苹果MR发布临近，行业热度升温，AI打开终端长期空间，科技进步重塑生产/生活的长线成长价值正在逐步体现。XR板块我们推荐比较持续，相关跟踪报告也发了几十期了。去年我们推了十大金刚，今年我们做减法，重点推荐兆威机电（类似沪电，路演必推的股票），关注高伟电子。

【2023年硬件大年格局奠定】
1️⃣苹果MR有望于年内发布，产业链已徐徐开动，硅基OLED/新型交互/自动IPD调节等多重创新指引产业链风向，3000美元单价+长期千万上亿级别销量将塑造数千亿元市场空间，消息层面一波三折但我们认为苹果7年磨一剑打造的划时代产品终将惊艳市场。

2️⃣2022年行业层受宏观冲击及Meta自身原因有所承压，但pancake+VST引领的创新风潮已揭开新一轮周期的序幕。2023年宏观趋势向好行业景气度有望修复，PSVR2携《地平线》上线已向消费者证明了OLED惊艳的色彩表现，未来更多大作上线有望助推PSVR2生命周期表现超越前代；非A端多年未迭代的XR2G2芯片今年有望全面铺开，Quest3/PICO5或已预定搭载，算力升级将助推定位/交互/显示等体验全方位改善，XR的硬创新将持续刷新市场对于产品体验的认知。此外，HMO等手机品牌自去年至今已悄然布局了多款XR产品，多阵营齐头并进百花齐放的时代正缓缓拉开帷幕。

🏹【XR是AI时代智能终端空间重塑的先军】
🕶看当下，XR已与AI深度融合

1️⃣软件层，SLAM/VST/手势交互/眼动/面补等技术无一不存在着AI的身影，CV算法支撑着环境及用户在虚拟世界的重构及互动。

2️⃣应用层，在C端，Meta在connect大会上多次提及avatar(虚拟形象)技术持续完善着用户在虚拟世界形象的重构，叠加面补/动补等技术进一步提升了用户身临其境的体验，虚实世界的边界正在逐步融合。在B端，AR+AI行业融合应用已深度赋能千行百业，降本增效的实践体验正推动企业积极投身于XR大时代的怀抱中。

🥽看未来，生成式AI或助力XR应用极大丰富

1️⃣XR是AI时代的终端入口：从电视到PC到手机，人类与数字世界的融合日益深化，GPT大模型的突破展示了AI助手强大的生产力，有望全方位赋能人类的生产/生活，XR作为下一代终端计算平台，拟真的视觉与轻便的佩戴体验将成为AI时代的绝佳入口，长线空间终将被重塑。

2️⃣AIGC造就内容大时代：海量数据+算力提升驱动大型AI模型深刻地改变人们的生活娱乐方式，如火如荼的ChatGPT和AIGC浪潮正带来内容领域的无限可能性。AIGC内容已崛起为社区内容的重要组成部分，高效生成的内容质量已逼近优秀的人工创作者。从PGC到UGC到AIGC，创作门槛日益降低，创作内容正在日益丰富，崭新的内容时代正在缓缓拉开帷幕。

3️⃣AGI突破行业融合痛点：B端XR应用存在着定制化/需Know-How沉淀的痛点，通用AI的到来或将降低XR在行业应用的门槛，AGI时代，行业Know-How将沉淀为AI自身的进化能力，跨行业的通用解决方案或将助力XR在B端应用全面开花，开辟又一广阔空间。

XR作为今年进攻策略的优选方向，投资行情有望贯穿全年，AI时代重塑空间有望上穿短期景气压制因素，行业终将奔赴成长。建议关注标的：兆威机电、杰普特、三利谱，国光电器、清越科技、长盈精密，智立方、赛腾等。