1、短期催化事件,预装入钨矿资产。五矿集团承诺逐步将钨矿装入本公司,预计增厚利润5~7亿元,资产注入时点为明后年。
2、长期逻辑:1)需求端来自,制造业复苏与升级是市场增长的主要动力,细分逻辑之一为未来五年机床迎来大更新周期,带动刀片需求。
2)供给端来自第一梯队企业逐步突破技术瓶颈,集中度将迎来提升。对应数据为预计 2020-2022 年 TOP4 国产数控刀具公司的年化产能增速为24.8%,对应 CR4 将在 2022年提升至 90%以上。
3、公司为国内数控刀具龙头。中钨明年1.2亿片产能,规模最大;中钨刀具平均单价10-12元,欧科亿、华锐5-6元,因为公司具备品牌溢价,刀具种类偏高端。
4、数控刀具公司。行业龙头为:山特维克;同行上市公司有:中钨高新、厦门钨业、欧科亿、华锐精密、恒锋工具、沃尔德