近期高温天气持续，刺激国内用电需求。7月份，全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.3%，环比增长11.7%。其中城乡居民生活用电量1480亿千瓦时，同比增长26.8%。
四川限电事件再次引发市场对电力供需紧张的关注。预计虽然部分区域用电形势紧张，但不会再出现大规模“拉闸”现象，但是未来电力供需“紧平衡”的状况将延续。电力供需“紧平衡”背景下，属于“基荷电源”的核电以及同时具备“基荷电源”属性及高灵活调节属性的火电有望迎来价值重估。
电力方面，可再生能源、大基地、抽水蓄能、储能等等，是2022年各省能源工作提及最多的热词，也是2022年工作的重点。随着“双碳”目标的持续推进，绿色电力具备减碳属性的优势将进一步凸显，需求有望持续提升。预计今年还将针对性的出台各省高耗能企业绿电消纳最低占比细则、各省绿电交易细则，以及消纳绿电可抵扣碳排放等相关政策。随着“双碳”政策的深入，光伏风电等新能源发电在能源结构中的比例不断提升，但新能源发电的间歇性，不稳定性等特点，对电网的消纳能力提出挑战。新型储能的发展将能够有效提高新能源的并网消纳能力，推动新型电力系统建设，为新能源的大力发展提供保障。
二、背景
受我国新能源产业补贴政策以及弃风率的影响，风电行业以往呈现典型的周期性。回顾行业发展，陆上风电较早进入产业规模化发展阶段，兴于“十一五”时期，海上风电则发端于“十三五”时期：
（1）2006-2010 年“十一五”时期，行业爆发式增长，风电设备装备制造大幅提升，但因电网适配能力及风电出力不稳定等问题，弃风限电问题开始浮现；
（2）2011-2015 年“十二五”时期，2012 年全国弃风率达到顶点，风电装机增量停滞。此后弃风限电问题缓解，至 2014 年弃风率下探至 8.0%的低点，下游需求景气周期开启，2015 年达到顶峰，同时 2015 年为首轮电价周期尾声；
（3）2016-2020 年“十三五”时期，2016 年弃风限电情况重新浮现，压低业主装机需求。伴随《关于有序放开发用电计划的通知》与《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》等政策的出台，风电消纳问题得到保障，弃风率快速下降。同时三北地区的弃风率快速下降，带来区域装机上限解禁，带动装机需求进入新一轮景气周期，于 2020 年达到顶峰，且 2020 全年风电装机量超预期，达到 72GW。其原因一方面为弃风限电问题持续好转，另一方面原因为 2020 年底是又一轮陆上风电补贴电价的结束时点，下年并网将面临大幅的补贴退坡。
2021年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》提出，全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。坚持陆海并重，推动风电协调快速发展，完善海上风电产业链，鼓励建设海上风电基地。积极发展太阳能光热发电，推动建立光热发电与光伏发电、风电互补调节的风光热综合可再生能源发电基地。因地制宜发展生物质发电、生物质能清洁供暖和生物天然气。探索深化地热能以及波浪能、潮流能、温差能等海洋新能源开发利用。进一步完善可再生能源电力消纳保障机制。
三、产业介绍
风力发电是利用风力带动风车叶片旋转，再透过增速机将旋转的速度提升来促使发电机发电。风力发电机组包括风轮、发电机等；风轮由叶片、轮毂、加固件等组成。风电产业主要由上游的风机零部件和风机整机制造，中游的风电厂运营和下游的电网公司等组成。
分散式风电和海上风电，是国家着重鼓励的两类风电项目。
分散式接入风电项目是指位于负荷中心附近，不以大规模远距离输送电力为目的，所产生的电力就近接入当地电网进行消纳的风电项目。同时应满足接入电压等级为35kv及以下电压等级、充分利用电网现有变电站和配电系统设施、在单个电网接入点接入的风电容量上限要不影响电网安全运行等要求。
