一、主营业务

公司主要从事空间设计与软装陈设业务，主要服务的项目类别为住宅地产的 售楼处、样板间等空间领域。在非住宅领域，公司紧随国家与行业的政策导向与 发展趋势，业务涵盖办公、酒店、教育、康养、文化场馆等业态领域。

公司以“践行人民对美好生活的向往”为目标，以“将东方风格的作品发扬 光大”为团队使命，力求实现环境、社会、文化及经济效益的设计增值，始终思 考以设计赋能呼应人居美好生活。经过十余年的业务积淀与市场历练，公司已成 长为兼具业界影响力和当代代表性的中国设计品牌。根据业内权威杂志《Interior Design》于 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年发布的“全球百大设计巨头排行 榜（Top 100 Giants）”，公司综合排名分别位列第 34 位、第 32 位、第 23 位、 第 17 位，2019 年至 2022 年住宅领域位列第 1 位、第 2 位、第 2 位、第 1 位。 同时，公司被中国室内装饰协会评为“2019 年、2020 年中国十强室内设计机构”。

近年来，公司凭借着前沿的设计理念、优秀的创意能力、扎实的技术手段， 持续、稳定地为业界输出高品质的设计与陈设作品，并在国际领域屡获殊荣，多 次荣获德国红点设计大奖（Red Dot Design Award）、德国 iF 国际设计大奖（iF Design Award）、美国工业设计优秀奖（International Design Excellence Awards）、 安德鲁马丁国际室内设计大奖（Andrew Martin International Interior Design Award） 等业内顶尖设计奖项，在业内树立了良好的用户口碑与品牌影响力。与此同时， 公司与华润置地、旭辉控股、金地集团、绿城中国、万科等众多国内一线房地产 企业建立了长期稳定的合作关系。

经过多年的业务发展，公司目前的业务规模处于业内第一梯队，报告期内， 经营业绩亦呈现较快的增长态势。

（二）主要产品或服务的基本情况

1、主要服务

公司主要从事空间设计与软装陈设业务，具体情况如下：

（1）空间设计与软装陈设在建筑空间装修装饰过程中的具体定位

在通常意义理解上，建筑空间的装修装饰过程可划分为“硬装”与“软装” 两个环节。其中，“硬装”是指对空间进行规划和分割，以及天花、墙面、地面、 支柱和水电管道铺设等不可移动的工程进行结构性的工程装修，以及针对空间六 大界面形态塑造的固定装饰，空间设计即为“硬装”环节中的设计部分；“软装” 是指在硬装完成之后，使用所有可移动、易更换的软装元素对空间进行搭配及陈 设，并考虑到风格、材质、光线、色彩等，进行主观艺术化的再创造，满足业主 提升其生活品质的需求，软装陈设即为“软装”环节。

空间设计与软装陈设在建筑空间装修装饰过程中的具体定位如下：

空间设计与软装陈设是建筑空间装修装饰过程中极富创新创意要素的环节， 旨在为业主创造舒适、优美的人居空间。

（2）空间设计业务

空间设计，是指建筑物的室内空间在装修装饰之前，设计者按照装修装饰目 标，就空间的功能定位、风格定义、美感呈现等进行创造性的构思，并用图纸和 文件表达出来的过程。空间设计的目标，是根据建筑物的使用性质、所处环境和 相应标准，运用物质技术手段和空间设计原理，创造功能合理、舒适优美、满足 人们物质和精神生活需要的人居环境。这一空间环境既具有使用价值，满足相应 的功能要求，同时也反映了历史文脉、建筑风格、环境气氛等精神因素。

现代空间设计不再局限于传统的室内设计所关注的建筑内部环境，而是更多 的关注内部空间与外部环境的多个领域之间的流动关系，充分运用色彩、光影、 材质、装饰元素等，向空间使用者传达美学、艺术、文化等深层次的精神内涵。

公司空间设计业务的执行流程，通常分为概念设计、深化设计、施工图设计、 施工配合四个阶段，各阶段的工作内容及工作成果如下：

（3）软装陈设业务

软装陈设，是指在已完成硬装的室内空间的基础上，对空间内的软装元素进 行设计、定制、装饰、布置，最终为客户打造出可供直接使用的空间。“软装元 素”是指空间中所有可移动的元素，包括家具、灯具、布艺、绿化、其它装饰品 等。

