一、主营业务

公司是专业从事无损检测设备的研发、生产和销售的高新技术企业，为工业无损检测设备及检测方案的专业提供商，产品包括工业超声及涡流检测设备、自动化检测设备、超声换能器及其他检测配套零部件等，形成了从超声换能器、扫查装置等检测配件到各类型检测仪器，从便携式超声相控阵检测设备到自动化检测系统，涵盖各细分领域应用解决方案及培训服务的全链条业务体系。

无损检测是探测、定位、测量和评定材料、零部件或结构中的异常，评价其性能、组织和完整性，为产品制造的质量控制、大型工程项目的质量控制、重要装备和设施的安全控制提供技术保障，为“工业医生”。报告期内，公司产品服务于特种设备、轨道交通、航空航天、能源电力、钢铁冶金、新能源汽车、第三方检测机构和高等院校等领域，保证从石化运输管线、储油储气设施到航空航天设备、高铁轮轴和轮对、核电站压力容器和管道、发电汽轮机设备、新能源汽车动力电池的安全有效运行。

无损检测是一门技术密集型专业，公司一直以技术和产品创新作为持续成长的核心驱动力，为国家级专精特新“小巨人”企业，设立了广东省超声相控阵（多浦乐）工程技术研究中心、广东省新型超声成像设备工程技术研究中心等研发平台，并通过持续的研发投入形成核心竞争力。自成立以来，公司陆续主持或承担众多国家级和省级科研项目，研究范围从超声换能器复合材料、传感器技术到超声相控阵检测设备和应用解决方案，形成了相控阵超声检测的全链条服务能力，具体如下：

截至 2022 年末，公司共计拥有专利 53 项，其中发明专利12 项，软件著作权 34 项，并主持或参与制订了《超声检测-相控阵超声检测方法》国家行业标准及《超声相控阵探头通用技术条件》、《超声探头通用规范》和《承压设备无损检测 第 15 部分：相控阵超声检测》等行业标准。经过持续的研发投入，公司在相控阵超声检测领域形成了核心竞争优势，2012 年 12 月公司“超声相控阵检测技术的研发”项目的科技成果获得广东科技厅科学技术成果鉴定，认为技术成果达到国际先进水平；2021 年 3 月公司“3D 实时高分辨率全聚焦智能超声相控阵关键技术及产业化”项目经过中国机械工业联合会鉴定其总体技术达到国际先进水平，其中便携式 3D 全聚焦成像技术及相关制造技术达到国际领先水平。

公司为国内首家推出高性能超声相控阵检测设备的企业，Phascan 超声相控阵检测仪于 2014 年被评为国家重点新产品，并于 2017 年成为首台中国特检院举办相控阵超声培训所使用的国产检测设备，亦为首台经过中国特检院测试认证的超声相控阵检测设备（证书编号 16U0006-UC02）。此外，公司新一代大阵元数及高灵敏度的超声阵列探头、新一代自动扫查装置、新型超声相控阵仪器和高端超声换能器等相继被评为广东省高新技术产品，并陆续获得了中国特种设备检验协会科学技术奖、中国仪器仪表学会科学技术奖和科学进步奖一等奖、电力创新奖等荣誉。

凭借良好的产品质量，公司陆续通过 ISO 9001:2015 质量管理体系认证、欧洲 CE 产品安全认证、欧盟 EN-12668 标准符合性认证和欧盟电子电气产品材料及工艺标准（ROHS）认证等质量体系认证标准，获得国内外客户广泛认可，包括轨道交通行业的中国中车、新联铁、成都铁安；能源电力行业的国家电网、南方电网、华润电力；航空航天行业的中国航天科技集团、中国航空工业集团、中国商飞；核电行业的中国核工业集团、中广核；重型机械行业的中国一重、中国二重、三一重工、中联重科；新能源汽车行业的比亚迪；医疗器械行业的美国BD 医疗、沈德医疗；科学研究方面的中国科学院、中国工程物理研究院、清华大学、北京航空航天大学；检测服务行业的 SGS 通标、中国特种设备检测研究院、广东特种设备检测研究院等客户。

（二）公司主要产品及服务

超声无损检测是通过向被检查对象内部或表面发射超声波并接受、分析经被检查对象传播后的超声波信号来分析、判定其缺陷、伤损、几何特征和力学性能等。能够满足检测需求的检测设备包括超声无损检测设备、超声换能器、带有编码器的扫查装置、检测前的声束或声场仿真软件、检测后的数据分析软件。其中，超声检测设备总体属于通用性检测仪器，检测后通过数据分析软件进行检测结果判定；超声换能器、扫查装置等属于检测配件，客户需要根据检测需求和检测方案选定不同的检测配件产品，包括换能器种类、尺寸、频率特性以及声场特性的相关参数等，不同客户、不同用途的超声换能器存在较大差异。

一般来说，超声检测设备使用期限较长，经选定后一般无需经常更换，涉及具体检测前，仅需根据检测对象的材质、厚度、结构形式等选择更换合适的超声换能器、扫查装置、连接线等配件。

