周节奏上，上周中到本周初指数情绪共振状态，周二以后过渡到情绪惯性指数调整状态。近期多板指数显著比沪指创指甚至创新低的50等坚挺的多。

放在一个暴跌后企稳结构的过程上看，这周是第二周，我觉得一般起码三周内可以认为都偏情绪的阶段，思考支撑大周期的主赛道什么的问题并没有那么重要。

那什么是主要因素，在4月下旬到5月起码到下旬（应该有三四周）也是一个情绪/指数深底后修复阶段。那段时间我特别强调的最多的属性是：情绪工具的价值。

当时4月底到5月中下旬，作为主流情绪工具：龙头连板/妖股惯性、可转债的炸裂行情为主，以及情绪标带动的短期联动板块爆发加速；也有少数20cm爆发机会（如凯淳股份、同和药业等；当时可以说并不主流，受制于相对高频的板块，以及转债显著分流效应）。

同样是相对高频的医疗、医药、软件、通信行业，作为情绪工具价值的悬殊，表现的差距也是离谱的。一些曾经居于情绪工具的顶点的一些票，后来被顶替，且有为数不少的接班者，可能更是让一些人格局的怀疑人生。大博医疗、南天信息、彩虹集团等等。

情绪工具行情下，居于顶端的情绪工具的有限，体现比行业加分更加明显。这些票它不是信创吗，它不是医疗吗？板块那么好怎么这个惨烈走势？人走茶凉，下台后的无情待遇，在市场接班者源源不断下，资金哪里管的上。当然如果出现比较明显缩容，也许会有人念起垃圾桶里的老同志的。

盘口大于科普、消息：情绪工具的价值是盘口证明自己，不是靠老师科普来的。也是为什么没花太多精力在这方面。盘口体现出它的情绪工具的价值优于别人，9月末到现在，反正我自己一直在忙着以此为中心寻找机会，科普只能作为印证辅助，行情也就走到当下了。当然也帮我过滤了一些人造题材，不用浪费时间还被割韭菜。

作为高频板块的体现特征，目前的风格趋向就是自主、安全、政策驱动增量+低基数起点（估值、国产化率等），后续符合这种风格的新东西也可能会被认可。

成长赛道挖掘相对饱和下政策驱动，画饼或一次性的订单高峰，类似前几年信创，口罩，后来的检测那般也没什么不好的，虽不是两三年周期也够吃很久。

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本周主要热点：依然是自然酝酿+配套消息/研报刺激属性的信创、医疗两大块。

当然具体上老牌信创本周随着指数和情绪分化淘汰赛比较显著，这属于低而不新的东西。低而新的教育信息化、科学仪器等从趋势到爆发。值得留意的是逻辑上暴增的支出主要是单价千万上亿高端仪器和实验室建设等，低端仪器订单显然不会有相应的倍数增长。

医疗也有电生理、体外检测等崛起，接替了骨科耗材。

新能源赛道的优势板块辅助，大型储能（温控PCS电池）+海风（海缆等）

欧亚非，人造题材，略

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周末一些主要消息：

①新领导核心出炉（入局的四位上海书记接国务院一把手又一个强哥；广东书记接纪委一把手，北京书记接书记处一把手；来自书记处系统的丁总估计接替掌管港澳事务），智囊头头王总留在核心班子，熟悉的鹤总从委员退休。

②一些美联储官员对目前的加息速度越来越感到不安，并开始担心过度紧缩的风险，投资者对美联储可能考虑在某个时候放缓大幅升息的预期升温。

③南美三国仿照石油输出国组织想搞锂矿输出组织，试图控制产出保持锂价高位，周末舆论好像主要吹锂电替代咯（钠电池啥的）

自己主观觉得属于作死plus，南美是政治混乱+债务脆弱+全球军力洼地，要搞死哪哪都是漏洞。锂矿单价高但量少，并不能带来石油那般的财富，无法把南美变新的中东。没有能力武装自己守住财富，就只有资源的诅咒，对大国而言你家就是我家了。伊拉克好歹富过再打残，我本来半残的南美国家搞不好是未富先成植物人。

④朔尔茨，或许马克龙跟着来访华。在去工业化已经挡不住的前提下，给自己找活路，争取最好剧本。汽车、化工、高端机械（工业母机/工业互联）方面被联想的最多。之前人造题材，关联的9月兴起的海权时代见顶，陆权时代崛起的思潮，物流被联想的最多。

相信消息扰动炒作会有，但情绪性主战场的存续影响不大，那些主要取决于自己，干到超出剧本预期的亏钱效应连续出现。

没空水太多还要自己继续复盘，祝下周继续顺利。