【天风电子潘睐团队】半导体材料加速替代!
4月27日网据彭博社报道，德国在商谈限制芯片化学品对华出营商批举可能影响默克，巴斯夫等德国公司限相关
人士透露，该提议是舒尔茨政府一揽子措施的一部分，该措施将切断中国获得生产先进半导体所需的商品和服务
的渠道。
材料加速国产替代迫切性提升，雅克/安集/鼎龙/沪硅/华特/和远/金宏/新阳/南大/江丰/凯美/晶瑞/立昂等，半导
体材料有望迎来板块行情。
【和远气体】大幅扩产，1023营收历史新高，业绩超预期，黑马品种，空间较大，重点关注
礼物]扩产带来的高增长:
1.营收:公司2022年营收13.2亿，目标25年做50亿;1Q23营收超4亿创单季度历史新高，2Q开始新产能投放全年四个季度环比增长
2.产能节奉:宜昌和潜江两个电子特气新1223年4月已开始试生产，其中硅投产时间有望超预期
3.盈利水平:电子特气的盈利水平高干大宗气体，预计新厂稳定生产后，公司综合净利率有望持续提升
礼物]转型电子特气估值中枢有望提升:公司存量产能以大宗气体为主，2022年氧氛氙等普通气体营收占比达
49%，工业氨气营收占35%，特种气体营收占比7.4%;新厂投产后公司目标25年做到电子特气/工业气体/硅基功
能性新材料三个板块的营收各占1/3电子特气成为未来主要增量，对标华特气体/金宏气体/侨源股份/凯美特气
等电子特气公司，公司估值中枢有望提升。