规模2023年有望增长至1104.1亿元，2019-2023年年复合增长率将达14.8%。其中，小间距LED市场规模将在2023年达486.3亿元，占据整个LED市场近一半的份额。

3、小间距LED维持高增长

控制室、企业办公室、产品展厅和会议室正在迅速应用小间距的LED显示屏产品。2020年在LED显示屏整体需求下滑的背景下，小间距及微间距产品（尺寸不超过1.99mm）出货量达到了16万台，同比增长近10%，预计2021年有望达到26万台，同比增长近59%，行业持续维持高增长势头。

4、LED高端封装技术

小间距LED显示屏的快速发展也为LED封装技术带来了增量空间。COB封装具有轻薄化、室内应用稳定性高等优势。据LED inside数据，依据LED封装产值划分，LED显示的产值约21.4亿美元，下游占比为13%的水平。随着未来小间距、mini LED等产品逐渐逐渐成熟，相关产值占比呈现逐步提升的趋势。

5、相关标的：

利亚德：与晶元光电合资企业利晶于2020年10月正式投产，成为全球首家Micro LED量产基地，目前订单饱满已提前扩产。

国星光电：目前已拥有IMD四合一、COB等多项技术储备，业务涵盖高密度小间距LED显示COB集成封装及系统研制。

（长城证券、头豹数据、科创板日报、见微数据）