🌼事件 

公司公告：中标英国Dogger Bank B海上风电海塔项目；  

项目客户：GE；  

中标产品：41套Haliade-X（GE的旗舰风机机型） 海上风电塔筒；  

合同金额：约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。  

🌼大金海外海风订单梳理 

根据公开信息，包括此项目，公司年初至今共中标6个海外海上塔筒/单桩项目，其余5个项目为：  

1）22年上半年，中标Ocean Winds的英国Moray West海上风电场单桩项目，项目总容量为860MW、48根XXL单桩，这些单桩重约2000吨/根，直径在10米左右，项目总容量约9.6万吨；  

2）22年上半年，中标Ocean Winds的英国Moray West海上风电场海塔过渡段项目，项目容量为30套海塔过渡段；

3）22年上半年，中标Boskalis美国海上风电大型钢结构（单桩）项目；

4）22年10月，中标法国开发商Eoliennes en Mer Iles d’Yeu et de Noirmoutier S.A.S的法国NOY-Ile D'Yeu et Noirmoutier单桩项目，项目容量为62套单桩；  

5）22年10月，中标西门子歌美飒（SGRE）的英国Moray West海上风电海塔项目，项目容量为12套海上风电塔筒。 

合计中标金额：22年10月中标的2个项目合计中标金额约8.6亿元，加上此次中标的5.3亿元项目，合计中标约13.9亿元（上半年的3个项目未披露中标金额）。

此次中标的英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW。公司凭借反倾销税优势和海塔/单桩出口的阿尔法，不断收获海外海风新订单，持续看好公司海上塔筒/单桩出口带来的业绩弹性。  

🌼投资建议 

预计公司22年出货65万吨（国内48万吨 出口17万吨），贡献利润5.9亿元；23年出货120万吨（国内85万吨 出口35万吨），贡献利润约11.7亿元，叶片、电站等其它业务合计贡献利润1.3亿元，预计22/23年归母净利润分别为6/13亿元。  

考虑51亿元的定增，22/23年PE为49/23倍，综合公司“两海”路线确定性、历史估值水平、未来业绩弹性，继续给予“重点推荐”。