市场策略观点更新:
近期市场表现为,行业轮动逻辑比较混沌、赚钱效应也很差,在美债利率上行和滞胀预期下,风险偏好迅速下降等。
这些特征背后,可能还是因为市场主心骨(新能源等硬科技)阶段性休息,缺少基本面主线导致的。
此前机构复盘了过去10年的一些硬科技成长赛道,在这些赛道产业趋势向上的过程中,阶段性调整的时间大多在30-50个交易日,指数调整幅度在15%-20%。
当前硬科技赛道调整的幅度普遍可能差不多了,但时间可能还不太够。
但是如果站在11月,届时市场消化了美债等外围潜在风险、并且开始像每年一样展望转年高景气的方向,又叠加了这些硬科技赛道调整的时间足够长了,基本面上也会有我们近期点评中提示的短期扰动情况改善,那么市场大概率会回归到主线中来。