🌈【天风新兴产业】瑞纳智能点评:不惧调整,长期成长逻辑不变!#低估值、高成长用热侧响应标的—瑞纳智能,行业智能化渗透率极低,年均市场规模高达800亿,龙头集中度有望持续提升!
今日大跌主要系短期资金层面的博弈,公司招标集中在三季度,90%以上收入确认在四季度,行业长期发展趋势以及公司成长逻辑不变。
#低估值、高增长的AI应用标的,主业为软硬件一体化的AI用热侧响应,公司拥有8个大类,高达50种以上的自主研发模型,结合用热习惯、墙体保温差异、建筑距离以及天气等多因子融合计算预测用热负荷,实现“按需供热”,大幅降本增效。#瑞纳为业内唯一软硬件一体化公司,营收CAGR30%+ ,扣非CAGR40%+;
🌟1)长期逻辑:a)行业智能化改造处于0到1的起步阶段,渗透率极低,年均接近800亿的市场规模空间巨大;b)瑞纳竞争优势凸显,新市场开拓顺利+订单颗粒度逐年增大,后续有望受益于行业渗透率+瑞纳市占率双重提升!
🌟2)短期催化:目前在手订单6.9亿元,公司即将进入8-9月订单集中释放期;同时,近期地产及专项债政策积极变化有望进一步加速订单释放!
盈利预测:预计23/24年营收9.2/13.1亿元,归母净利润2.8/3.9亿元,对应PE15/11x,25年看20亿收入,6亿利润,180亿目标市值。
☎️联系人:天风新兴产业吴立/卢雨婷
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