经过十多年的持续研发投入和发展，公司产品已涵盖超声无损检测服务所需的各个产品，并能针对下游应用领域的不同检测需求提供完整的检测方案和服务，通过定制化超声换能器和分析软件配合超声相控阵检测设备满足下游用户的检测需求。

1、工业无损检测设备

公司针对下游客户不同的检测需求，开发、生产不同系列的无损检测设备，主要包括便携式超声相控阵检测仪、全聚焦检测仪、超声相控阵板卡、多频涡流检测仪和自动化检测设备，具体情况如下：

公司主导产品均依托相控阵技术进行研发，相比于常规超声探伤仪，属于新一代超声检测设备，其核心技术为通过精确控制相控阵探头中每个阵元的发射延迟时间，来实现超声声束的偏转、聚焦等，并通过设置电子扫查，实现被检测工件内部结构的精准、详细的成像，可进行快速检测及完整的数据储存。

在超声相控阵检测仪基础上，公司进一步研发了全聚焦检测仪，系根据全聚焦捕捉法（FMC）对检测区域进行数据采集，这些数据组织在一个包含所有采集信号矩阵中，再采用全聚焦成像技术（TFM）进行算法处理，对被检测物件缺陷进行精准成像，使得超声检测在缺陷定量及定性上更加准确。

除便携式超声相控阵检测仪外，公司开发了超声板卡检测设备，遵循板卡式的硬件设计理念，取消了传统仪器按钮和屏幕面板的交付方式，减少了显示面板、按钮、结构件及其他电子元器件等，通过网络接口、通信总线传输来控制检测指令，将检测数据高速传输到 PC 端，并在 PC 端实现数据处理和算法实现，可以实现更强大的成像功能；另外 PC 端可以接收数据进行二次开发处理，更适用于科研和自动化检测系统。

公司自动化检查设备集成了检测设备、检测方法、超声换能器及扫查装置、机械传动、自动化控制等多个领域，其采用机械装置夹持超声换能器和传动被检测工件，通过电气控制系统进行扫查覆盖，并在计算机中显示、记录检测结果，从而实现自动化无损检测，符合目前工业自动化、智能化的发展趋势。

2、超声换能器

超声换能器又称为超声探头，属于声敏传感器，是一种能将电信号-声信号相互转换的能量转换器件，是提高检测效率和检测精度的关键器件之一。根据实现机电转换的物理效应的不同，目前最为普遍应用的是压电式换能器，压电换能器是指通过压电陶瓷或压电复合材料等具有压电效应的电介质，将电声信号相互转换的能量转换器件。

公司为国内首批批量生产复合材料换能器的公司之一，在生产设计复合材料晶片和高性能复合材料换能器上具备核心竞争力。目前，公司超声换能器包括相控阵超声换能器、工业超声换能器和医用超声换能器产品三大类，具体如下：

公司组建了包括材料、声学、机械、工艺、测试等职能的研发技术团队，拥有自主核心技术的复合材料/换能器设计与制造能力，能够提供各种不同型号的超声换能器，并可根据客户需求设计、生产特殊定制超声换能器。

3、配套零部件

公司配套零部件产品主要包括扫查装置、楔块、连接超声检测设备和超声换能器的连接线、转换器、各类接头以及耦合剂等附件，以扫查装置为主。在工业超声检测领域，检测数据通常需要全部记录且具有良好的可重复性，手动扫查容易造成位置偏差，数据的可重复性较差，这就需要带有位置编码信息的扫查装置来配合超声换能器进行全自动或半自动扫查。

报告期内，公司收入主要来自工业无损检测设备和超声换能器的销售，两者占主营业务收入的比例分别为 83.01%、78.86%和 81.23%，推动了整体收入的增长。具体从细分产品类型来看，工业无损检测设备的收入主要以便携式超声相控阵检测仪为主，其应用广泛，占工业无损检测设备收入的比例分别为55.25%、54.91%和 40.54%，其中自 2020 年以来由于自动化检测设备等收入快速增长，导致便携式超声相控阵检测仪占比有所下降；超声换能器的收入则以工业探头和相控阵探头为主。

报告期各期，公司主要产品工业无损检测设备和超声换能器中相控阵类产品和非相控阵类产品的销售收入及占比情况如下：

2、按区域分布划分

公司产品的销售以内销为主，报告期各期内销占比分别为77.30%、77.44%和 80.43%，自 2020 年内销占比大幅上升，主要系 2020 年以来国外经济下行导致境外销售收入下降。从国内销售区域分布来看，以华东、华北、华南和西南为主，各年合计占主营业务收入的比重分别为 61.27%、61.78%和63.65%。

二、发行人所处行业的基本情况

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“C40 仪器仪表制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于专用仪器仪表制造中的“其他专用仪器仪表制造”（行业代码：C4029）。根据国家统计局最新颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司工业无损检测设备所属行业为“2、高端装备制造产业”之“2.1 智能制造装备产业”之“2.1.3 智能测控装备制造”之“4015* 试验机制造之在线无损探伤仪器”；超声换能器所属行业为“1、新一代信息技术产业”之“1.2 电子核心产业”之“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”之“3983敏感元件及传感器制造”。

