捷顺科技
夜长梦山
2023-07-07 14:24:06
【民生计算机】🚀抓住板块调整机会，坚定看好捷顺科技
新业务转型带来商业模式蜕变，业绩重回历史同期峰值
根据公司2023年上半年业绩预告中位数计算，2023Q2归母净利润约为4496万元，同比增速372%，Q2单季度业绩接近回到历史峰值！
新业务已经成为成长的核心动力，转型背后的价值需要高度重视
2022年公司各项新业务合计实现销售收入3.4亿元，同比增长30%，占公司收入的比例首次超过25%。
运营业务数据快速增长：
2020年底和2023年4月底数据对比：智慧停车场从约1.6万个增长到约3.4万个；触达用户数量从约3200万增长到约1.07亿；2020年末当年累计线上交易流水人民币40.15亿，到2022年末已经达到81.79亿。
同时公司新拓展了目的地充电业务，23年充电业务新签订单目标为1亿元，围绕充电开展的运营业务价值凸显。
重视服务模式背后的价值：
公司的停车费交易、广告运营等服务是将自身流量合理变现；时长置换、云托管、充电业务则是充分抓住客户痛点，通过自身投入帮助客户降本增收，长期看则通过按充电服务费分成等类SaaS模式获得更长久收益，增加客户粘性，进一步打开成长空间。
与华为紧密合作，打造重要流量入口以及深度运营能力
公司不仅是华为盘古2.0大模型的首批合作伙伴，而且是华为花瓣地图和车机的重要合作方，华为AITO问界M5的HarmonyOS3智能座舱已经搭载捷停车的“找车位”能力，实现余位建议、跨楼层导航到位等功能。
未来公司结合华为花瓣地图等重要流量入口所产生的的价值值得期待，同时公司围绕生态所打造的停车、充电等深度运营能力也值得关注。
投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.43、3.36、4.45亿元，对应PE分别为30X、22X、17X，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧、华为合作进展不确定性
新业务转型带来商业模式蜕变，业绩重回历史同期峰值
根据公司2023年上半年业绩预告中位数计算，2023Q2归母净利润约为4496万元，同比增速372%，Q2单季度业绩接近回到历史峰值！
新业务已经成为成长的核心动力，转型背后的价值需要高度重视
2022年公司各项新业务合计实现销售收入3.4亿元，同比增长30%，占公司收入的比例首次超过25%。
运营业务数据快速增长：
2020年底和2023年4月底数据对比：智慧停车场从约1.6万个增长到约3.4万个；触达用户数量从约3200万增长到约1.07亿；2020年末当年累计线上交易流水人民币40.15亿，到2022年末已经达到81.79亿。
同时公司新拓展了目的地充电业务，23年充电业务新签订单目标为1亿元，围绕充电开展的运营业务价值凸显。
重视服务模式背后的价值：
公司的停车费交易、广告运营等服务是将自身流量合理变现；时长置换、云托管、充电业务则是充分抓住客户痛点，通过自身投入帮助客户降本增收，长期看则通过按充电服务费分成等类SaaS模式获得更长久收益，增加客户粘性，进一步打开成长空间。
与华为紧密合作，打造重要流量入口以及深度运营能力
公司不仅是华为盘古2.0大模型的首批合作伙伴，而且是华为花瓣地图和车机的重要合作方，华为AITO问界M5的HarmonyOS3智能座舱已经搭载捷停车的“找车位”能力，实现余位建议、跨楼层导航到位等功能。
未来公司结合华为花瓣地图等重要流量入口所产生的的价值值得期待，同时公司围绕生态所打造的停车、充电等深度运营能力也值得关注。
投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.43、3.36、4.45亿元，对应PE分别为30X、22X、17X，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧、华为合作进展不确定性
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