长江存诸近况+产业链机遇会议纪要...

近日，长江存储正式推出基于Xtacking3.0架构的3DNAND存储器新品，该产品的存储密度，性能均较前代产品有大幅提升，标志着长存的技术实力比肩全球 -流闪存大厂。此外，长鑫存储17nm DRAM良率已至较高水平，量产在即。
长存、长鑫大力扶持国产设备、材料供应链，随着两家存储大厂研发、扩产进展顺利，以及高端产品下半年量产在即，国内设备、材料厂商迎来新一轮成长机遇。
一、半导体材料:
【硅片|沪硅产业】
当前12英寸硅片产能30万片/月，正片率约65%，预计年底超过70%。二期扩产30万片/月，预计23年初量产，24年底达产。主要客户包括SMIC、华虹、华力、长存、台积电、格罗方德等海内外大厂，长存为最大客户。8英寸硅片上海新傲厂、芬兰Okmetic均在积极扩产中。受益于当前半导体硅片涨价+公司产能规模效应显现，公司Q2扣非净利有望扭亏为盈，盈利拐点已至

【CMP耗材|鼎龙股份】
长存一期份额高达70%-80%，有望借助一期的基础在二期迅速放量。二期20w片已于21年10月交付，今年开始持续爬坡，2022H1平均月销已经达到了1.3W
1.6万片，较去年年底实现翻倍增长。氧化铝抛光液也取得了小批量订单，看好下半年环比持续增长，以及在中芯、长鑫份额的持续提升。

【CMP耗材|安集科技】
半导体材料质地最纯(100%)，已进入台积电供应体系。长存目前是公司的第二大客户，氧化铈抛光液一季度在长存实现量产收入，逐步爬坡。宁波工厂一期产能利用率持续爬升，二期进展积极，硅精抛抛光液预计明年放量，湿电子化学品在华虹通过认证，成长空间持续打开，预计今年半导体业务实现翻倍增长。

【前驱体|雅克科技】
前驱体唯一标的，存储用量远大于逻辑，大客户为长鑫和海力士，下半年受益于长鑫良率提升、长存持续扩产，前驱体订单翻倍。LNG保温板受益于俄乌战争

订单爆发，预计同比去年4亿收入实现爆发增长，远期规划百亿营收的半导体材料平台级公司。

【电子特气|华特气体】
21年长存贡献收入1.2亿，在长存份额15%，目前由小品类积极延伸至乙硅烷锗烷、三氟化氮等大吨位品类，募投部分项目扩产已达使用状态，俄乌战争加剧稀有气体紧缺，看好全年半导体业务利润高增长。

【光刻胶|彤程新材】
大客户为SMIC，在长存部分产品认证中，整体销售额处于放量的初期阶段。光刻胶进展积极:K胶旧料号放量、新料号导入。可降解材料业务超预期叠加成本压力缓解，下半年有望迎来业绩拐点。

二、半导体设备:【CMP|华海清科】
2021年8亿收入，其中5.3亿来自长存，收入贡献60%以上，基本具备全工艺替代能力，在长存的份额达50%以上，SMIC、长鑫等头部产线亦有高份额订单，22年全年有望实现120-150台发货。

【涂胶显影|芯源微】
i-line涂胶显影设备在长存验证通过，获得重复订单，KrF在手订单10台，其中3台来自长存。公司在他龙头晶圆厂亦有喜人进展，用于barc涂胶的offline机台已在SMIC验证通过，明年有望导入i-line和Krf。公司中报在手订单超过22亿元，22年新签14亿元，其中前道设备占比达6成，2022-23年迎来前道设备加速放量。

【刻蚀|中微公司】
长存2021年为公司贡献2成收入，得益于长存的支持，中微ICP新品放量表现亮眼，公司21年全年ICP/CCP收入结构达1:3。此外，公司极高深宽比刻蚀亦在和长存合作开发，用于替代Lam的独家产品。

【湿法|盛美上海】
21年收入约20%来自长存。在长存的新增扩产中清洗设备份额4成以上，立式炉亦导入顺利。下半年有望送样新产品到长存进行验证。
【设备龙头|北方华创】
设备板块绝对龙头，国内任何晶圆产线扩产中毋庸置疑的最大国产供应商。
ICP、PVD、炉管三大优势品类和长存保持稳定合作关系。2022/23年有望维持50%收入增速。

【封装设备|新益昌】
封装设备国内龙头，实现从LED-miniLED-分立器件-集成电路的封装设备递进式发展。预计2022年miniLED/半导体封装设备分别实现50+/50%收入增速，和H客户合作的先进封装设备亦有望为公司打开数倍的成长空间。