核心观点：1、小米澎湃OS：公司有团队在澎湃OS做测试，去年公司被小米授予战略供应商（共三家）；公司希望能够与小米建立生态合作，服务小米生态链里面的合作伙伴。2、人工智能领域：公司不会自己做通用大模型，而是帮助百度等成熟大模型公司服务客户模型应用。3、数据要素领域：公司不具备数据拥有权，主要参与数据治理、数据应用和数据安全环节，公司可能会在数据交易环节承担一些标化服务。4、小米汽车：公司是小米汽车研发供应商，软件的量不是特别大。一、公司管理层介绍近期经营情况公司发展愿景：成为一家国际化、专业化、综合类的信息服务商。1）信息技术服务商：而不是软件产品公司，软件信息技术服务行业过去10多年，CAGR一直都在1315%。软件产品在整个软件行业的收入占比逐步减少，仅有23%，市场上软件产品公司非常少，办公领域的金山、建筑信息化的广联达、金融信息化的恒生、还有用友、金蝶等，这类公司需要洞察行业内共性需求，一旦产品形成，人效会非常高。过去10年，信息技术服务占比持续提升，超过2/3。随着信息化到数字化到智能化转型，用户的需求越来越个性化，尤其对TOB大企业，尤其涉及业务流程，很难买到标准化产品，采用外包或共建模式占比会越来越高。2）国际化：根植中国、服务全球，公司从服务外企、海外客户起家，目前国内客户占比已经超过了外企客户，疫情影响了公司国际化策略，2022年外企客户只剩30%多，但国际化未来仍然会是公司的长期战略。中国也有很多跨国公司，比如头部互联网企业也都不断走出国门，会有海外提供商给他们提供服务，公司相较于海外本土供应商具备优势。3）专业化：把专业的部分交给三方专业公司来做，这是社会的产业分工，比如甲方自己做开发，但是公司可以帮助客户做测试、运维以及定制化服务。4）创新型：公司也要自主创新，比如在人工智能等领域也做了研发创新，帮助垂直行业客户（如金融、能源）做大模型训练。公司成立以来都有高成长基因：2014年到2022年，8年营收实现年化50%的复合增长。公司快速成长过程中也有挫折：16、17年乐视是公司的大客户，受乐视问题，公司也有受挫。团队成员：公司团队成员平均从业20年，团队持股50%+，成员干劲十足，2027年，营收目标突破60亿，上市以来复合增长率不低于40%。行业聚焦：上市之前主要聚焦TMT，收入占比超过80%，公司在市场上已经具备一定竞争力；金融行业是公司20年开始布局的，去年在金融行业的营收占比超过10%，上半年金融行业营收同比超过160%，全年来看基本也有160%的同比增长。金融行业是公司未来增长的来源。2027年，公司在金融行业希望能够进入TOP10厂商。未来5年准备增加新的行业——智能制造，目前智能制造收入占比还非常小。人力聚焦：1）金融科技创新能力+金融IT解决方案能力，不能只有实施和外包能力；2）数据服务能力+人工智能能力：大数据是未来巨大的蓝海，国家数据局挂牌标志着大数据行业的成熟，数据资产入表，数据资产是否称为资产，要看是否具备数据管理能力，数据交易、数据安全都是巨大市场。公司帮助客户通过数据产生价值。帮助客户使用人工智能，但不会参与人工智能底层技术开发，也不会参与大模型底层技术的开发。未来能商用的大模型会非常少，公司能够与大模型平台公司合作，帮助他的客户使用这个平台。大数据很快就能大规模产生收入和利润，人工智能领域产生收入和利润仍需要时间。人工智能领域公司与百度合作，公司是百度人工智能核心战略合作伙伴，客户有数据，帮助客户训练行业垂直大模型。3）智能操作系统：构建全栈技术服务能力，设备级软件开发，应用生态的软件开发，测试和维护。公司不会去开发操作系统。未来主流的也就那么几家：鸿蒙小米等。这些厂商也不是靠OS赚钱，而是靠生态赚钱。公司帮助客户利用操作系统开发所需软件，围绕生态提供技术相关服务。二、交流与问答环节Q：公司和小米的合作模式如何？A：2013年开始和小米合作，最开始是做智能终端的外场测试，现在主要给小米提供的是研发服务，在测试业务方面，去年小米授予公司战略供应商（还有其余2家）。和小米合作涉及到几乎所有品类，包括IOT。Q：小米澎湃OS规划？A：小米之前用的一直是安卓，小米一直致力于打造自己OS，以前的研发更多适用于公司内部使用。小米现有很多设备，各种未来设备都有在线升级能力，小米有自己的OS之后，能够实现远程升级，能够构筑强大的生态体系。小米澎湃OS对标华为鸿蒙，构建自己的生态。小米在芯片制造依赖于国外，但是他可以构建自己的生态，小米现在已经大规模的投入生态建设。小米在研发的投入增加会比较快。公司也有团队在澎湃OS做测试，公司希望能够与小米建立生态合作，服务小米生态链里面的合作伙伴。Q：公司在人工智能有何进展？A：百度大脑做模型训练，公司当时在语音对话做的比较深入，百度大脑也授予了公司核心技术伙伴的牌子。现在有一批技术人员在流程对话领域做的还是比较深入的，随着百度大模型发布，公司和百度文心一言合作，百度会接到很多应用的项目，百度会把这些项目给公司来实施（并非公司独家），公司也在关注字节和阿里在人工智能领域的规划。公司不会做通用人工智能的研发。公司与垂直行业客户探讨GPT如何运用在具体场景里面，现在公司与一个保险客户探讨如何使用大模型实现智能阅读研报、智能投顾。Q：Ai和操作系统业务收入展望？A：当前两块业务占比较小，未来大规模爆发仍需要时间。AI更多是一种附加的竞争力，通过这个能力嵌入到客户里面，人工智能主要在垂直行业，比如金融行业，需要让数据产生价值，都需要人工智能技术。操作系统应用领域较为宽泛，包括各类智能终端（车、家居等等），智能终端、物联网都涉及到智能操作系统相关技术，当前没办法做单独拆分。Q：公司除了和小米合作还有哪些合作公司？A：除了苹果公司都有合作，公司在外场测试领域的能力还是非常强的。电子行业走出低谷，有所回暖，公司积极和其他像是Oppo、荣耀、华为海思合作。Q：终端产品场外测试的收费模式？A：1）按照人头进行收费，因为需求不是标准化的，类比装修行业，很难做整包的装修，因为还是偏定制化的；2）计件：每一个测试用例；3）项目制：在多少城市做哪些测试，按照酒店住宿、时间等成本计价。Q：公司有参与小米汽车和小米座舱吗？A：公司是小米汽车研发供应商，软件的量不是特别大。Q：公司如何参与数据要素行业？A：数据方面，公司自身定位为数据技术服务提供商，Teradata退出中国大陆，公司和Teradata签署战略合作协议，接管他们中国大陆区的运营，公司就代表了中国大陆的Teradata，这能帮公司接入大型客户如银行、保险公司等。公司未来主要做数据治理和数据应用（金融-智能营销、工业-智能预警）。数据安全：通用大模型内容审查布局和探索。公司本身不拥有数据、也不会做数据交易，之后可能在数据交易环节提供一些数据标准化等服务。Q：公司人员安排规划？A：人员跟随业务规模，2027年可能会到2万人的规模。更多的人还是因为有了业务需求才招人，自主研发人员占比较少。