三、行业情况

1、无损检测的基本概念

检测是综合运用科学方法及专业技术对某种产品或部件、材料的质量、安全、性能、环保等方面进行检测，从而评定是否达到政府、行业或用户要求的质量、安全、性能等方面的标准。检测覆盖的应用领域即包括有色、钢铁、建筑、石油、机械、轻工等传统材料领域，也包括航空航天、高铁、新能源、电子信息等新型功能材料和先进结构材料。检测行业是随着社会的进步和发展，基于全社会对研发、生产制造过程、产品的质量、对生活健康水平、对社会环境保护等方面的要求不断提高，并随着检测技术的不断进步而持续发展，渗透到社会生产和生活的各个层面和环节。

检测方法中，无损检测（Non-Destructive Testing）是指在不损害或不影响被检测对象使用性能，不伤害被检测对象内部组织的前提下，利用材料内部结构异常或缺陷存在引起的热、声、光、电、磁等反应的变化，以物理或化学方法为手段，借助现代化的技术和设备器材，对试件内部及表面的结构、性质、状态及缺陷的类型、性质、数量、形状、位置、尺寸、分布及其变化进行检查和测试的方法。与破坏性检测相比，无损检测主要具备以下 3 个特点：①非破坏性，对于试件进行检测的同时不会损害被检测对象的使用性能；②全面性，必要时可对被检测对象进行 100%全面检测，这是破坏性检测无法做到的；③全程性，破坏性检测一般只适用于对原材料进行检测，对于批量生产的标准化产品只能采取抽查的方式进行检验；而无损检测可以对产品制造过程中的各个环节进行检测，直至对产成品进行全面测试。

由于无损检测具有非破坏性、互容性、动态性和严格性等特点，现如今已成为工业发展中必不可少的有效工具，在一定程度上反映出一个国家的工业发展水平。目前，主要无损检测方法包括超声检测（UT）、射线检测（RT）、磁粉检测（MT）、渗透检测（PT）和涡流检测（ET）五类，在特种设备、轨道交通、兵器、核电、航空航天、能源电力等下游行业中得到广泛应用，其具体对比情况如下：

无损检测技术的应用已经遍及我国经济建设和人民生活的各个方面，大到飞机、卫星等航空航天，小到日常生活用品，在国民经济的各个命脉行业中承担关键角色，是保证和提高产品质量的重要手段，体现了国民经济发展水平。根据中国机械工程学会组编的《无损检测发展线路图》统计，经过实施无损检测后，各行业的产品增值情况为：机械产品约 5%，国防、宇航、原子能产品为12%-18%，火箭为 20%左右。

2、超声无损检测

超声无损检测技术则可以追溯到 20 世纪初期。1929 年，前苏联科学家索科夫率先提出利用超声波穿透物体去探测内部缺陷和结构，建立了早期的超声波成像系统。20 世纪 60 年代，超声检测技术已经成为有效而可靠的无损检测手段，并在工业探伤领域得到广泛应用。进入 20 世纪 90 年代，超声无损检测仪器的数字化和电子计算机技术的快速发展催生了超声检测新技术的开发，超声衍射声时技术（TOFD）和相控阵技术（PA）等科技创新方法不断涌现，使得超声检测结果可以进行数据追溯。

从技术原理来看，人们能够听到声音是因为声波传到了我们的耳内，声波的频率在 20HZ～20,000HZ，频率低于或超过上述范围时人们无法听到声音，频率低于 20HZ 的声波称为次声波，频率超过 20,000HZ 的声波称为超声波。声波、次声波、超声波都是机械波，有声速、频率、波长、声压、声强等参数，在界面也会发生反射、折射。机械波在材料中能以一定的速度和方向传播，遇到声阻抗不同的异质界面（如缺陷或被测物件的底面等）就会产生反射、折射和波形转换。这种现象可被用来进行超声波探伤。

传统超声检测采用脉冲法进行检测，高压发生器发出的电压施加在探头上，由于压电效应的存在探头发射出超声波脉冲，通过声耦合介质（如机油或水等）进入材料并在其中传播；遇到缺陷后，部分反射能量沿原途径返回超声探头，超声探头又将其转变为电脉冲，经仪器放大而显示在显示端的荧光屏上。根据缺陷反射波在荧光屏上的位置和幅度（与参考试块中人工缺陷的反射波幅度作比较），即可测定缺陷的位置和大致尺寸。

脉冲回波探伤法通常用于锻件、焊缝等的检测。可发现工件内部较小的裂纹、夹渣、缩孔、未焊透等缺欠。被检测物要求形状较简单，并有一定的表面光洁度。为了成批地快速检查管材、棒材、钢板等型材，可采用配备有机械传送、自动报警、标记和分选装置的超声探伤系统。

近年来，超声无损检测仪器的数字化和电子计算机技术的快速发展催生了超声检测新技术的开发，超声相控阵技术（PAUT）逐渐成为无损检测行业主要技术发展趋势，应用范围得到了不断推广，传统的常规脉冲回波超声技术正逐渐被超声相控阵技术和全聚焦技术等替代。

