【Luminar】海外龙头订单超预期，股价五连阳(+52%)。1)Q4生产协议超预期，前瞻订单、主要商业项目新wins均超过此前同比增速60%的目标。2)23年收入或将指数级增长，或提升市场预期。3)沃尔沃和上汽极星装配lris的车型北美首次亮相;4)基于去年收购的Civil Maps推出新型高清3D地图技术平台

【禾赛科技】国产龙头订单、定点旺盛。1) AT128获飞凡汽车前装定点，此前飞凡R7搭载 Luminar lris，并驱动后者22Q3业绩高增;2)此前发布全固态产品 FT120，获多主机厂总超100万台定点:3)截至12月已累计交付超10万台激光雷达:4)市场消息称其或将提交美股 IPO，筹资1.5亿美元

【CES展上的激光雷达】全固态方案相继发布。1)一径科技发布全新补盲激光雷达产品ML-30s:2)图达通获车辆技术与先进移动出行领域创新奖;3)速腾聚创带来全固态补盲激光雷达RS-LiDAR-E1。此外，Aeva、Luminar、 Innoviz、禾赛、法来奥等厂商均展示其激光雷达方案或落地应用。市场担忧本士激光雷达竞争趋于恶化，技术路径不确定性高，产盈利前景承压。我们认为行、正逐步出清，资源向头部倾斜，供需双轮驱动产品更迭速度加快，技术路径正在从收发技术开始收敛，国产厂商竞争力逐步凸显。

我们坚定看好国内激光雷达产业链，并重点看好两大方向

1)快速提升规模的:【光库科技】Luminar等核心供应商+薄膜铌酸锂芯片突破，23年32x

2)具有高附加值的:【源杰科技】1550nm产品验证中，23年49x;【长光华芯】905nm产品验证中，23年60x;仕佳光子(34x)、光迅科技(15x)等