光伏胶膜主要用于组件封装，可以对电池片起到保护作用。由于光伏组件常年工作在露天环境下，所以光伏胶膜需要有在多种环境下的良好耐侵蚀性，其耐热性、耐低温性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响。再加上光伏电池的封装过程具有不可逆性，所以电池组件的运营寿命通常要求在 25 年以上，而一旦电池组件的胶膜、背板开始黄变、龟裂，电池易失效报废。所以尽管胶膜等膜材在光伏组件总成本中的占比不高，但却是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

在光伏需求大增的大背景下，EVA 粒子或将从 2022Q4 开始紧缺，2023 年紧缺程度或将加剧。在光伏胶膜应用中，对于单面组件而言，EVA 胶膜用在正反两面的封装，对于双面组件而言，采用正面 EVA、背面 POE 类产品的封装方式，整体对 EVA 粒子的需求量大增。国盛证券预计 2022、2023 和 2024 年全球光伏新增装机分别在 256、350、420GW，对 EVA 粒 子的需求量需要达到 122.1、161.6、188.6 万吨，而全球光伏级 EVA 粒子总供给预计分别为 117.2、147.8、184.8 万吨，整体 EVA 粒子的需求维持供不应求情况，2023 年 EVA 粒子供给缺口在加剧。

EVA粒子短缺或将驱动胶膜企业单平盈利维持高位，明年业绩或将超预 期。EVA 粒子供不应求或导致整体 EVA 胶膜的有效产量供不应求，虽然现在 EVA 胶膜名义产能在持续投放，但是有效的 EVA 胶膜产出或将有限，

EVA胶膜企业的供应链管理能力将成为核心竞争力，这或将弱化名义产 能过剩所带来的价格紧张压力。从历史来看，由于胶膜环节的主要成本为EVA 粒子，2020 年下半年以来，随着 EVA 粒子的价格持续上行，EVA 胶膜价格也水涨船高，胶膜企业有很强的成本转嫁能力。而且随着 EVA 胶 膜价格维持高位，EVA 企业毛利率和净利率也依旧维持高位，单平盈利 得到保证。

联泓新科：公司成功开出了光伏膜料产品 FL02528，打破了国外垄断，公司与下游客户合作稳定，客户包括福斯特、斯威克、百佳、赛伍等主流光伏胶膜企业

东方盛虹：公司拟收购的斯尔邦是国内少数在 EVA 光伏料等高端牌号产品掌握关键技术、实现进口替代的民营企业之一， 其市场前景十分广阔。

福斯特：公司主营业务为EVA太阳能电池胶膜、共聚酰胺丝网状热熔胶膜、太阳能电池背板产品的研发、生产和销售。公司是世界光伏行业中EVA胶膜的主要生产厂商之一，公司的主要产品为EVA胶膜，该产品和背板都是太阳能电池组件封装专用材料

鹿山新材： 太阳能电池封装胶膜是公司主要产品之一，主要应用于太阳能光伏组件的封装，对光伏组件电池片起到粘接、封装作用，能够延长组件使用寿命、提高发电效率、抗紫外线防老化等效果。

海优新材：公司是国际与国内先进的光伏封装胶膜制造商与供应商，掌握了光伏封装胶膜制备核心技术，在研发、产品、品牌等方面拥有领先的市场地位

福莱蒽特：杭州福莱蒽特新能源有限公司与杭州鑫富节能材料有限公司、浙江羽合新材料有限公司、陈军建签订了《资产收购协议》，拟收购杭州鑫富节能材料有限公司与浙江羽合新材料有限公司的相关经营性资产。本次收购完成后，杭州福莱蒽特新能源有限公司将拥有POE、EVA太阳能电池封装胶膜业务相关的资产