超声相控阵技术是借鉴相控阵雷达技术的原理发展起来，起先应用于医学领域，最初系统的复杂性、固体中波动传播的复杂性及成本费用高等原因使其在工业无损检测中的应用受限，随着电子技术和计算机技术的发展，超声相控阵技术逐渐用于工业无损检测，尤其是在核工业与航空航天领域取得了很多技术上的突破，并越来越广泛地应用于锅炉、压力容器、轨道交通、航空航天的无损检测。

常规的超声检测通常采用一个压电晶片来产生超声波，一个压电晶片只产生一个固定的声束，其声束传播是预先设定的，在固定材料中不能变更；超声相控阵技术则采用了多个压电晶片，这种晶片排列称为阵列，阵列中的每一个晶片称为阵元，阵列晶片组辐射的总能量形成超声束。通过控制阵列中各阵元的激励（或接受）脉冲的时间延迟，改变由各阵元发射（或接受）声波到达（或来自）物体内某点时的相位关系，实现聚焦点和声束方面的变化，达到检测的目的。

依据相控阵技术，相控阵超声检测仪较常规工业超声探伤仪相比具有如下显著优势：

第一，可大幅提高检测速度，可实现多角度扫查，通过独有的S 扇扫描，相当于拥有多种角度的探头同时工作，检测效率以及缺陷检出率更高，适用于批量生产和自动化生产。相控阵超声波信号可以形成多种显示，包括A显示、B显示、C 显示、D 显示和 S 显示，通过平面投影图形成顶视图、侧视图和端视图；

第二，超声相控阵检测仪可以实现直观的图像化检测结果，一些高端的设备甚至可以 3D 的形式实时显示检测状态，直观显示产品结构及缺陷分布，而常规工业超声探伤仪只能通过波形来分辨产品缺陷，检测结果不直观且对分析人员的技术水平要求很高。

第三，相控阵超声检测仪对于形状复杂的工件具有更大的优势，能够解决很多常规工业探伤仪不能解决的难题，如检测涡轮叶片的叶根，常规工业超声探伤仪因为探头声束角度单一，存在很大的盲区，容易造成漏检。

第四，常规工业超声探伤仪精度相对较低、远距离传输和大规模存储困难，大部分难以实现位置编码记录，无法进行数据的全纪录以及复杂的分析处理；超声相控阵技术是基于相位控制的声束合成技术，精度高，可实现待测区域的声能集中检测，并具有多样的可视化显示，能够实现海量数据的长期保存，形成工业检测“数字底片”，取用、再分析及通讯传输方便，更符合工业自动化、智能化的需求。

3、无损检测未来发展趋势

随着“工业 4.0”的推动，给超声无损检测技术的研究和应用提出了更高要求，也带来了新的发展机遇。为了满足工业装备智能化、高质量制造和高可靠性应用的检验检测需要，超声无损检测技术与设备向着专用精量化、自动化、全过程无人化和数据管理智能化的发现发展。

①专用化、精量化

随着检测环境和待检对象的多样化、复杂化和多元化，单一检测设备或者通用化检测方法已经无法满足所有客户需求，需要针对具体被检物定制化研究专用检测工艺方法和技术标准，建立与特定材料结构全生命周期检测要求相适应的专用检测标准和设备，实现各类缺陷和精量化检测和工艺参量、过程与设备的标准化。因此，针对特定客户的专项检测要求开发定制化的检测方法和检测设备，将是超声无损检测的一个发展趋势，同时也是提高超声检测适用范围、增加技术附加值的有利途径。

目前，行业内领先企业通常采用案例型服务模式为客户提供定制化整套无损检测系统，针对特定用户需求开展联合研究，提供专用无损检测设备或技术。

②自动化

智能化是“工业 4.0”发展的目标，智能化检测的基础是无损检测与结果评定过程的自动化。随着工业自动化和智能化的发展，下游各行业需要对各类特定精密部件进行自动化无损检测，自动化检查设备需求日趋增加。自动化检测设备集成了超声相控阵检测仪器或超声板卡、检测方法、超声换能器及扫查装置、机械传动、自动化控制、自动化机器人等多个领域，其采用机械装置夹持超声换能器和传动被检测工件，通过电气控制系统进行扫查覆盖，实现检测参量设置、激励控制、探测控制、扫描成像控制、数据管理和检测结果分析与评定过程的自动化。

③自主化

目前我国在无损检测新技术相关的关键器件和高端设备上依赖进口，部分自主集成建立的检测设备的性能也取决于国外器件性能，在可设计性、可集成性、检测性能和自动化程度等方面受到限制。而国外成套检测设备一般成本高昂、交货期长，且容易受到国外政策封锁禁运或限制，这已成为制约我国无损检测技术向自动化、智能化方向发展的一个主要因素。为了更好地满足国内无损检测技术设备的应用需求，推动未来的研究、应用和发展，需要实现核心器件、核心算法和高端设备的自主化。

