1、目前市场预期加息100bp概率不大，75bp本来就是非常态、大幅度，货币紧缩效应存在时间滞后，如果加息100bp可能会导致误导预期管理，必要性不是很高。超预期加息首先会抑制商品的实际需求，同时也会导致持有商品的相对成本上升。因为美国是消费大国，在美元走强下，也会对商品价格形成压制。

2、当前国内在流动性方面，货币信用双宽，宽松基调延续。大宗商品作为上游原材料直接影响制造业成本，大宗价格下行中游毛利率相对改善，产业链条较长的公司传导会有一定的滞后性，如汽车行业，而粮食因为是刚性需求，存在一定的韧性。钢、铜、铝等受全球经济也就是自身需求影响较大，例如家电等行业受此影响较大。

关于医美板块暴跌：国家有最高指示，会对医美行业进行清查，这个清查会涉及到B端机构和上游，所有的医疗美容医院和上游都会有相应的清查，清查的方向分为税务、工商，卫监（产品），广审都会查，这次力度比较大。起因是因为杭州千和，杭州千和查税47个亿的漏税，罚了8500多万，后面的话就全国都在查税，查所有的医疗美容医院，后面工商卫计，全面开始清查，这个是国家市场监督总局牵头做的事情每个地方都在做，全行业风声鹤唳。尤其这次，不仅仅查B端，还查上游，就是在所有的B端里面查到的相应的会有的问题，全部都会波及到上游的厂家。还有一个就是大规模的投诉，其实针对医疗美容行业的投诉还是比较多的。国家缺钱了，所以在这个板块会准备下大力的去查，然后已经开始动了，在上海、杭州都有在动，包括地州县市，就三四线城市也都在查，最近很明显的税务，工商稽稽查，卫生稽查，全部都在动。