事件推动：6月15日，华为开发者大会将举行，核心概念F5G被市场关注。不过现有多数科普文章对F5G解释的过于抽象不利于标的挖掘。下面我们搓丝剥茧，快速清晰认识什么F5G。

一、什么是F5G？

1、F5G是一种宽带接入方式，区别于传统的以太网网线接入，提升10倍以上的宽带能力提升。

2、F5G本身属于光纤通信范畴，也可以叫做千兆光网。核心是基于10G PON的全光接入。产业链上，PLC、DFB 激光器等光芯片作为成本占比高、卡脖子环节依然需要被重视。

3、在消费者端，F5G需要依赖FTTR（光纤到房），实现每户家庭的千兆房间的全覆盖。光猫作为终端，需要在每个房间配置，是增量环节。

二、如何定性F5G题材：

1、政策面：2021年全国两会期间，政府工作报告提出，“加大5G网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景”，千兆光网首次被写入政府工作报告，各地积极推动。

2、巨头支持：华为在F5G上投入极大，默默耕耘数年，在工业应用，已有比亚迪等巨头加入。此次开发者大会将会吸引更多生态合作者加入，也会吸引众多个人消费者。

3、话题度：随着家庭VR、视频办公、高清影视等应用场景，F5G势在必行，和每个家庭都息息相关。度过概念普及期，将会被投资者认知和讨论。

4、板块位置：通信位置处于历史地位，产业链公司质地较好，F5G建设将带来业绩回暖。

5、过往对标：5G产业链被爆炒，华为将F5G与5G放在同等位置。WIFI 6同样是涉及家庭日常使用的新科技，被市场认同迎来炒作。F5G不管是产业链还是政策的推动力度都更大，而且不仅关系到家庭，还有智能制造、医疗、教育、园区等使用场景，预计声势更为浩大。

三、抛砖引玉，简单介绍一些预期差标的

仕佳光子：公司光芯片打破国外垄断，F5G建设带动公司DFB芯片、PLC芯片、室内光缆、光纤连接器等主力产品爆发。其中，DFB芯片快速放量，在F5G中增量巨大； PLC 光分路器的芯片仕占有全球 50%的市场份额。另外，公司在新能车线材和激光雷达均有布局。

天邑股份：家庭端部署一户 F5G需要一个主光猫、几个辅光猫、一个分路器和几组光缆跳线等主要设备。光猫作为F5G消费者终端，弹性较大。且移动联通电信为F5G建设的重要推手，利好天邑股份等深度绑定三大运营商的公司。

东易日盛：华为F5G“真千兆”全光房间产业生态合作伙伴，仅25亿市值的家装龙头，助推华为F5G打开家装市场，切入高品质家庭用户。