海上风电一直是我国新能源发展的重点区域。根据风能资源普查成果，我国5~25m水深、50m高度海上风能技术开发量约2亿千瓦，50~50m水深、70m高度海上风能技术开发量约5亿千瓦。中国海上风电项目的施工速度加快、欧洲市场进一步的成熟发展将成为海上风电主要推动力。
2017年全球陆上风电平准化度电成本（LCOE）区间已经明显低于全球的化石能源，陆上风电平均成本逐渐接近水电，达到6.7美分/千瓦时，2017年以来新建陆上风电平均成本为4美分/千瓦时。风电由于资源潜力大、技术基本成熟越来越受到世界各国的高度重视，2019年全球成本最低的风电项目的度电成本有望达到甚至低于3美分/千瓦时，成为最经济的绿色电力之一。
此外，国家还对风电平价上网项目给予诸多优惠：不限规模、不占用补贴指标；过网费明确，仅执行项目所涉及电压等级的配电网输配电价；省级管理，随时批复，可享受地补；保障优先发电和全额保障性收购，20年固定电价，稳定收益预期；享受出售绿证收益；国开行、四大行可开发适合项目特点的金融产品进行支持。
四、发展现状
随着近年来对环境的整治力度加大，我国逐渐从煤炭发电转向环保的风力发电，风力发电量逐年增长，如今已成为风能利用的主要形式。2019年中国风电发电大幅增长到4057亿千瓦时，增长率高达10.85%；截止至2020年底中国风电发电量达到4665亿千瓦时，同比增长15.1%。
风电装机容量逐年增长。据统计，2019年我国风电装机容量达到了21005万千瓦。截止2020年底中国风电累计装机容量达到28153万千瓦，累计增长34.6%，其中新增风电并网装机容量7167万千瓦，同比大增178%。
近年来，由于我国陆上风电的建设技术已日趋成熟，加之海上风电资源更为广阔，国家风电发展政策逐渐向海上发电倾斜。在我国东部沿海的海上，其可开发风能资源约达7.5亿千瓦，不仅资源潜力巨大且开发利用市场条件良好。
据国家能源局统计数据显示，2013年以来，我国海上风电市场份额稳步提升，2013年，海上风电累计装机容量为45万千瓦，仅占总体的0.58%。最新数据显示，今年三季度海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%。截至9月底，全国海上风电累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7%。有报告预计，受海上风电并网电价政策影响，沿海地区四季度海上风电并网规模将会增长。全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
五、未来展望
风电行业发展趋势是不可逆转的，风电作为绿色电力的代表，技术进步让度电成本持续下降，海上风电有望成为行业下一个引爆点。由于普遍看好中国风电市场发展前景，大量投资商纷纷涌入风电设备制造业，出现过热局面。
风电制造业的激烈竞争最终迎来兼并整合时代，风电市场也会进一步向大型开发商集中，加之技术的进步和规模的明显扩大，整个行业正在步入成熟、稳定的工业化发展轨道。
双碳背景下绿电需求逐步提升、绿电溢价+风光制造成本下降，新能源运营项目盈利边际改善、国家及各企业均加快发展新能源发电、叠加金融机构对新能源运营项目的支持力度进一步加大，看好新能源运营商未来的投资机会。
中信证券认为，水电出力受汛期来水极度偏枯冲击严重以及高温天气带来的需求负荷扰动，使得四川省内在汛期出现罕见的大范围限电情况。考虑到西南地区整体来水偏枯以及水电西电东送电量规模庞大，缺电问题可能在水电大省及沿海地区蔓延。今年以来国内整体用电需求偏弱且火电在电价上涨后发电意愿增强，预计本轮水电供给冲击对电力保障的冲击将弱于去年。火电和核电将从保供中受益，具有调节能力的大水电价值也将得到市场认可，极端天气频发也意味着能源清洁化刻不容缓。
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