#特斯拉调降中国交付时间，Semitruck将于12月1日开启交付。①11月16日开始，Model 3后驱版和高性能版交付周期由4-8周调整为1-5周，Model Y后驱版由1-4周调整为1-5周，高性能版和长续航版均由4-8周调整为1-5周，交付周期再次缩短。②此前为应对国内订单不足，特斯拉10月24日、11月8日先后降价。③库存方面，10月特斯拉上海工厂生产用于国内交付的车辆3.6W，交付1.7W，库存1.9W。

#乘联会前两周批销、零售同、环比均走弱。①批发：11月前两周乘用车日均批销分别为3.9/4.1万辆，同比-2.4%/-16.4%，环比10月同期 19%/-16%；前两周日均批销4万辆，同比-10.7%，环比-4%。②零售：11月前两周日均零售分别为3.6/4万辆，同比-9.1%/-12.4%，环比 15%/-20%；前两周日均零售3.8万辆，同比-11.0%，环比10月同期-8%。

#投资机会：短期量价的悲观预期仍未改观，关注结构性的机会。①一体化压铸：关注嵘泰股份、泉峰汽车、旭升股份、爱科迪；②智能座舱：关注华阳集团、德赛西威；③空气悬架：关注中鼎股份、保隆科技；④热管理，关注三花智控、银轮股份。