中特估表现及未来

自从银行板块高潮后，中字头开始呈现出调整趋势，这是短期过热之后的表现。

由于本身盘子大，吸血效应严重，中字头宜慢不宜快、宜缓不宜急，因此我认为中字头的承压可能会持续一段时间。

从时间线来看，下周有几个重大事件即将出现：

1.17-20号，“中国—中亚五国峰会”在西安举行；

2.15-20号左右，大量的中特估基金即将发行；

目前距离这两个时间点太近，因此板块或缺少表演的空间，短期以看调整为主。

但中字头的机会是没有结束的（PS这类大主线一定是要跑输市场才能够判断结束）

从基本面的角度来看，目前中国中铁、中国中冶、中国建筑等大型建筑央企的PB仍然是小于1的，这些标的如果后续调整幅度较大，仍然值得低吸。

目前船舶是属于上升大周期，订单接到手软，本身是一个周期性上行时间，此外则是中特估还没有走向半导体、军工等科技领域，这些方向后面更加值得重视。

船舶机会及深层逻辑

自今年一季度以来，船台基本处于饱和状态，目前行业正逐步进入卖方市场。

从目前来看，新接订单积压至数年之后，已经成为各大船厂面临的共同局面。其中不少船厂在一季度新增订单数量已经超过去年全年，更有船厂目前在手订单已远超过历史最高年份。

在业内看来，此轮航运和造船周期驱动因素更多出现在供给端，相较于上一轮航运和造船超级周期（2002-2008年），本轮周期中不同船型周期峰值相对错位，因此整体看本轮周期持续性会更久。

原因系是过去几年运力行业很低迷，VLCC均是亏损状态，导致了相关公司不敢上运力，而去年开始VLCC、天然气运输船价格开始上涨获后，船运公司纷纷开始造船。

这里面重点追踪一个大中军。中国船舶，这是有长线跟踪价值的标的。

S中国船舶(sh600150)S中国船舶 从各方面看都显示强周期正在到来，订单已经排到2026年了，确定性非常强，二级市场股价多年徘徊在底部，相信在底部的时间不会太久了，随着利润的释放，资金肯定会闻风而动，考虑到三年前定增解禁部分市值解禁500亿左右，资金的博弈也许会非常厉害，长线需要眼光，短期需要耐心。