一些领导刚才私下来问：这两天TMT大涨，TMT第三波行情可以明确开启了么？

我们安信策略反复强调的观点是，TMT第三波上涨存在潜在的事件催化由以下几类：

1、7月上旬A股TMT上市公司，尤其是龙头公司在中报预告业绩超预期（概率小）；

2、7月下旬美联储加息落地后美股纳斯达克，尤其是AI龙头公司股价持续走高（概率大）；

3、8-9月美股AI龙头公司持续释放业绩，也就是英伟达和微软在8-9月持续超预期。一般而言，龙头持续两个季度释放业绩意味着产业链形成，这个在过去重要产业链形成的评估过程中屡试不爽。（概率极大）

4、其他AI数字经济产业内的重大催化，例如国内信创招投标落地。

我们安信策略最新判断：当前应该可以明确弱预期弱现实重回至强预期弱现实，以windTMT指数衡量基本上这波TMT行情调整已经结束，第2个信号纳斯达克在降息预期下走高英伟达创新高正在步入验证（高利率都这么强，降息不得更牛逼），可以视为启动信号；等到8-9月微软和英伟达业绩释放可以作为加速冲顶信号，年内高位在Q3最终获得验证。

最终结论是：第三波TMT行情开启！开启！开启！开启！开启！上车！上车！上车！上车！