汤姆猫（300459.SZ）：22H1海外收入占比近八成，会聊天的汤姆猫测试中，重申推荐AIGC+！

[玫瑰]全球4亿月活IP再进化，会聊天的汤姆猫原型测试进行式
●公司自2010年起围绕汤姆猫IP，深耕移动互联网优质内容十余年。截至2022年中，公司系列休闲应用全球平均月活超4亿人次，累计下载量已超180亿人次。2015-2021年公司产品稳居全球iOS及Google Play游戏综合下载榜Top10。
●公司系列产品主要收入来源为广告变现，计费模式基本为CPM（按展示付费），2022年上半年广告收入占总收入的76.8%。3月17日，公司在研“会聊天的汤姆猫”开启产品功能原型封闭测试。公司有望受益于“AI语音交互”的全新体验提升用户时长，进而提升广告收入。

[玫瑰]线下业态持续完善
●公司持续完善线下亲子乐园业务线布局，自2022年6月以来，随着国内疫情的有效缓解，亲子消费需求得以集中释放。汤姆猫乐园盐城响水店子2022年六一儿童节正式开放后，开业首月日均接待家庭超350组。

[玫瑰]探索前沿数字技术，创新文化娱乐场景与交互体验
●公司拓展新平台及VR、AR等新生代硬件，持续探索汤姆猫家族IP的跨终端娱乐体验。旗下《汤姆猫跑酷》《汤姆猫总动员》已覆盖小鹏汽车、AITO等旗下车载终端。《汤姆猫跑酷》于2022年6月正式登录Rokid Air AR智能眼镜。
●公司与浙江省北大信息技术高等研究院、科大讯飞签署战略合作协议，围绕汤姆猫家族IP，在智能语音及人工智能技术场景化应用、IP合作、移动互联网教育产品开发、智能硬件开发、人才培养等领域综合开展联合运营和深度合作，构建更丰富多元的数字交互生态。

风险提示：产品测试情况不及预期、技术研发不及预期、行业竞争加剧等。