️【天风电新】：好于预期，为什么这么说？市场仍有声音表示需要去美国建厂，政策中性偏利空；但我们认为政策细则是好于预期的，原因如下：1）美国风光储项目补贴分为【项目补贴】对应PTC/ITC（二者选其一，独立储能只能选ITC）和【制造补贴】对应先进制造生产税收抵免。
2）其中针对【项目补贴】对应30%补贴项目落地美国+10%补贴本土制造且需穿透到原材料=短期拿到10%的可能性为0，但我们认为30%其实足够了，10%不重要，且10%补贴和相应成本上升哪个跑的快还不好说。
3）针对【制造补贴】补贴额度很大，是必争之地，好就好在无需穿透到原材料，所以只要去美国建厂即可，组件、电池、逆变器（轻资产，最后组装在美国难度就更小）美国建厂是清晰的，而至于最后利润如何比拼企业海外运营能力了，起码行业的障碍是扫除了。
4）这次政策下来，最大的边际变化是独立储能项目可以动工了，而试想想前期储能股票的调整其实很大程度上是在担心美国高利润地区政策不友好，随着细则落地，悲观预期可消除。接下来针对中美关系破局，IRA细则落地，重点看好大储（含工商业）、锂电（含零部件）、光伏。