[太阳]煤价高企背景下，广东省作为进口煤占比相对较高的省份，省内火电厂盈利压力仍较大。广东首次采用一次能源价格传导机制，在履行发改委规定的20%的电价涨幅范围的同时，采用二次分配的方式对火电厂的成本进行疏导，有望拉动广东火电厂业绩改善。

[太阳]受进口煤影响，今年沿海省份火电厂盈利承压。广东作为电力市场改革相对成熟的省份，探索出了一条新的电价改革路线，其一次能源价格传导机制有望成为其他省份借鉴的样板。从可行性来看，沿海省份经济发展水平较高，对电价的容忍性相对更好，该价格机制有望率先推行。

[太阳]虽然在强监管下，长协煤兑现率持续提升，但沿海电厂受进口煤的影响盈利承压，广东该电价政策有望进一步疏导火电厂成本，拉动其业绩改善。推荐广东省内火电企业【粤电力A】【广州发展】【宝新能源】，以及有望受益沿海电厂业绩改善的【华能国际】【华电国际】【国电电力】【华润电力】【大唐发电】【申能股份】

火电收益机制有望理顺，将持续刺激火电投资，推荐火电设备，【东方电气、清新环境、龙净环保等】