业绩展望:
后面3-4年收入与净利润预期分别会有30-40%与20%CAGR增速,其中大 B 客户能带来稳定的20%CAGR,小 B 能带来30-40%増速。
主要的增速来源:
1)以瑞星为例,近期进入大 B 的供应商名单之后会从单品扩展到多品的3年以上周期,能带来稳健20-30%CAGR增速。
2)小 B 是潜在高毛利客户,通过经销商整合会有明显的规模效益。
3)新品的扩展。
经销商体系:
在小 B 端经销商体系比较乱,没有整理好,管理体系一般。今年有区域的划分,层级有优化。在学习安井食品,针对不同区域会有不同规划,会有专门的销售团队。例如之前在西南部只
有一个总代,不会管理二级和三级经销商,但是现在在成都会有一个公司管理的二级经销商。
新产品:
1-2两年糕和春巻可以变成亿级别的大产品。
公司核心能力:
公司能理解终端需求并把他变成工业产品。
安井食品的竞争:
目前至少1-2年在油条上成本做不过千味,千味会有差异化和卖点竟争。 竞争目前只有几个产品。
蒸饺包上半年催化:
团购,目前内卷不厉害。
进入大 B 后的业绩增速:
以瑞星为例,2021年Q2最初是单品产品,到二季度模就是6款,大概1年周期从进来到放量产品。持续性是两到三年高增速(30%以上)。除非重大供应链问题(质量问题等)一般不会失去大客户订单。
其他大的客户:
海底捞、盒马、 Tims 、老仙鸡、华莱士等。
小 b 端増速和库存:
小 B 是经销商的体量的增加,但是还是增加新的经销商。库存上半年还不错没大压力,但是3季度经销商开始会压货。
冷冻烘焙:
想做大单品,像油条累的,但是难。
毛利率:
毛利率都差不多是20%,因为大 b 他们是成本价+毛利所以都一个毛利率。跟大 b 是一年签一次,所以成本上涨是之后的。
上市前业绩:
这三年才有变化,以前渠道全部靠肯德基,之前没有拓展不是因为没有野心而是因为需要在
肯德基那边锻炼能力。
融资和定増:
后续公司会有定增的想法,主要想绑定大的经销商。