财报说明：

2021年疫情、芯片短缺、汽车供应链等外部不利因素，营收同比下降4.6%，成本提升导致毛利大幅下降。汽车安全系统的亏损，公司计提减值准备约20亿元，全年归母净利润较大亏损。1）汽车电子业务益于公司智能座舱网联系统的量产爬坡，以及高毛利产品更新迭代服务，收入同比+24%，毛利率也有提升。2）安全业务营收下降，同时成本提升毛利率同比减少2.75个pct。

2021年公司新获订单526亿元，与去年基本持平。汽车电子方面新签订单308亿元，竞争力良好；汽车安全新签订单218亿元，向国内市占率40%的目标迈进。

现金流方面，因为公司营业收入的下滑以及营业成本的上升，现金流同比去年2020年是有所下降，但是通过不断加强营运资金的一个管控，以及严格控制其他费用的支出，保持了全年经营现金流连续流入的状态。

研发方面，公司在去年新设的新能源研究院以及智能汽车技术研究院，继续保持在智能多仓网联系统，智能驾驶以及新能源管理系统等新兴业务领域的一个高强度研发投入，全年继续维持在一个较高的水平。2021年研发投入约31亿元。

在负债方面， 2021年继续加强了面对诸多不确定的外部因素，2021年加强了有息负债的全球筹划，进一步优化了债务结构。

 

2022Q1公司为应对管控环境等挑战，进一步优化人员结构，在汽车安全系统等欧洲和美洲区做了产能成本优化，重组费用1.6亿元。2022Q1环比去年四季度整体营收增长1.5%，毛利环比增长61.3%，各费用均有所控制。

汽车电子业务收入同比有增长，毛利受到疫情和供应链等影响。汽车安全系统销售水平没有恢复到疫情前状态，战争供应链、国内疫情影响在继续。

2022Q1新签158亿元订单，其中汽车电子78亿元，（智能网联系统57亿元+普瑞21亿元），信息安全系统80亿元。

 

一、汽车电子业务规划——刘元（均联智行董事长）

汽车电子三大业务：

1）智能座舱智能网联，包括普瑞事业部的座舱交互系统+均联智行的智能座舱智能网联产品。

2）智能驾驶业务，主要是郭博士带领的研究院做技术支撑。

3）新能源管理系统，普瑞的新能源产品+新能源研究院技术和业务支撑。

汽车电子系统包括普瑞+均联智行两个事业部，以及去年新成立的智能汽车技术研究院、新能源研究院。面临的最大挑战是人才挑战，去年成立了全球的招聘中心，去年引进均联智行全球CTO，来自软件行业并在adas以及创业方面有经验，郭博士成为智能汽车技术研究院院长；以及引入多个工程VP、首席架构师级别的专家，来自华为大疆等高科技公司。

2021年在新签订单上有快速增长，新订单的预期毛利远远高于现有水平：

1）座舱交互产品取得欧洲豪华车品牌约5亿元的订单，同时在美国知名能源企业的订单机会充足。

2）智能网联方面，去年取得国际知名法系OEM全球平台订单，同时增加智能天线产品。

 

公司在汽车新四化里布局了电动化、网联化、智能化。行业内有许多跨界参与者，去年公司和华为达成战略合作，主要在智能座舱方面（国产芯片、操作系统）。因此获得一个国内知名OEM域控平台业务，和国内如黑芝麻等公司合作。同时在初创芯片公司有投资布局，去年和图达通激光雷达有战略合作，今年初图达通激光雷达在公司帮助下实现量产。除了在投资、产业链上的合作外，去年在国际上和tier1公司进行了智能座舱应用的展示（慕尼黑车展上）。均胜持续积极合作、积极布局，去年获得了国际某知名厂商导航引擎全球平台的软件业务。

 

均胜采用BOT模式（build-operate-transfer）即建设-经营-转让，软件服务行业先进模式，为软件公司提供技术和软件方面的支持。

 

二、智能驾驶领域规划——郭继舜（均胜智能汽车技术研究院院长）

现阶段专职智能驾驶的人才有100余人，计划今年年底达到200人。此外有和均胜内部做协同。认为均胜对于技术确定性、用户认知、合作伙伴等均有智能驾驶业务发展“后发”优势。未来会继续坚持全球化OEM协同。

