ReOpen先锋,一年一倍,坚定首推~
战略聚焦新能源,事业部平台优势凸显。21年公司确立了以新能源作为未来核心增量业务战略,22年公司腾笼换鸟再聚焦LED业务剥离出表,收购JDI车载显示业务补短板,战略资源全力聚焦汽车。16年凭借车载软板最早切入T客户,22年结构件业务在电芯、散热等关键料号密集导入,事业部协同效应凸显。
单车价值持续提升,海内外客户全面开花。22年核心大客户T配套单车价值实现重大突破,自车身、散热板、电池电芯结构件等全面开花。定点及小批量已突破5000元51万+路径清晰国内客户公司主攻新势力及新能源车大厂,近期头部B客户也已取得重大突破,伴随全球新能源车持续渗透及公司产能释放,公司有望形成以T为主、国内B及新势力为辅的客户结构,未来5年新能源业务有望高速成长再造东山。
投资建议:公司今年以来宣布剥离LED、收购车载显示、海外扩产配套大客户全球化布局,公司从战略到执行上全面拥抱新能源,坚定看好公司由传统消费电子制造向消费+汽车电子平台型企业转型,维持公司22/23/24/25年盈利预期24/31+/40+/50+亿,看千亿市值。