④向在役监测及检测大数据分析发展

随着通信技术和物联网技术等的发展，一方面，超声在役监测在石化、压力容器等领域率先获得应用，大量的监测结果能够直接反映结构在役过程中的失效过程，对大量监测数据的汇总处理是实现失效预测，提高结构使用安全的有效手段；另一方面，超声检测发现的大量缺陷对于结构安全性影响程度的研究，是工业设计部门选材的重要依据，在超声检测所能发现的缺陷尺寸越来越小的情况下，研究缺陷检出之后的损伤评价，建立相关数据库，是未来超声无损检测的一个发展趋势。

（四）无损检测行业市场概况

1、仪器仪表行业整体市场概况

随着战略性新兴产业的持续发展以及经济结构调整和产业转型升级已成为国家的长期战略，带动了风电、核电、高铁和轨道交通、航空航天、高端智能装备等一批新兴产业的快速发展，为我国仪器仪表行业带来了良好市场发展机遇。目前，我国仪器仪表行业的产品门类、品种较为齐全，已具备可观的技术基础和生产规模。

我国仪器仪表产业在传统产业应用和中低端产品具备较强竞争力，并在一些高端仪器仪表设备研发生产上取得了突破，但是国外企业在高技术领域和中高端产品仍具有优势。近年来中国仪器仪表出口金额约为 700 亿美元左右，进口金额约为 1,000 亿美元左右，随着中国仪器仪表竞争力增强，进出口逆差总体呈收窄趋势，由 2011 年的 384 亿美元降至 2019 年 258 亿美元，但仍存在较大的进口替代空间。2020 年度，根据海关总署统计，我国计量检测分析自控仪器及器具（2020年未统计仪器仪表行业数据）进口额和出口额分别为 404 亿美元和252 亿美元，进出口逆差 152 亿美元；2021 年进口额和出口额分别为446 亿美元和281 亿美元，进出口逆差 165 亿美元。

2、无损检测行业市场概况

随着全球经济高速发展，无损检测行业应用领域不断拓宽，其市场规模也保持了快速增长态势。根据市场咨询机构 Markets and Markets 研究报告显示，2018年全球无损检测市场（NDT）容量约为 83 亿美元，预计到2024 年全球市场规模将达到 126 亿美元，其中超声检测将占据最大比例的市场份额。2016 年超声检测（UT）市场容量为 24.4 亿美元，预计 2022 年超声检测市场规模增长至39.3亿美元，2016 年至 2022 年的年复合增长率为 8.3%。

当前美国是超声无损检测市场消费额最高的国家，2015 年约占全球无损检测仪器市场的 35.6%；其次是欧洲，占据了整个市场容量的26.5%左右。近年来，由于亚太地区基础设施的快速发展和制造业自动化水平的持续提升，中国、印度、日本和韩国等国家已经成为全球无损检测市场的主要增长区域，约占整个市场容量的 24.2%。

总体来看，全球无损检测行业一直保持持续增长，同时，随着自动控制技术、计算机技术和传感器技术的高速发展，无损检测技术已经进入到以计算机控制为主的信息加工时代，在尽可能提高检测可靠性的基础上，力争实现由无损检测（NDT）向无损评价（NDE）的顺利升级。近年来，超声检测作为无损检测的先进技术代表已经率先进入现代化进程，目前正朝着数字化、自动化、智能化和图像化的科技方向不断前进。

相比西方发达国家，我国检测行业的发展历史比较短。20 世纪80 年代，我国为了适应改革开放和市场经济建设的需要，同时为推动国内产业的发展，政府在技术法规、标准、合格评定程序等方面制定规定，着手推动在各行业成立了标准化组织、检验检测机构、认证机构等。在我国加入 WTO 以后，在外资检测机构的冲击以及我国经济迅速发展带来的检测市场需求的双重因素作用下，我国检测行业进入了快速发展阶段。根据国家市场监管总局发布的数据，截至2021年底，我国共有检验检测机构 51,949 家、从业人员 151.03 万人，分别较上年增长6.19%、6.97%；对社会出具各类检验检测报告 6.84 亿份、实现营业收入4,090.22亿元，分别较上年增长 20.58%、14.06%。同时，我国检测机构拥有的各类仪器设备数量规模也呈逐年持续增长趋势，截至 2021 年底，我国检验检测机构共拥有各类仪器设备 900.32 万台/套，同比增长 11.42%。根据市场监管总局发布的《“十四五”认证认可检验检测发展规划》，我国 2020 年检验检测认证服务产值3881亿元，“十三五”期间年均增长 15%，成为全球增长最快、最具潜力的检验检测认证服务市场，到 2025 年获得资质认定的检验检测机构数量达55,000 家，从业人员 170 万人，营业总收入达 5,000 亿元。

无损检测作为检验检测的重要方式之一，随着中国经济改革开放形式不断深入，进入了快速发展期。其中，超声无损检测的应用不断拓展，超声检测被大量用于金属材料和构件的检验检测，几乎涵盖了所有的下游工业领域，如特种设备、轨道交通、能源电力、钢铁冶金、航空航天、核电等。随着我国经济持续增长，我国无损检测技术基础研究和应用水平在不断解决这些检测/监测难题时得到快速发展和提高，在此过程中不仅建立了完整的无损检测技术和标准体系，同时对于技术人员的培训考核体系也形成了系统化的规范模式。目前，我国无损检测技术水平能够独立解决我国所有工程需求中的绝大部分技术难题，并能开发出大部分常用的无损检测技术装备和仪器，已成为国际无损检测标准和学术界的中坚力量。根据中国机械工程学会组编的《无损检测发展线路图》，我国目前拥有直接从事或从事与工业无损检测相关技术工作的人员 30 万名以上，从事无损检测服务的检验检测机构约 2,000 家，有 2 万多家机械制造和安装企业拥有自己的无损检测队伍，无损检测费用占产品的比例为 1%-50%，无损检测行业每年的仪器销售和技术服务超过 100 亿元。

