问界新M7订单放量 鸿蒙座舱、ADS表现亮眼
水复花明
只买龙头的游资
2023-10-10 16:46:49
【国海证券】问界新M7订单放量 鸿蒙座舱、ADS表现亮眼
主要事件：
2023 年10 月6 日，华为余承东表示，问界新M7 当天大定达7000 台，近一个月首销已超过5 万台大定。
投资要点：
华为车BU 发展迅速：问界新M7 表现超预期
2023 年10 月6 日，华为余承东表示，10 月6 日问界新M7 大定达到了7000 台，9 月12 日新M7 发布至今，首销已超过5 万台大定，订单表现亮眼。
2019 年5 月，华为成立智能汽车解决方案BU，围绕智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云五个主要方面，帮助车企造好车。2021 年5 月，余承东担任华为智能汽车解决方案BU CEO。
华为2022 年年报表示，智能汽车解决方案业务是华为的长期战略机会点，自智能汽车解决方案BU 成立至今累计投入已达30 亿美元，研发团队达到7000 人。2022 年，华为智能汽车解决方案业务实现收入20.77 亿元；2023H1，该项业务实现收入10 亿元。
余承东表示，华为车BU 要在2025 年实现盈利的目标（预计帮车厂实现100 万辆+销量）。
鸿蒙座舱和华为智能驾驶增值服务表现亮眼
据官方介绍，问界新M7 同时搭载华为ADS 2.0 高阶智能辅助驾驶和鸿蒙座舱3.0，年底将率先实现不依赖高精地图的智驾体验。
（1）鸿蒙座舱：2023 年8 月4 日，华为开发者大会2023 上正式发布HarmonyOS 4，鸿蒙4.0 具备元服务、分布式万物互联、大智慧、更安全、更个性等特点，并升级鸿蒙智能座舱多屏同享等新功能。截至目前，鸿蒙底座已有超过1 亿行代码，超2 万个API，超7亿鸿蒙生态设备，鸿蒙底座日趋成熟。
（2）华为ADS2.0：2023 年4 月16 日，华为ADS 2.0（华为高阶智能驾驶系统）正式发布，华为 ADS 2.0 可融合激光雷达方案和视觉方案，智能驾驶系统将“不依赖高精地图”。同时，华为ADS2.0 优化智能泊车、高速巡航等功能。
华为智选车伙伴持续扩大，合作车型将推出
华为与车企合作的方式包括零部件模式、Huawei Inside 模式、智选车模式，华为智选车模式已经成为华为与车企合作的主流方式。
赛力斯是华为智选车模式下的首个合作车企，华为智选车朋友圈在持续扩大，华为已经确定的智选车合作车企已经包括赛力斯、奇瑞、北汽、江淮。
奇瑞与华为至少有5 款高端智能电动车型规划，并计划在2023 年推出其中两款，其中，智界S7 预计11 月下旬上市。同时，AITO问界M9 预计12 月份如期将至。我们预计后续新车、新品、订单催化剂密集。
行业评级及投资策略：华为智选车问界新M7 发布后订单超预期，鸿蒙座舱、华为ADS2.0 等新产品表现亮眼，看好华为智能汽车业务规模持续增长。维持对计算机行业“推荐”评级。
相关个股：1）鸿蒙OS：润和软件、中软国际、诚迈科技、中科创达、软通动力；
风险提示：宏观经济影响下游需求，鸿蒙座舱、华为ADS2.0 等新品研发不及预期，市场竞争加剧，相关公司业绩不及预期等。
主要事件：
2023 年10 月6 日，华为余承东表示，问界新M7 当天大定达7000 台，近一个月首销已超过5 万台大定。
投资要点：
华为车BU 发展迅速：问界新M7 表现超预期
2023 年10 月6 日，华为余承东表示，10 月6 日问界新M7 大定达到了7000 台，9 月12 日新M7 发布至今，首销已超过5 万台大定，订单表现亮眼。
2019 年5 月，华为成立智能汽车解决方案BU，围绕智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云五个主要方面，帮助车企造好车。2021 年5 月，余承东担任华为智能汽车解决方案BU CEO。
华为2022 年年报表示，智能汽车解决方案业务是华为的长期战略机会点，自智能汽车解决方案BU 成立至今累计投入已达30 亿美元，研发团队达到7000 人。2022 年，华为智能汽车解决方案业务实现收入20.77 亿元；2023H1，该项业务实现收入10 亿元。
余承东表示，华为车BU 要在2025 年实现盈利的目标（预计帮车厂实现100 万辆+销量）。
鸿蒙座舱和华为智能驾驶增值服务表现亮眼
据官方介绍，问界新M7 同时搭载华为ADS 2.0 高阶智能辅助驾驶和鸿蒙座舱3.0，年底将率先实现不依赖高精地图的智驾体验。
（1）鸿蒙座舱：2023 年8 月4 日，华为开发者大会2023 上正式发布HarmonyOS 4，鸿蒙4.0 具备元服务、分布式万物互联、大智慧、更安全、更个性等特点，并升级鸿蒙智能座舱多屏同享等新功能。截至目前，鸿蒙底座已有超过1 亿行代码，超2 万个API，超7亿鸿蒙生态设备，鸿蒙底座日趋成熟。
（2）华为ADS2.0：2023 年4 月16 日，华为ADS 2.0（华为高阶智能驾驶系统）正式发布，华为 ADS 2.0 可融合激光雷达方案和视觉方案，智能驾驶系统将“不依赖高精地图”。同时，华为ADS2.0 优化智能泊车、高速巡航等功能。
华为智选车伙伴持续扩大，合作车型将推出
华为与车企合作的方式包括零部件模式、Huawei Inside 模式、智选车模式，华为智选车模式已经成为华为与车企合作的主流方式。
赛力斯是华为智选车模式下的首个合作车企，华为智选车朋友圈在持续扩大，华为已经确定的智选车合作车企已经包括赛力斯、奇瑞、北汽、江淮。
奇瑞与华为至少有5 款高端智能电动车型规划，并计划在2023 年推出其中两款，其中，智界S7 预计11 月下旬上市。同时，AITO问界M9 预计12 月份如期将至。我们预计后续新车、新品、订单催化剂密集。
行业评级及投资策略：华为智选车问界新M7 发布后订单超预期，鸿蒙座舱、华为ADS2.0 等新产品表现亮眼，看好华为智能汽车业务规模持续增长。维持对计算机行业“推荐”评级。
相关个股：1）鸿蒙OS：润和软件、中软国际、诚迈科技、中科创达、软通动力；
2）智能座舱/ADS：德赛西威、华阳集团、均胜电子、经纬恒润，光庭信息；
3）华为整车：赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车等。
风险提示：宏观经济影响下游需求，鸿蒙座舱、华为ADS2.0 等新品研发不及预期，市场竞争加剧，相关公司业绩不及预期等。
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