目前主要在域控制器等软硬件开发，芯片方面做高通、地平线等；已经完成两款域控制器A样设计，会在未来开专题发布会，目前也在和OEM做量产开发。现阶段在量产车型，有某国企OEM数款新能源车型，23-24年量产；以及国内网约车L4前装量产开发，2024Q2量产；浙江本土一些OEM新能源汽车项目；以及四家车企进行量产技术方案制定。

除了激光雷达，和美国一家上市传感器公司形成战略合作协议，未来会发布。还有一家美国4G毫米波雷达。

将均胜国际化优势分为两部分，目前中国在智能驾驶先于全球，公司借助全球产业布局赋能中国产品帮助中国技术出海；同时把国际好的技术给到国内（公司作为tier1）。未来会持续均胜模式，在量产、技术联合开发、战略协同等今年都会有好消息发布。相信未来2-3年会有一个突破。

 

三、汽车安全业务规划——陈伟（均胜安全中国区董事长）

18年并购该业务，20年环境挑战大，21年没有达到预期。去年下半年开展大范围流程再造，去年11月全球CEO入职，新的全球CFO在四月正式加入均胜，有20年汽车集团财务管理经验。全球组织架构、业务流程有优化，大幅消减总部人员数量，资源调整到各个区域，支持各区域业务发展。强化了区域事业部，区域负责人加入全球产品管理团队，强化区域和总部的协同。建立了全新销售和市场团队，主要大客户经理直接汇报给区域总裁，提升客户反馈效率。内部质量直接向全球品牌汇报，从产品规划阶段开始提升产品竞争力。项目部门总监直接向区域总裁回报，确保新项目顺利投产。扩大工厂总经理职能范围，负责工厂各项运营指标，推动运营效率提升。

 

中国区域保持良好运营，去年扩建完成福州工厂三期项目，是汽车安全全球最大的基地，同时宁波新的工厂已经投产，去年和安徽合肥开发区达成战略协议，投资20亿元建造产业基地。今年二月底上海闵行全新的区域开发运营总部正式启动。

日本区域运营平稳。4月1日起，组织架构调整，日本单独剥离直接汇报，中国区升级为亚太区，包括印度、印尼、韩国、菲利宾和泰国。

美洲区域新ceo去年十一月上岗，有20年安全系统行业经验，上任后进行运营重组，持续亏损态势得到改善，仍然面临着原材料市场波动等压力。

欧洲区域是我们的重点，新ceo上任后在人员精简、客户沟通等进行改革。但仍面临原材料价格波动、物流成本波动等压力。

 

问答环节：

Q：自动驾驶方面，如何看待目前的竞争格局？未来主要市场开拓方向？和大众的合作？

目前能看到很多OEM开始主导自动驾驶功能和系统定义，我们和OEM一般会知识产权共享，合作模式开放，能形成粘性强的长生命周期开发模式。未来会继续保证全栈开发模式，做好tier1。认为未来自动驾驶系统也会出现龙头优势，牵涉到供应链就不会是小企业的市场，均胜在产业链上具有优势。

规划：寻找标杆性合作企业，同时和网联车、科技公司进行合作，推动L4量产开发。预计未来2-3年形成和国际OEM开发平台的订单落地，sop在24-25年。

和大众合作包括域控制器开发、软硬件协同以及系统开发、测试验证等。

 

Q：疫情影响下，芯片短缺原材料成本提升，Q2的指引如何？

这个问题已经持续了两年时间，认为今年仍会延续。过去两年做了大量准备工作应对芯片短缺问题，认为已经有了有效的控制。

原材料上涨方面发挥全球议价能力，同时和主机厂协商传导到下游，在汽车电子毛利上能反应。（汽车安全产品对镁合金、氦气、钢铁等需求大，上游有一定垄断优势，价格涨幅大。）

 

Q：Q1亏损环比Q4改善原因？Q2海外安全业务是否会有回升？

Q1亏损1.6亿元，其中1.2亿元来自于重组，重组主要花费在北美、欧洲人员优化。欧洲区域减少600人，全年能够节约5kw美金，重组成本2kw美金。北美方面更换ceo，业务运营升级，同时北美人员优化，因此今年Q1北美基本盈亏平衡，二季度或能实现盈利。

