公司概览:IT 服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品、解决方案和服务提供商,主 要聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大领 域,形成行业核心技术、高质量交付等竞争壁垒。2020 年以来,公司以“高增长、高毛利、高附加值”为标准,向 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务转型,并取得重大突破,有望成为公司新的增长引擎。
OpenHarmony 业务:迎国产化和物联网大浪潮 OpenHarmony 是一个开源项目,主要基于华为捐献的鸿蒙操作系统的基础能力。2021 年,公司基于 OpenHarmony 推出国内首款全场景智能物联操作系统 HiHopeOS,并持续推出商业发行版,重点面向金融、电力等优势行业。目前,HiHopeOS 金融发行版软件是国内首款既获得银联认证又通过金融信创验证的 行业“双认证”的金融数字化服务终端操作系统,未来随着金融、电力等行业数字终端的国产化和智能化发展,公司开源鸿蒙业务有望加速增长。
OpenEuler 业务:将受益于行业信创全面提速 openEuler 是一个开源项目,2019 年由华为发起成立。欧 拉生态繁荣生长,主流计算架构 100%覆盖,主流应用场景 100%支持。2022 年,在中国服务器操作系统新增市场中,欧拉 的市场份额达到 25%,市场份额快速提升。 公司是 openEuler 社区重要的贡献者,全面参与 openEuler 项 目的重大决策及 openEuler 开源项目例行运作和管理。2021 年,公司在国内率先推出了基于 openEuler 的国产操作系统发 行版 HopeStage。HopeStage 已经在金融保险、能源电力、智能交通等领域实现落地,随着行业信创全面展开,HopeStage 商业化进程有望加速。
投资建议
公司长期深耕金融、电力等领域,形成领先竞争优势, 并在 OpenHarmony、openEuler、双碳智慧园区等创新业务持续加大投入,取得突破性进展,有望分享信创产业发展红利。预计公司 2022-2024 年营收分别为 31.2、39.0、49.7 亿 元,EPS 分别为 0.24、0.38、0.74 元,2023 年 2 月 17 日收盘价 23.87 元,对应 PE 分别为 101.20、62.81、32.31 倍。