今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%，投资人对下跌原因关注较多，我们认为影响因素更多在于资金面，但基本面有以下几点值得关注：

1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%，长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提，对供应商而言实际影响不大，但对市场情绪产生了一定的负面影响。

2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%，中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件，业绩预告披露时间截至1月底，建议投资人进一步关注后续公告。

3、近期光缆、海缆的其他扰动。移动光缆集采落地时间不及预期、亨通湛江徐闻海缆中标价格低于预期，是近期持续存在的压制因素，其中亨通湛江海缆项目中的报价，220kV海缆的内部核算毛利率在35%左右，基本符合公司此前对海缆稳态毛利率的指引。