近年来，随着我国传统产业的转型升级，新兴行业保持高速发展，新材料、新结构和新工业不断涌现，对无损检测行业提供持续发展机遇。与此同时，虽然国内企业总体水平和综合实力有了很大程度的提高，在无损检测基础理论、技术开发、仪器设计和研制及产品应用等方面都已在世界占有重要一席。但在一些高端无损检测仪器制造方面，与欧美等发达国家仍存在一定差距，如在全聚焦相控阵超声检测的应用领域方面，仍然大量采用进口的国际品牌。根据中国海关统计相关数据，2017 年至 2020 年我国进口的无损检测设备（不包含探头和配件）情况如下：

从上表可以看出，受超声波探伤检测仪进口额逐年快速上升的影响，我国无损检测设备近年来进口额呈持续上升趋势，其中超声波探伤检测仪进口额占无损检测设备的比例总体逐年上升，2017 年至 2020 年的占比分别为43.68%、45.28%、50.66%和 46.98%。2021 年，根据海关统计数据，我国无损检测设备进口额为138,983.51万元，其中超声波探伤检测仪进口额为67,693.99万元，占比为48.71%。

具体从超声无损检测仪来看，根据中国海关统计相关数据，2017 年至2021年，我国超声波探伤检测仪（海关编码：90318031，不包含探头和配件）进口金额分别达 48,928.02 万元、68,534.43 万元、83,392.45 万元、69,819.16 万元和67,693.99 万元，国产进口替代市场空间广阔。

四、竞争对手

1、公司市场地位

公司为超声无损检测设备及检测方案的专业提供商，自成立以来一直专注于超声相控阵检测设备的产品研发和技术应用，服务于特种设备、轨道交通、航空航天、能源电力、钢铁冶金、新能源汽车、第三方检测机构等领域。凭借在无损检测领域的长期积累，公司在超声无损检测设备、应用方案、核心技术、产品质量、客户资源等方面逐渐建立了竞争优势和良好市场口碑，成为国内超声无损检测领域的主要供应商之一。

公司拥有齐全的超声检测产品线，涵盖工业超声检测设备、自动化检测设备、超声换能器、定制化检测分析软件及其他检测配套零部件等。在仪器设备方面，公司主持承担了国家重大科学仪器设备开发专项“新型超声相控阵仪器的开发与应用”，研发的 Phascan 便携式超声相控阵探伤仪于 2014 年10 月被评为国家重点新产品，2017 年成为首台中国特检院举办的相控阵超声培训所使用的国产设备。2021 年 3 月公司“3D 实时高分辨率全聚焦智能超声相控阵关键技术及产业化”项目经过中国机械工业联合会鉴定其总体技术达到国际先进水平，其中便携式 3D 全聚焦成像技术及相关制造技术达到国际领先水平。

同时，公司是国内较少能独立研发、生产超声换能器的企业之一，2012年承担科技部国家科技支撑计划“新型压电单晶复合材料和基于新材料的超声探头研发”，在生产设计复合材料晶片和高性能复合材料换能器上具备核心竞争力。公司组建了包括材料、声学、机械、工艺等职能的研发技术团队，开发的超声换能器频率范围 0.5MHz-20MHz，阵列构型包含线阵、面阵、自聚焦、环阵、凹阵、集成楔块等，并能快速响应下游客户不同的检测场景的定制化需求。

超声检测的对象千差万别，不同行业的检测标准也差别很大，加上随着技术的进步，新材料、新结构和新工艺不断涌现。因此，能否不断创新检测方案，为客户提供针对性的检测设备及解决方案，是无损检测行业内公司的核心竞争力之一。公司持续深耕下游行业检测需求特点，提供针对性的完整解决方案，产品和技术实力在市场上形成了良好的口碑和声誉，解决了中国航空工业集团、中国航发北京航空材料研究所、新联铁等下游应用领域的企业检测难点，具体参见“第五节 业务和技术”之“二、（三）发行人符合创业板定位情况”。

（二）公司与行业内主要企业的比较情况

1、行业内主要企业

总体而言，目前专门从事超声无损检测仪器研发、生产和销售的公司相对较少，国外主要以奥林巴斯、美国贝克休斯、英国声纳、美国捷特、法国M2M等公司为主，国内则包括汕超研究所、超声电子和中科创新等公司。具体情况如下：

