n 产业风向

1.注册制：全面实行股票发行注册制改革正式启动，利好创投和券商

2.利率：美联储加息25个基点，称年内不会降息

3.国产替代：总书记指出要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题

4.跨境电商：三部门出台跨境电商出口退运商品税收政策

5.半导体：晶圆代工厂产能利用率普遍下滑

6.新能源车：印度计划将关税豁免扩大到电动汽车电池领域

7.钛白粉：中核钛白全面上调公司各型号钛白粉销售价格

n 重点板块分析

1.【光伏】硅料价格上涨，短期内或延续涨势

如图所示，本周硅料价格环比节前价格涨幅为31.02%。原因主要有三方面：

①统计数据为两周价格的累计涨幅；

②硅片企业开工率大幅提升，硅料需求增加；

③春节假期内硅片企业的原料消化殆尽，节后第一周硅料采购需求大幅增加。

调研显示组件2月环比平均提升幅度在10%-20%，3月环比提升幅度会进一步增加。预计中短期内硅料价格延续涨势。

长期来看，今年国内多晶硅产量将超过146万吨，加上进口硅料，总量将达到156万吨，可以满足600GW的光伏用料，产能是过剩的。

（点评：阶段性的价格上涨。）

2.【锂电池】锂电产业链2月排产环比1月提升明显

如图所示。

（点评：当前新能源车库存处于低位，随着终端需求复苏，存在向上游电池和零部件补库的需求。验证终端需求是关键。）

3.【新能源车】1月新能车销量环比下滑43%，理想表现良好

乘联会：1月1-27日，乘用车市场零售98.5万辆，同比去年下降45%，较去年12月同期下降43%；新能源乘用车市场零售30.4万辆，同比去年下降1%，较去年12月同期下降43%。

从新势力销量来看，受车购税等部分政策到期、春节放假时间引导消费需求前置、特斯拉等头部企业降价等因素影响，1月造车新势力交付数据环比出现明显下滑，仅理想汽车交付量破万，零跑同环比下降超八成。

（点评：符合预期，需要进一步观察节后销量和企业促销策略。）

n 公司公告

【东微半导】约2372万股限售股2月10日解禁，占比约35.2%；

【科陆电子】预计2022年度净利润亏损5000万元~1亿元，Q4亏幅收窄；

【赛伍技术】股东拟减持不超6%股份

n 重点板块走势