【兴证通信】意华股份：继续强推！光伏政策压制解除！--20220607

光伏压制政策解除，公司将直接受益于欧美光伏需求景气。美国官宣对东南亚进口光伏组件关税豁免24个月，有望在2024年之前将其太阳能发电能力提高2倍，从7.5GW到22.5GW，此前关税政策对公司股价的压制解除。目前，意华光伏跟踪支架收入基本都来自美国客户，将直接受益美国光伏市场的需求增长。此外，公司近期顺利拓展两家欧洲跟踪支架龙头，将直接受益欧洲光伏需求上调！

汽车连接器发力高频高速，进入门槛高，盈利能力强，深度绑定华为，受益近期华为系车销售大增，拓展了比亚迪、吉利等，逐渐跻身第一梯队供应商。订单放量下，公司的汽车连接器业务2021年已经扭亏为盈。目前，BMS连接器、ECU连接器等产品是主要的收入来源，未来以太网高频高速、传感器、壳体（激光雷达、毫米波雷达）等连接器预计将进一步贡献业绩增量。

预计2022-2024年归母净利润3.40、4.45、5.48，对应当前股价PE约 21、16和13倍，光伏支架和汽车连接器标的普遍在30倍以上，低估严重，作为独家推荐的标的，放在6月金股，继续首推！