近日根据PV Tech 每日光伏新闻，REC表示公司决定取消在法国建造4 GW异质结太阳能组件厂计划。过去两年，此项目原计划投资6.8亿欧元。根据最初设想，该厂计划在2022年投产，年产量为2GW；到2025年将达到其正常运行速度，年产量达到4GW。

我们认为该事件影响有限：REC及其母公司信实此前在三地布局：1）新加坡一期0.6 梅耶博格的设备；二期0.4 2021年11月 迈为的设备；三期四期处于规划阶段，此前rec在2023年之前新加坡总规划共有5gw。2）印度信实一期4.8gw于今年4月已向迈为下单，合计金额19亿 ；二期估计5.2gw，此前规划同样为2023年之前。按照规划，明年预计招标9GW左右。

法国规划4GW，由于此前无论是上市公司还是投资者对于该项目都没有给予高预期，因而对于明年甚至后年的扩产预期中均几乎没有包含这一块的产能。此外，欧洲本土光伏产能少、光伏配套产业链也非常稀少，因而实际上欧洲本土的光伏扩产是放在土耳其，法国项目取消并非意料之外。

金刚在今年10月披露过，金刚向rec提供3700万美金（2.5亿元）的hjt电池片，rec负责组件生产及销售，我们在11月的调研中了解到金刚目前排产非常饱满，月均产能80mw打满，给rec的电池片供应顺利推进。

我们认为异质结为未来富有潜力的电池片技术路线，持续看好设备龙头迈为股份（目标市值1500-1800亿），受益标的奥特维、高测股份、苏州固锝、京山轻机、金辰股份、博迁新材、利元亨等。