（1）奥林巴斯

奥林巴斯（Olympus Corporation），成立于 1919 年10 月，是一家全球性的世界精密光学技术企业，业务领域包括映像领域、医疗领域和生命科学领域等。目前已在日本东京证券交易所、德国慕尼黑证券交易所、柏林证券交易所和美国OTC 市场等多地上市，股票代码均为 OOPT。奥林巴斯旗下的无损检测子公司（Olympus NDT）可为用户提供品类齐全的超声/涡流探伤设备系列产品，具体包括探伤仪、手持测厚仪、探头、棒材和管材检测系统、NDT 系统的仪器设备和工业扫查器。

根据奥林巴斯 2019 年 4 月至 2020 年 3 月财年年度报告，其无损检测设备全球市场占有率为 30-40%，竞争对手为贝克休斯。

（2）贝克休斯

美国贝克休斯公司（Baker Hughes），成立于 1982 年，为全球石油开发和加工工业提供产品和服务的大型企业。贝克休斯系纽约证券交易所上市公司，股票代码为 BKR。2016 年，通用电气（GE）将其下属油气业务部分（含检测技术公司 GE Inspection Technologies）与贝克休斯合并，成为全球第二大油服企业。贝克休斯为无损检测全球领导者，提供优质的无损检测解决方案和服务，其产品包括超声检测设备、涡流检测设备、射线照相系统和高清远程视觉检测等。

（3）英国声纳

英国声纳检测公司（Sonatest），成立于 1958 年，总部位于英国米尔顿凯恩斯。英国声纳在超声产品无损检测设备及附件的制造和生产都处于全球领先地位，具体产品包含超声波探伤仪、测厚仪、相控阵探伤仪和探头等，主要适用于高衰减材料检测、焊缝、腐蚀检测、大锻件、大铸件、高衰减和非金属材料探伤。英国声纳的下游客户包括波音公司、空中客车、壳牌石油、E.ON 电网和网络铁路等国际知名企业。

（4）美国捷特

美国捷特国际企业股份有限公司（Zetec），是美国罗珀科技公司旗下的子公司，是全球无损检测解决方案的领军企业之一，在加拿大魁北克市设有全球工程和制造中心，并在美国西雅图设有公司总部。美国捷特无损检测产品可以分为超声检测和涡流检测两大系列，具体包括超声检测仪器/软件/检测探头和楔块和涡流检测设备/软件/探头等产品种类，下游客户覆盖电力行业、石油和天然气行业、航空航天、汽车制造、军工、铁路以及重工业和制造业。

（5）法国 M2M

法国 M2M 为国际知名数字超声相控阵与涡流设备设计与制造商，由法国原子能委员会（CEA）成立于 2003 年，总部位于法国巴黎，2008 年被Eddyfi Technologies 收购。Eddyfi Technologies 为世界知名 NDT 检测科技公司，致力于为航空航天、能源、采矿、发电和运输行业等提供检测设备、软件、传感器等多元化服务。

（6）汕超研究所

汕超研究所成立于 1982 年 11 月，位于广东省汕头市。汕超研究所主营业务为医用超声显像诊断系统、医用 X 射线影像系统、无损检测设备等的研发、生产和销售，是国内医用超声诊断设备领域的知名企业。

（7）超声电子

超声电子为 A 股上市公司，股票代码 000823。超声电子成立于1997 年9月，是以电子元器件及超声电子仪器为主要产品的高新技术企业，主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。2020 年营业收入 51.69 亿元，其中超声电子仪器的销售额为6,413.85 万元。超声电子创建的“汕头”牌系列产品，能够提供丰富多样的医用超声诊断系统和无损检测设备。

（8）中科创新

中科创新成立于 2003 年 4 月，位于湖北武汉市，公司产品主要包括便携式超声波探伤仪和多通道自动化检测设备，并可以为特殊市场用户提供量身定制的个性化服务，一直致力于为钢铁、机械装备制造、特种设备、石油化工、轨道交通、航空航天、船舶制造、电力能源等行业提供超声波无损检测应用解决方案和技术服务。

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                    2023年二季度                                                                   2022年度

营业总收入(元)                  8270.28万                                                                      2.02亿  

净利润(元)                         2990.48万                                                                      8538.86万

扣非净利润(元)                  2852.94万                                                                      7830.17万

发行股数 不超过过 1,550.00 万股，超额配售选择权:

发行后总股本不超过过于6,190.00 万股

行业市盈率:39.35倍(2023.8.5数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):47.55(东华测试)、42.48(康斯特)、12.27(超声电子)、40.28(奕瑞科技)、-(禾德仪器)、40.46(思林杰)去除极值36.61

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):140.69(东华测试)、48.85(康斯特)、86.85(超声电子)、47.23(奕瑞科技)、-(禾德仪器)、-(思林杰)去除极值60.98

公司EPS静态不扣非:1.3795

公司EPS静态扣非:1.2650

公司EPS动态不扣非:0.9662

公司EPS动态扣非:0.9218

公司EPSTTM不扣非:1.4399

公司EPSTTM扣非:1.3539

拟募集资金48,927.53万元,募集资金需要发行价31.57元,实际募集资金:11.13亿元.