 

Q：智能驾驶业务在手订单情况？

L2+和L4都是按照新能源汽车车型开发，比油门汽车电气系统控制精度更好，油门开度误差是电机精度的60倍；但针对走量的adas、EV这些系统，都在和传统燃油车进行紧密合作。未来会逐步解决精度不足等问题，应用在燃油车上。

 

Q：安全系统订单情况？成本传导情况？

比亚迪、特斯拉等都是公司客户，对安全系统来说，市场增长主要看地区国家道路安全法的进化，电动安全带价值翻倍，电子方向盘价值翻倍，技术升级带来更高价值为驾驶者提供更好保护。

每年公司在采购降本方面有一定指标，谈判时上下游都有一定挑战。总的来说OEM承担了大部分材料上涨的成本，tier1是产业链里成本压力最大的。

 

Q：目前整车厂都要求供应商提供白盒，持续更新软件能力，后续OTA怎么收费？

白盒问题：OEM不可能做芯片到模块算法的大包大揽，他们希望在小的性能升级上做到快速OTA，但不是要把Tier1干掉。白盒时代盈利逻辑在快速响应快速迭代，2-3年就能实现跨越式系统升级，收入会包含硬件、开发费、软件服务费等，盈利模式更多。认为未来tier1仍会是软件产业链里主流玩家（分阶段提供软硬件），而对于tier1软件是一个更好的业务方向，周转率高于传统业务模式。

 

Q：自动驾驶方面人才规划？自动驾驶研发投入规划？

很贵，但会保持高质量人才的筛选。互联网深度学习、机器人的人才能够通过学习来转型到智能驾驶。此外我们和浙江、上海双一流硕士博士毕业生，通过指导签约方式引入人才。

均胜是国内tier1里自动驾驶投入最大的，相信很快大家能看到成长的成果。

 

Q：白盒下，车企有必要合作多个tier1吗？

OEM一定会有plan B，保证正常SOP。现阶段锁定平台，比如锁定芯片，tier1有AB角，A角进入开发阶段，3-10年技术规划，拥有能够与车厂讨论持续将本的优势。

 

Q：奥托立夫最新的全年业绩预测相对1月披露的预测有一个明显的下调。公司今年业绩展望，和员工持股计划2.5%目标一致吗？

今年目标490亿元营收，去年11月做员工持股计划，这个目标会是业务经营主要目标。

 

Q：与北美某大算力芯片合作展望？

针对L2++产品，这家公司有两代平台，一个是现在的，一个是2024年能SOP的平台，分别在做平台化合作，目前有3-5个车型在谈。下一代平台算力更大，针对L4量产项目。

该平台有很好的系统支持，对tier1对迭代有兜底，芯片能力已经被OEM认知，目前市场沟通顺利。

 

Q：新能源业务展望？

目前都在接触全球平台大的业务，订单受疫情影响推迟，Q2会有突破。

国内新能源技术应用快于国际，去年成立新能源研究院，进行大量合作比如帮助保时捷实现量产快充技术。

 

Q：上海疫情对公司影响？

吉林、上海疫情对汽车产业链都有一个很大影响。上海我们两个大的工厂已经进入第一批复工复产白名单，临港工厂内1000人，产能恢复到70%；青浦内有不到300人，产能恢复达30%。很多国内新能源车都在坚持生产，大众通用也在逐步恢复。

影响可能会到5月份，二季度或面临比较大的挑战。

 

Q：均胜安全和奥托立夫最明显的差别在哪里？奥托立夫采购等表现一直不错。

首先所处阶段不同，我们在2018收购合并，到现在仍在整合阶段，疫情拉长了整合期。奥托立夫现在的业绩来自于2018年前，高田出现召回索赔，他们获取了大量订单，奥托立夫这几年是收获期，销售额从以前的60亿到了现在的80亿美金。

我们在并购前损失了大量订单，现在在整合、恢复期，持续采取各种措施降本增效。包括重新和客户沟通、建立公司信任。目前我们整合已经基本完成，一开始有7万人，现在大概4万人，这几年新订单拿的还不错，会支持未来的成长。