[拳头]自8月中旬以来,我们持续推荐宠物板块,海外需求韧性 提价成功带动3Q收入加速,汇兑贡献增量利润,业绩有望集体超预期。
[玫瑰]海关数据彰显宠物食品消费韧性:1-8月宠物食品累计出口量102.7万吨,同比 9.2%,累计出口金额为135.5亿元,同比 29%,其中8月出口量11.97万吨,同比 21.1%,当月出口金额16.92亿元,同比 28.4%。4Q伴随海外消费旺季到来,下游客户开启补库存。中期角度,看好中宠为代表的头部宠物食品公司凭借成本&供应链优势外销份额攀升。
[烟花]中宠股份:7-8月外销保持高双位数增长,内销凭借线下渠道改革营收增速 35%以上,zeal主推湿粮罐 顽皮干粮新品线加速推广中,伴随高端产线投放,4Q 1H23起中高端高肉干粮产品线有望凭借线下渠道杠杆进行快速放量,拓品类逻辑持续验证中。
[烟花]佩蒂股份:3Q业绩环比正增,外销订单景气度仍反馈较好,内销大单品逻辑初步验证,23年看好柬埔寨产能投放 新西兰高端干粮代工线释放。
[烟花]依依股份:3Q订单高基数下保持高单位数增长彰显强韧性,提价 汇率 原料下行助力盈利环比修复。