募集资金用途: 1无损检测智能化生产基地建设项目2总部大楼及研发中心建设项目

8月发行新股数量14支。7月发行新股数量32支。

机械设备 -- 专用设备 -- 其他专用设备

所属地域：广东省

主营业务：从事无损检测设备的研发、生产和销售。    

产品名称：便携式超声相控阵检测仪 、全聚焦检测仪 、超声板卡检测设备 、自动化检测设备  、多频涡流检测仪器 、超声相控阵换能器 、工业超声换能器 、医用超声换能器 、自聚焦线阵换能器 、圆形碗状聚焦杯换能器 、异性相控阵换能器 、腐蚀检测集成楔块换能器 、扫查装置 、楔块 、连接超声检测设备和超声换 能器的连接线 、转换器  、各类接头 、耦合剂    

实际控制人：蔡庆生 (持有广州多浦乐电子科技股份有限公司股份比例：53.16%）

你是否有战略配售:最终战略配售数量为 55.7103 万股，占本次发行数量的 3.59%。

股是否有保荐公司跟投:无 

关键字:1、工业无损检测设备2、超声换能器

1、工业无损检测设备(便携式超声相控阵检测仪、全聚焦检测仪、超声板卡检测设备)

2、超声换能器(超声相控阵换能器、工业超声换能器、医用超声换能器)

(自聚焦线阵换能器、圆形碗状聚焦杯换能器、异性相控阵换能器、腐蚀检测集成楔块换能器)

3、配套零部件

机械设备一级细分行业:自动化设备、专用设备、通用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械。

专用设备二级行业细分:印刷包装机械、冶金矿采化工设备、其他专用设备、农用机械、能源及重型设备、楼宇设备、纺织服装设备。

其他专用设备三级行业:自动化装备、制药设备、园林工具、娱乐设施、消防装备、显示材料、温控节能、特种车辆、塑料橡胶设备、塑料管材、食品设备、能源装备、模具注塑、面板设备、轮胎橡胶设备、路桥机械、空气设备、科学仪器及耗材、净水供水设备、金属结构件、建材机械、检测认证、家具设备、家电材料、激光设备、机器视觉、机场设备、工业设备、非金属材料、纺织机械、防雷防爆、发动机、锻压设备、电控系统、灯具照明、磁性材料、厂务工程及设备、3C设备。

其他专用设备三级行业细分:科达制造、华兴源创、豪迈科技、美亚光电、英维克、天通股份、精功科技、斯莱克、华荣股份、伊之密、中国电研、东威科技、正帆科技、航天晨光、软控股份、大丰实业、巨轮智能、昌红科技、瀚川智能、天奇股份、芯碁微装、威海广泰、乐惠国际、威派格、厚普股份、弘亚数控、南兴股份、海源复材、新益昌、合锻智能、高澜股份、奥来德、银宝山新、蓝英装备、克劳斯、赛象科技、新元科技、天永智能、中坚科技、南风股份、泰瑞机器、迦南科技、文一科技、浩洋股份、华依科技、蜀道装备、巨一科技、冀东装备、联测科技、泰禾智能、国机通用、上海亚虹、利和兴、金盾股份、泰林生物、国安达、建科机械、金马游乐、优德精密、绿田机械、博亚精工、森远股份、和科达、深科达、津荣天宇、豪森股份、凯格精机、佰奥智能、强瑞技术、爱科科技、华曙高科、曼恩斯特、博盈特焊、精智达、多浦乐。

科学仪器及耗材四级行业:中航电测、苏试试验、华盛昌、坤恒顺维、东华测试、普源精电、三德科技、天瑞仪器、鼎阳科技、康斯特、优利德、远方信息、泰林生物、南华仪器、莱伯泰科、多浦乐。         

(创业板)

行业市盈率:39.35倍(2023.8.5数据)

行业市盈率预估发行价:49.78元，可比公司预估市盈率发行价静态:36.34元，可比公司预估市盈率发行价动态:39.69元。

实际发行价:71.80元,发行流通市值:11.13亿,发行总市值:44.44亿

价格区间58.92元,最高83.92元,最低45.63元.是否有炒作价值:无

动态行业市盈率预估发行价:35.12元。

上市首日市盈率: 74.31(动)、 49.86 (TTM)倍.行业市盈率是否高估:  可比公司市盈率是否高估:

公司EPS动态不扣非:0.9662公司EPSTTM不扣非:1.4399

预计三季报业绩：净利润4900万元至6000万元，增长幅度为8.49%至32.85% EPS1.2924pe55.56

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):140.69(东华测试)、48.85(康斯特)、86.85(超声电子)、47.23(奕瑞科技)、-(禾德仪器)、-(思林杰)去除极值60.98

是否建议申购:估值看基本没有问题，加上最近次新断档，理论有肉。

上市首日开盘价:溢价%，市盈率。是否破发:

行业:无损检测行业。

发行公告可比公司:多浦乐、东华测试、康斯特、奕瑞科技、思林杰、超声电子、禾信仪器。

超声无损检测仪器领域竞争对手:（1）奥林巴斯（2）贝克休斯（3）英国声纳（4）美国捷特（5）法国 M2M （6）汕超研究所（7）超声电子（8）中科创新、多浦乐

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。

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