2、公司在业界的地位

（1）公司业务规模已处于业内第一梯队

公司主要从事空间设计与软装陈设业务，主要服务的项目类别为住宅地产的 售楼处、样板间等空间领域。根据业内权威杂志《Interior Design》于 2019 年、 2020 年、2021 年、2022 年发布的“全球百大设计巨头排行榜（Top 100 Giants）”， 公司综合排名分别位列第 34 位、第 32 位、第 23 位、第 17 位，2019 年至 2022 年住宅领域位列第 1 位、第 2 位、第 2 位、第 1 位。因此，在全球室内设计领 域，公司业务规模处于领先水平，尤其是在住宅领域位居前列。

（2）公司具备国内一流、业内领先的设计实力

经过十余年的业务积淀与市场历练，公司已成长为兼具业界影响力和当代代 表性的中国设计品牌。

全球范围内，设计界主要奖项包括世界设计三大奖，即德国红点设计大奖 （Red Dot Design Award）、德国 iF 国际设计大奖（iF Design Award）、美国工 业设计优秀奖（International Design Excellence Awards），以及被誉为室内设计界 “奥斯卡”之称的安德鲁马丁国际室内设计大奖（Andrew Martin International Interior Design Award），具体情况如下：

公司的创新创意设计能力凝聚于设计作品中，公司在国际空间设计与软装陈 设领域内享有较高的美誉并获得诸多认可。公司设计的作品曾多次获得德国红点 设计大奖、德国 iF 国际设计大奖、美国工业设计优秀奖、安德鲁马丁国际室内 设计大奖等设计领域内重量级奖项。

3、主要设计与陈设作品

公司的空间设计业务与软装陈设业务以住宅领域的地产售楼处及样板间为 主，并延伸至办公、酒店、教育、康养、文化场馆等领域。

（1）住宅领域：售楼处、样板间等业态

随着时代的发展和人们欣赏水平的提高，作为消费场景的一种，售楼空间的 定位不断迭代，从纯粹销售功能演变成多功能的生活体验空间。现代售楼空间， 更加强调沉浸式体验感与艺术塑造，强调融合功能体验、地域文化、艺术美学， 并形成自身的品牌文化标签。通过对售楼处与样板间的品质打造与细节呈现，项 目开发者致力于让客户感受其对于未来美好生活的预演，让客户触摸到有品质有 温度的理想人居空间，感受到开发者对于生活艺术的极致追求，从而激发其购买 欲望。

① 售楼处

公司在该领域内的主要代表作品为：上海金地公元 2040 销售中心、上海港 龙融创山水拾间销售中心、武汉建发玺院销售中心、成都城投绿城凤起兰庭销售 中心、杭州华润万象销售中心、成都绿城凤起朝鸣售楼处、成都万科玖西销售中 心、成都保利时代艺术中心售楼处、佛山华润悦里售楼处、上海融创山水拾间销 售中心、嘉兴新希望锦麟澜湾售楼处、南京旭辉宸悦赋售楼处。其中，部分代表 性作品具体情况如下：

② 样板间

公司在该领域内的主要代表作品为：常州路劲雅居乐 Y-1 样板间、乐清融信 中能·海月清风样板间、昆明阳光城滇池半山合院样板间、上海融创山水拾间样 板间、成都绿城凤起朝鸣合院别墅样板间、江门旭辉壹号叠层样板间、宁波金麟 府样板间、重庆梵悦样板间。其中，部分代表性作品具体情况如下：

（2）非住宅领域：办公、酒店、教育、康养、文化场馆等业态

在非住宅领域，公司紧随国家与行业的政策导向与发展趋势，业务涵盖办公、 酒店、教育、康养、文化场馆等业态领域。

办公领域，充分运用人体工学原理进行设计，将办公空间的功能层面与精神 层面相融合，在达到工作高效的同时体现人文关怀、科技智能，创造出健康的、 可持续发展的人性化办公空间。

酒店领域，公司在充分理解酒店定位、运营模式和品牌个性的基础上，综合 各方面资源和经验，通过设计创新，强调视觉独特性的同时将酒店各个功能板块 有机融合，从而为客户量身打造出理想酒店空间，实现客户投资回报最大化。

