点评: AI+安全应用场景落地。此次微软推出的Microsoft Security Copilot,基于最新的GPT模型以及微软 自身的安全专用模型,主要面向网络安全领域,能够协助安全人员识别恶意活动、关联梳理攻击信息、 提供安全行动方案等。Security Copilot的推出,有望进一步扩大安全团队的能力覆盖、提升响应速 度以及安全运营的效率。随着AI在安全应用的场景进一步深化,行业的想象空间有望进一步打开。
图 1:Microsoft Security Copilot 识别恶意活 动功能
图 2:Microsoft Security Copilot 威胁搜寻功能行业基本面拐点有望到来。需求方面,近年受疫情影响,网络安全行业整体产出不及预期。随着防疫 政策优化,G端、以及金融、电信行业等大B端的订单需求有望进一步恢复。费用方面,2022年以来行 业内部公司普遍加强费用控制的力度,效果逐步显现。在收入-费用剪刀差作用下,行业利润有望逐 步释放,基本面拐点有望到来。投资建议:微软推出Security Copilot,意味着AI在安全应用的场景进一步深化,有望打开行业的想 象空间。随着行业需求的恢复,以及费用控制效果的显现,网络安全行业的基本面拐点有望到来。建议关注电科网安、启明星辰、安恒信息、奇安信-U等相关标的。
风险提示:技术推进不及预期;商业应用推广不及预期;下游需求恢复不及预期等。