下游光伏、新能源车需求旺盛，伴随复工复产进行，功率板块Q2业绩预期良好；全年来看，新能源车、光伏/储能仍处于国产替代的快车道上，相关公司全年的成长性逻辑仍未改变。

看好国产替代趋势下，光伏储能、新能源车高景气下的相关标的。

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【扬杰科技】光伏业务迅猛放量，IGBT与海外业务靓眼

展望22Q2：公司汽车电子&大功率晶圆项目22Q2投入使用，为公司新能源车业务的开展提供有力支撑。

展望2022：1）光伏/储能领域，相关产品迅猛放量。2）前期重点投入的MOSFET、小信号产品、IGBT产品进入高增收获期。3）子公司逐一扭亏，进一步增厚利润规模。

【时代电气】二期产能达产，车规IGBT放量弹性十足；

【士兰微】大幅扩产IDM优势进一步巩固，平台型公司成长性凸显；

【斯达半导】A级车出货占比提升，碳化硅布局22年初现成果；

【新洁能】光伏IGBT收入弹性高，汽车MOS进展或超预期；

【宏微科技】海内外产能切换顺利，车规IGBT厚积薄发。

风险提示：行业景气不及预期，研发进展不及预期，产能爬坡不及预期。