康养和教育领域，公司充分发掘市场机会，了解特定领域用户群体特点与功 能需求，结合自身综合设计能力的优势，设计并呈现出兼具人文艺术特性与特定功能需求的作品。

文化场馆领域，公司从特定的展览功能出发设计，力求保留下历史与地理维 度的纵深感，达成“体感、体知、体悟”的完整观游体验，设计出空间与艺术互 动、环境与艺术呼应的文化场馆。

公司在非住宅领域里打造出的具有代表性作品有：南京世茂 MWORKS 联合 办公室、泉州万道办公室、西昌万科将军会馆、深圳华润大冲幼儿园、深圳昂司 海岸城面包店、成都万科国寿嘉园、昆明阳光城山海美术馆等。公司在非住宅领 域的部分代表作品如下：

注：南京世茂 MWORKS 联合办公、深圳华润大冲幼儿园、成都万科国寿嘉园项目，公司仅提供空间设计服务

（三）主营业务收入的主要构成

报告期内，公司主营业务收入主要来自于空间设计与软装陈设业务收入，公 司营业收入分别为 45,674.24 万元、61,219.65 万元、88,635.15 万元、38,629.81 万元。

报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：

二、发行人所处行业的基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司所属行业为空间设计与软装陈设行业，主要从事空间设计服务及软装陈 设服务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），空间设计 与软装陈设行业隶属于专业技术服务业（代码：M74）；根据《国民经济行业分 类》（GB/T4754-2017），空间设计与软装陈设行业属于“专业技术服务业”（代 码：M74）；根据国家统计局发布的《文化及相关产业分类（2018）》，空间设 计与软装陈设行业隶属于“03 文化创意和设计服务”下的“032 设计服务”行业。

三、竞争对手

1、市场地位

公司主要从事空间设计与软装陈设业务，主要服务的项目类别为住宅地产的 售楼处、样板间等空间领域。

经过十余年的业务积淀与市场历练，公司已成长为兼具业界影响力和当代代 表性的中国设计品牌。根据业内权威杂志《Interior Design》于 2019 年、2020 年、 2021 年、2022 年发布的“全球百大设计巨头排行榜（Top 100 Giants）”，公司 综合排名分别位列第 34 位、第 32 位、第 23 位、第 17 位，2019 年至 2022 年住 宅领域位列第 1 位、第 2 位、第 2 位、第 1 位。同时，公司被中国室内装饰协会 评为“2019 年、2020 年中国十强室内设计机构”。

近年来，公司凭借着前沿的设计理念、优秀的创意能力、扎实的技术手段， 持续、稳定地为业界输出高品质的设计与陈设作品，并在国际领域屡获殊荣，多 次荣获德国红点设计大奖（Red Dot Design Award）、德国 iF 国际设计大奖（iF Design Award）、美国工业设计优秀奖（International Design Excellence Awards）、 安德鲁马丁国际室内设计大奖（Andrew Martin International Interior Design Award） 等业内顶尖设计奖项，在业内树立了良好的用户口碑与品牌影响力。与此同时， 公司与华润置地、旭辉控股、金地集团、绿城中国、万科等众多国内一线房地产 企业建立了长期稳定的合作关系。

经过多年的业务发展，公司目前的业务规模处于业内第一梯队，报告期内， 经营业绩亦呈现较快的增长态势。

2、技术水平及特点

空间设计与软装陈设是结合建筑艺术、科学技术、哲学思想、美学艺术等对 人居空间进行设计，并通过家具与陈设装置的设计来满足人们对人居空间功能、 创意、格调、氛围、情趣、个性等方面的追求。

公司秉持“回归东方”的设计理念，力求实现环境、社会、文化及经济效益 的设计增值。经过多年的行业深耕与发展，公司打造了“IDM”、“Matrixing 纵 横”、“合纵连横”三大服务品牌，具体情况如下：

“IDM”品牌致力于全生命周期设计，以“自然人居”为学术调研方向，形 成具有实验性与先锋性的文化研究、创作的良性互动方法及战略思考，坚守“新 亚洲”美学，形成可持续性、文化性、艺术性与哲学性的回归东方理念，聚焦城 市更新与未来社区，关注乡村建设与“后城市化”发展，着力于文化学术类建筑、 古建修复，形成促进历史文化遗存这一主体与客观之间的兼容关系。

“Matrixing 纵横”品牌涵盖住宅、办公、酒店、教育、康养等领域，以“实 现大众对美好生活的向往”为设计出发点，通过创新思考、专业服务，为人居赋 能。作为地产头部设计品牌，“Matrixing 纵横”还致力于通过自身行业影响力， 积极参与行业整合升级，力图用智慧与责任展示设计魅力，做人居美好生活的践 行者。

“合纵连横”品牌是公司旗下专注于住宅地产板块的服务品牌。“合纵连横” 在十余年的项目设计及落地实践中，依靠完善的项目操作与管理系统，有效控制 项目实施全过程，把控项目的落地品质，实现“快周转”与“落地精细化”，积 极应对多元化的市场环境，已形成一套高效的标准服务体系。

（五）行业竞争格局、行业内的主要企业

空间设计与软装陈设行业总体处于充分竞争态势，行业参与者主要为外资设 计机构和本土企业。

外资设计机构多为国际顶尖级的设计机构，管理机制和设计理念先进，技术 实力雄厚，具有众多大型项目设计经验，但同时该等企业在理解客户当地人文特 点与区域文化、设计收费水平等方面竞争力相对不高。该类企业的代表主要包括 Gensler、AECOM 等，具体介绍如下：

本土企业尤其是民营设计企业发展时间相对较短，具备规模化优势、优秀创 意能力、扎实技术水平并对外资设计机构形成“进口替代趋势”的企业相对较少。 上述企业的代表主要包括梁志天设计集团有限公司、集艾室内设计（上海）有限 公司、深圳市郑中设计股份有限公司、深圳市杰恩创意设计股份有限公司等，具 体介绍如下：

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                     2022年2季度                                                                   2021

营业总收入(元)               3.86亿                                                                           8.86亿    

净利润(元)                       9143.52万                                                                     2.20亿

扣非净利润(元)                8622.94万                                                                     2.17亿

发行股数 不超过3,000.00 万股

发行后总股本 不超过12,000.00 万股

行业市盈率:29.63倍(2022.11.1数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):28.57(东易日盛)、116.77(郑中设计)、123.66(杰恩设计)去除极值89.67

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):-(东易日盛)、-(郑中设计)、74.50(杰恩设计)去除极值74.50

公司EPS静态不扣非:1.8333

公司EPS静态扣非:1.8083

公司EPS动态不扣非:1.5239

公司EPS动态扣非:1.4372

拟募集资金88,370.84万元,募集资金需要发行价29.46元,实际募集资金:10.42亿元.

募集资金用途:1总部设计中心建设项目2设计服务网络建设项目3智能设计平台建设项目4信息化建设项目

11月发行新股数量14支。

请上游主要为 

中游产业包括 

注下游主要为

建筑装饰 -- 装修装饰Ⅱ -- 装修装饰Ⅲ 

所属地域：广东省

上市首日股价20%元,44%元,流通市值:(创业板)

行业市盈率预估发行价:18.31元，可比公司预估市盈率发行价静态:22.38元，可比公司预估市盈率发行价动态:12.35元。

实际发行价:34.72元,发行流通市值:10.42亿,发行总市值:41.66亿.

价格区间15.76元,最高20.79元,最低10.74元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:22.78倍.行业市盈率是否高估: 否 可比公司市盈率是否高估: 否

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):11.69(中兴通讯)、22.63(紫光股份)、-(启明星辰)、-(奇安信)、-（天融信) 、-（深信服）去除极值17.16

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

是否建议申购:估值问题不大，加上全流通，理论上应该也不会破发。

你是否有战略配售:无

股是否有保荐公司跟投:无

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

预计三季报业绩： 全年EPS三季报pe 

1、空间设计与软装陈设行业概况2、空间设计与软装陈设行业发展特点3、空间设计与软装陈设行业发展趋势4、空间设计与软装陈设行业发展前景5、空间设计与软装陈设行业下游市场需求6、房地产行业调控政策的影响

关键字:1、主要服务 （1）空间设计与软装陈设在建筑空间装修装饰过程中的具体定位（2）空间设计业务（3）软装陈设业务

发行公告可比公司:矩阵股份、杰恩设计、尤安设计、霍普股份。

1、空间设计与软装陈设领域竞争对手:矩阵股份、东易日盛、郑中设计、杰恩设计。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。